一
李嘉诚新动作。最近李嘉诚有两个新动作：一是五折甩卖名下位于东莞的地产项目和在售物业，二是在香港成立家族财富办公室（此前从未有过类似的动作），成为首个在港成立家族财富办的富豪家族。
我们认为：1、李嘉诚在东莞的开发地块属于豪宅类型，1999年拿地，成本足够低，而在捂盘二十年后选择抛售，也是要趁新政利好加快套现，豪宅的溢价效应也在减淡。 2、央行大举放开南向通，并将通往香港的个人汇兑由5万美金提升到300万人民币，包括高层重提塑造香港国际金融中心地位，资金涌入+高层定位+自由汇兑，李嘉诚实际是在押注香港未来有的进一步恢复。3、综合看起来，其实就是在重新规划资产配置，就如当年大手笔押注英国一样，本质还是在押注地区的发展，不知道这次李首富的眼光准不准。
二
银行网点正在持续收缩。今年1-5月，全国已有1573家银行分支网点退出或者关闭，而且近年来一直呈现加速趋势，2022年退出的商业银行网点为2383家，2023年为2756家，而今年预计总计关闭的银行网点将超过3300家，相当于全国每个地级市都关闭超过10个银行网点。
我们认为:1、数字银行、网上银行的兴起让线下网点办理需求断崖式下跌，“年轻人抛弃柜台”的趋势只会越来越明显。2、部分分支行网点效益太差，过去总体效益好的时候还能养着，现在银行总体效益也面临挑战，对经营成本的敏感性提升，只能选择裁撤网点来缩减成本。3、另一个趋势是网点下沉，城市金融竞争大，业务饱和，众银行裁撤的多为城市网点，然后转而向县及县以下的区域布局，争夺县域金融和农村金融的市场（比如邮储2023新开网点中82%为县、农村网点），和电商下沉类似，在需求不足的大背景下，金融下沉似乎也是不可避免的趋势。
三
美国是否降息不会看拜登脸色。美联储主席鲍威尔在周三的发布会上表示，将会根据现在的数据、未来的数据、经济前景和风险平衡几个方面来考虑是否降息、以及什么时候降息，并表示不会受到政治因素的影响。
我们认为：1、鲍威尔这话并非是“说说而已”，两个原因：一是美联储独立于美联邦政府，法理上没有任何隶属关系；二是美联储FOMC票委里绝大部分是共和党人，而目前拜登执政政府是民主党，对FOMC没有足够的影响力。2、拜登也在积极行动，比如干预劳工局、统计局（均为政府管辖部门）的数据统计，来间接影响美联储的判断，但鲍威尔在上周的演讲中也提到：数据可能存在问题，我们将会辩证性地来判断。3、这两个月（7、8月）即将公布的CPI和PCE数据将会非常重要，直接决定美联储是否会在9月进行降息，因此美两党的博弈可能才刚刚开始，但是否又是一次“狼来了”的旧戏码，我们还是要拭目以待。
