IPO辅导未勤勉尽责,东方证券及2保代收警示函
关于对东方证券承销保荐有限公司、黄健、刘铮宇采取出具警示函措施的决定
东方证券承销保荐有限公司、黄健、刘铮宇:
2022年2月7日,东方证券承销保荐有限公司(以下简称东方投行)与苏州玖物智能科技股份有限公司(以下简称玖物智能或公司)签订协议,成为玖物智能拟首次公开发行股票并上市的辅导机构,黄健、刘铮宇为保荐代表人。2023年10月20日,东方投行向我局提交关于玖物智能的辅导验收材料。经查,东方投行在对玖物智能开展辅导工作过程中,未能勤勉尽责履行相关义务,向我局报送的材料与实际情况不符。
东方投行上述行为违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》第五条第一款、第七条第一款、第十七条相关规定,根据该办法第六十四条规定,我局决定对你们采取出具警示函的行政监管措施,并记入证券期货市场诚信档案。你们应加强相关法律法规学习,不断提升执业质量。
如果对本监督管理措施不服,可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请,也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间,上述监督管理措施不停止执行。
江苏证监局
2024年6月21日
某中情况IPO辅导监管过程中原则上可不进驻现场！证监会发布：《北交所辅导指引》
2024年4月30日证监会发布全国股转系统挂牌公司申请在北京证券交易所发行上市辅导监管指引 进一步优化北交所辅导监管工作
为落实《意见》要求，近日证监会制定发布《监管规则适用指引——北京证券交易所类第1号：全国股转系统挂牌公司申请在北京证券交易所发行上市辅导监管指引》（以下简称《北交所辅导指引》），首次以监管规则适用指引形式，对新三板挂牌公司通过“层层递进”路径在北交所上市的辅导监管进行系统规范。
《北交所辅导指引》突出“三个强化”。一是强化辅导监管与持续监管联动。发挥新三板、北交所层层递进的全链条监管优势，建立挂牌审核、日常监管、辅导监管、上市审核各节点间的监管信息共享机制，明确全国股转系统与证监局应当建立沟通对接机制，并细化了两者之间的监管信息通报要求。同时，明确证监局辅导监管报告的内容要求，强调北交所应当在审核中关注辅导监管报告内容，做好辅导环节与审核注册环节的衔接。
二是强化中介机构“看门人”责任。发挥全链条监管优势，强化对保荐机构等的督导检查，压实中介机构责任。同时，要求保荐机构对前期现场检查中发现的问题整改情况、公司最后一次接受现场检查至辅导工作完成期间是否发生重大变化进行核查并发表明确意见，督促其扎实履职尽责。
三是强化“关键少数”诚信合规。证监局重点关注“关键少数”口碑声誉情况，并在辅导监管报告中体现。此外，增强对“关键少数”合规知识考察的针对性，进一步细化证券市场知识测试的具体安排，明确证券市场知识测试与北交所直接相关内容不低于百分之二十。
同时，按照公平合理、成本相适的原则，《北交所辅导指引》还通过“三个结合”对北交所辅导监管工作做了“三个优化”。
一是突出扶优限劣导向，将辅导监管与公司表现相结合，优化辅导期安排。根据《北交所辅导指引》，截至提交辅导验收材料时在新三板连续挂牌满十二个月（含摘牌前已连续挂满十二个月的重新挂牌公司）且报告期内公司及其董事、监事、高级管理人员、持股百分之五以上的股东和实际控制人（或其法定代表人）未受纪律处分、未被中国证监会采取监管措施或者行政处罚的公司，辅导期可少于三个月。
二是平衡监管强度和成本，将辅导监管与现场检查相结合，优化辅导监管方式。《北交所辅导指引》明确，挂牌公司在过去二十四个月内接受过现场检查的，辅导监管过程中原则上可不进驻现场，前期现场检查过程中获取的材料可以在辅导监管报告中引用。
三是提升监管流程便利度，将辅导监管与优化服务相结合，优化证券市场知识测试流程。为便利拟上市公司相关人员参加证券市场知识测试，《北交所辅导指引》提出，证监局可以根据挂牌公司实际需求，定期或不定期组织相关人员集中参加证券市场知识测试，并明确了可豁免参加测试的情形。
证监会发布全国股转系统挂牌公司申请在北京证券交易所发行上市辅导监管指引 进一步优化北交所辅导监管工作
日期：2024-04-30 来源：证监会
2023年9月1日，《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（以下简称《意见》）提出“充分发挥新三板持续监管优势和规范培育功能，优化新三板挂牌公司申报北交所上市的辅导备案要求”。为落实《意见》要求，近日证监会制定发布《监管规则适用指引——北京证券交易所类第1号：全国股转系统挂牌公司申请在北京证券交易所发行上市辅导监管指引》（以下简称《北交所辅导指引》），首次以监管规则适用指引形式，对新三板挂牌公司通过“层层递进”路径在北交所上市的辅导监管进行系统规范。
2021年11月开市以来，对挂牌公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市，一直参照执行《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》（以下简称《辅导监管规定》）有关要求。考虑到与首次公开发行并上市（IPO）相比，以“层层递进”方式到北交所上市的中小企业已被证监局和全国股转系统纳入持续监管范围，辅导监管工作的重心、程序、手段可作相应优化。为此，证监会对该上市路径下的辅导监管做了梳理研究，在修订《辅导监管规定》取消“参照执行”要求的同时，着眼申报企业特点和局所持续监管优势制定了《北交所辅导指引》。《北交所辅导指引》贯彻落实国务院《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》精神和证监会《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》等文件要求，在总体适用《辅导监管规定》的前提下，立足市场实际，进一步提升北交所发行上市辅导监管工作的制度化、规范化水平，从源头提高北交所上市公司质量。
《北交所辅导指引》突出“三个强化”。一是强化辅导监管与持续监管联动。发挥新三板、北交所层层递进的全链条监管优势，建立挂牌审核、日常监管、辅导监管、上市审核各节点间的监管信息共享机制，明确全国股转系统与证监局应当建立沟通对接机制，并细化了两者之间的监管信息通报要求。同时，明确证监局辅导监管报告的内容要求，强调北交所应当在审核中关注辅导监管报告内容，做好辅导环节与审核注册环节的衔接。
二是强化中介机构“看门人”责任。发挥全链条监管优势，强化对保荐机构等的督导检查，压实中介机构责任。同时，要求保荐机构对前期现场检查中发现的问题整改情况、公司最后一次接受现场检查至辅导工作完成期间是否发生重大变化进行核查并发表明确意见，督促其扎实履职尽责。
三是强化“关键少数”诚信合规。证监局重点关注“关键少数”口碑声誉情况，并在辅导监管报告中体现。此外，增强对“关键少数”合规知识考察的针对性，进一步细化证券市场知识测试的具体安排，明确证券市场知识测试与北交所直接相关内容不低于百分之二十。
同时，按照公平合理、成本相适的原则，《北交所辅导指引》还通过“三个结合”对北交所辅导监管工作做了“三个优化”。
一是突出扶优限劣导向，将辅导监管与公司表现相结合，优化辅导期安排。根据《北交所辅导指引》，截至提交辅导验收材料时在新三板连续挂牌满十二个月（含摘牌前已连续挂满十二个月的重新挂牌公司）且报告期内公司及其董事、监事、高级管理人员、持股百分之五以上的股东和实际控制人（或其法定代表人）未受纪律处分、未被中国证监会采取监管措施或者行政处罚的公司，辅导期可少于三个月。
二是平衡监管强度和成本，将辅导监管与现场检查相结合，优化辅导监管方式。《北交所辅导指引》明确，挂牌公司在过去二十四个月内接受过现场检查的，辅导监管过程中原则上可不进驻现场，前期现场检查过程中获取的材料可以在辅导监管报告中引用。
三是提升监管流程便利度，将辅导监管与优化服务相结合，优化证券市场知识测试流程。为便利拟上市公司相关人员参加证券市场知识测试，《北交所辅导指引》提出，证监局可以根据挂牌公司实际需求，定期或不定期组织相关人员集中参加证券市场知识测试，并明确了可豁免参加测试的情形。
监管规则适用指引——北京证券交易所类第1号：全国股转系统挂牌公司申请在北京证券交易所发行上市辅导监管指引
第一条为强化全国中小企业股份转让系统（以下简称全国股转系统）与北京证券交易所（以下简称北交所）的协调联动，充分发挥全国股转系统的持续监管优势和规范培育功能，规范全国股转系统挂牌公司申请在北交所发行上市的辅导监管工作，提高北交所上市公司质量，根据《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》《非上市公众公司监督管理办法》等有关规定，制定本指引。
第二条全国股转系统挂牌公司或者已申报在全国股转系统挂牌的公司（以下统称挂牌公司），申请在北交所发行上市的辅导监管工作，适用本指引。
本指引未作规定的，适用《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》。
第三条保荐机构应当对挂牌公司进行辅导，促进挂牌公司具备成为上市公司应有的公司治理结构、会计基础工作、内部控制制度，充分了解和把握北交所定位和产业政策要求，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识、法治意识。
第四条保荐机构与挂牌公司签订辅导协议后五个工作日内，应当向挂牌公司注册地的中国证监会派出机构（以下简称证监局）备案。办理辅导备案时，应当提交下列材料:
（一）辅导协议;
（二）保荐机构辅导立项完成情况说明;
（三）辅导备案报告;
（四）保荐机构及辅导人员的资格证明文件;
（五）挂牌公司全体董事、监事、高级管理人员、持有百分之五以上股份的股东和实际控制人（或其法定代表人）名单;
（六）中国证监会要求的其他材料。
第五条证监局应当在收到齐备的辅导备案材料后五个工作日内完成备案，并在完成后及时公示相关信息。
第六条挂牌公司同时满足以下情形，或者符合中国证监会规定的其他情形的，辅导期可以少于三个月：
（一）公司在全国股转系统已连续挂牌满十二个月；
（二）报告期内，公司及其董事、监事、高级管理人员、持股百分之五以上的股东和实际控制人（或其法定代表人）未被全国股转系统实施纪律处分、未被中国证监会采取行政监管措施或者行政处罚。
从全国股转系统摘牌前已连续挂牌满十二个月的公司，适用前款规定。
第七条辅导期内，挂牌公司的上市目的地由上海证券交易所、深圳证券交易所变更为北交所的，保荐机构应当向辅导备案的证监局提交变更说明，变更后辅导期可以连续计算。
第八条 保荐机构应当在完成辅导工作并通过相关内核程序后，向证监局提交辅导工作完成报告等材料。
办理辅导备案时尚未完成挂牌的公司，应当在全国股转系统挂牌后提交符合前款规定的材料。
第九条全国股转系统与证监局应当建立沟通对接机制，挂牌公司披露辅导备案公告或者全国股转系统出具同意挂牌函后十个工作日内，全国股转系统应当结合自身职责，将公司挂牌审核及日常监管情况以书面形式通报证监局。
证监局应当借助全国股转系统挂牌审核及持续监管优势，结合公司挂牌期间的信息披露质量和规范运作情况，开展辅导监管工作。
第十条证监局开展辅导监管工作，可以采取以下方式:
（一）审阅辅导备案材料、辅导工作进展报告及其他相关材料等;
（二）约谈有关人员;
（三）开展走访辅导对象、查阅公司资料等现场工作;
（四）检查或抽查保荐工作底稿、证券服务机构工作底稿;
（五）其他必要方式。
证监局约谈人员范围包括辅导对象的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员和其他关键人员。
第十一条挂牌公司在过去二十四个月内曾接受证监局现场检查的，证监局开展辅导监管工作，可以不采取本指引第十条第一款第（三）项所列的方式。
证监局按照本条第一款规定开展辅导监管工作的，在辅导监管报告中可以引用前期现场检查中取得或形成的材料。保荐机构应当对公司历次现场检查中发现的问题是否已完成整改、公司最后一次接受现场检查至辅导工作完成期间是否发生重大变化进行核查，并在辅导工作完成报告中发表明确意见。
第十二条证监局开展辅导监管工作，可以组织挂牌公司的董事、监事、高级管理人员及持有百分之五以上股份的股东和实际控制人（或其法定代表人）参加证券市场知识测试。证券市场知识测试与北交所直接相关的内容不低于百分之二十。
证监局可以根据挂牌公司实际需求，定期或不定期组织相关人员集中参加证券市场知识测试。
本条第一款所列相关人员参加过北交所董事会秘书或独立董事任职培训并取得相关认证的，或者最近一年内曾通过北交所证券市场知识测试的，可以豁免参加测试。
第十三条证监局的辅导监管报告应包括以下内容：
（一）挂牌公司基本情况；
（二）保荐机构开展辅导工作情况；
（三）证监局辅导监管人员组成、辅导监管过程；
（四）辅导监管过程中的整改事项及落实情况；
（五）与挂牌公司相关的重大事项；
（六）挂牌公司及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员的口碑声誉情况；
（七）与挂牌公司相关的投诉、举报；
（八）证监局发现挂牌公司存在的问题、保荐机构辅导工作存在的问题等其他需要报告的事项。
北交所应当在审核中关注辅导监管报告内容。
第十四条保荐机构、证券服务机构未按照有关法律、行政法规、规章和规范性文件等要求勤勉尽责的，证监局应当按规定要求其限期规范。
中国证监会依法对保荐机构、证券服务机构进行监督检查或者调查；全国股转系统依据相关规则采取自律监管措施，必要时可以对保荐机构等开展现场督导。
第十五条本指引自发布之日起施行。
关于《监管规则适用指引——北京证券交易所类第1号：全国股转系统挂牌公司申请在北京证券交易所发行上市辅导监管指引》的起草说明.pdf
关于《监管规则适用指引——北京证券交易
所类第 1 号：全国股转系统挂牌公司申请在
北京证券交易所发行上市辅导监管指引》的
起草说明
一、制定背景
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第207 号），保荐机构在推荐发行人向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市前，应当对发行人进行辅导。实践中，辅导工作对提高北交所拟上市公司规范运作水平，督促拟上市公司董事、监事、高级管理人员等强化诚实守信、廉洁自律及法治意识发挥了十分重要的作用。
2023 年 9 月 1 日，我会《关于高质量建设北京证券交易所的意见》提出，“充分发挥新三板持续监管优势和规范培育功能，优化新三板挂牌公司申报北交所上市的辅导备案要求”。近期，我会修订了《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》（以下简称《辅导监管规定》）。此次修订取消了向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市“参照执行”的表述，为有针对性地强化新三板挂牌公司通过“层层递进”路径在北交所上市的辅导监管安排预留了制度空间。
在此背景下，为提升“层层递进”公司辅导监管工作的制度化、规范化水平，落实国务院《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称新“国九条”）精神，提高北交所上市公司质量，我会总结实践工作经验，起草了《监管规则适用指引——北京证券交易所类第1 号：全国股转系统挂牌公司申请在北京证券交易所发行上市辅导监管指引》（以下简称《北交所辅导指引》）。
二、主要内容
《北交所辅导指引》的制定思路是，贯彻落实新“国九条”精神和证监会《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》等文件要求，在总体适用《辅导监管规定》的前提下，立足市场实际，充分发挥新三板持续监管优势和规范培育功能，吸收近年实践经验，坚持严格把关，突出“三个强化”。
一是强化辅导监管与持续监管联动。发挥新三板、北交所层层递进的全链条监管优势，建立挂牌审核、日常监管、辅导监管、上市审核各节点间的监管信息共享机制，明确全国股转公司与证监局应当建立沟通对接机制，并细化了两者之间的监管信息通报要求。同时，明确证监局辅导监管报告的内容要求，强调北交所应当在审核中关注辅导监管报告内容，做好辅导环节与审核注册环节的衔接。
二是强化中介机构“看门人”责任。发挥全链条监管优势，强化对保荐机构等的督导检查，压实中介机构的责任。同时，要求保荐机构对前期现场检查中发现的问题整改情况、公司最后一次接受现场检查至辅导工作完成期间是否发生重大变化进行核查并发表明确意见，督促扎实履职尽责。
三是强化“关键少数”的诚信合规。证监局重点关注“关键少数”口碑声誉情况，并在辅导监管报告中体现。此外，增强对“关键少数”合规知识考察的针对性，进一步细化证券市场知识测试的具体安排，明确证券市场知识测试与北交所直接相关的内容不低于百分之二十。
在突出严的基调同时，按照公平合理、成本相适的原则，《北交所辅导指引》还通过“三个结合”对北交所辅导监管工作做了“三个优化”。
一是突出扶优限劣导向，将辅导监管与公司表现相结合，优化辅导期安排。根据《北交所辅导指引》，截至提交辅导验收材料时在新三板连续挂牌满十二个月（含摘牌前已连续挂满十二个月的重新挂牌公司）且报告期内公司及其董事、监事、高级管理人员、持股百分之五以上的股东和实际控制人（或其法定代表人）未受纪律处分、未被证监会采取监管措施或者行政处罚的公司，辅导期可以少于三个月。
二是平衡监管强度和成本，将辅导监管与现场检查相结合，优化辅导监管方式。《北交所辅导指引》明确，挂牌公司在过去二十四个月内接受过现场检查的，辅导监管过程中原则上可不进驻现场，前期现场检查过程中获取的材料可以在辅导监管报告中引用。
三是提升监管流程便利度，将辅导监管与优化服务相结合，优化证券市场知识测试流程。为便利拟上市公司相关人员参加证券市场知识测试，《北交所辅导指引》提出，证监局可根据挂牌公司实际需求，定期或不定期组织相关人员集中参加证券市场知识测试，并明确可豁免参加测试的情形。
最新！27条改为42条！证监会修订IPO辅导规定,“口碑声誉”纳入关注重点
第三十八条 本规定中辅导对象及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员（以下简称关键少数）口碑声誉的内容包括：
(一)违法违规情形
1.辅导对象及关键少数曾经存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪的情况；存在其他违法违规犯罪行为的情况；
2.辅导对象及关键少数存在欺诈发行、重大信息披露违法等证券市场或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为的情况；
3.辅导对象及关键少数存在违反证券期货法律法规，并被给予行政处罚或采取行政监管措施的情况；
4.辅导对象及关键少数被证券交易场所给予纪律处分或采取自律监管措施的情况；
5.关键少数存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查且尚未有明确结论意见等情况。
(二)背信失信情况
1.关键少数目前或者曾经属于失信被执行人；
2.普通员工、债权人、持有股份不足百分之五的股东、主要客户、主要供应商、相关政府部门等对辅导对象及关键少数存在口碑声誉方面的重大负面评价。
(三)潜在风险
1.实际控制人存在与企业生产经营无关的个人重大债务、重大对外担保，并可能难以正常履约；
2.实际控制人违反社会公德造成严重社会不良影响或严重负面舆情的情形。
(四)履行社会责任情况
辅导对象及关键少数存在损害国家和社会公共利益行为的情况。
中国证监会关于就《首次公开发行股票并上市辅导监管规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见的通知
为进一步规范辅导相关工作,推进派出机构发行监管转型,中国证监会推动《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》(以下简称《辅导规定》)修订工作,形成了《辅导规定(修订草案征求意见稿)》,现向社会公开征求意见。公众可通过以下途径和方式提出反馈意见:
1.电子邮箱:faxingbu@csrc.gov.cn。
2.通信地址:北京市西城区金融大街19号中国证监会发行监管部,邮政编码:100033。
意见反馈截止时间为2023年12月10日。
中国证监会
2023年11月10日
证监会就《首次公开发行股票并上市辅导监管规定(修订草案征求意见稿)》公开征求意见
附件1.《辅导规定（修订草案征求意见稿）》.pdf
附件2.《辅导规定（修订草案征求意见稿）》修订情况说明.pdf
首次公开发行股票并上市辅导监管规定
（修订草案征求意见稿）
第一章 总则
第一条 为规范首次公开发行股票并上市辅导监管工作，依据《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》(以下简称《保荐管理办法》)《中国证监会派出机构监管职责规定》等，制定本规定。
第二条 辅导机构对拟申请首次公开发行股票并上市的公司（以下简称辅导对象）开展辅导工作，辅导对象、证券服务机构及相关从业人员配合辅导机构开展辅导工作，以及中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)及其派出机构对辅导工作进行监督管理，适用本规定。
前款所称辅导机构，是指按照《保荐管理办法》开展辅导工作的保荐机构。
第三条 辅导机构的辅导工作应当促进辅导对象具备成为上市公司应有的公司治理结构、会计基础工作、内部控制制度，充分了解并准确把握板块定位和产业政策，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法治意识。
第四条 辅导对象注册地派出机构负责对辅导工作进行监管。辅导对象注册地在境外的，由辅导对象境内主营业地或境内证券事务机构所在地的派出机构进行监管。
前款所称派出机构，以下统称验收机构。
第五条 验收机构的辅导验收应当对辅导机构辅导工作的开展情况及成效作出评价，但不对辅导对象是否符合发行上市条件作实质性判断。
验收机构应当加强监管理念和政策的传导，引导辅导机构做好辅导工作。
第六条 证监会发行监管部门负责统一辅导监管理念和标准、组织辅导监管培训等统筹协调工作。
验收机构负责本辖区辅导监管具体工作。
证券交易所结合工作职责，做好审核工作与辅导监管工作的衔接。
证监会科技监管部门负责辅导监管系统建设、管理和优化。
中国证券业协会负责证券市场知识测试题库的建设和完善。
第七条 证监会建立辅导监管系统，满足辅导材料提交、辅导公文出具、信息共享等工作的需要，并通过证监会网上办事服务平台向社会公开辅导监管信息。
辅导监管信息包括辅导备案报告、辅导工作进展报告、辅导工作完成报告以及其他与辅导对象相关的基本信息。
第八条 辅导机构应当制定辅导环节执业标准和操作流程，并根据监管要求及时更新和完善。
辅导机构及其相关人员应当勤勉尽责、诚实守信，按照有关法律、行政法规、规章和规范性文件等要求开展工作。
辅导机构指定参与辅导工作的人员中，保荐代表人不得少于二人。
第九条 证券服务机构及其相关人员应当勤勉尽责、诚实守信，认真配合辅导机构的辅导工作及验收机构的辅导监管工作。
第十条 辅导对象及其相关人员应当诚实守信，认真配合辅导机构的辅导工作及验收机构的辅导监管工作。
第二章 辅导备案
第十一条 辅导机构和辅导对象应当签订书面辅导协议，明确约定协议双方的权利义务。辅导协议可以包括以下内容:
(一)辅导人员的构成；
(二)辅导对象接受辅导的人员范围；
(三)辅导内容、计划及实施方案；
(四)辅导方式、辅导期间及各阶段的工作重点；
(五)辅导费用及付款方式；
(六)双方的权利、义务；
(七)辅导协议的变更与终止；
(八)违约责任。
辅导对象可以在辅导协议中约定，辅导机构保荐业务资格被撤销、暂停或因其他原因被监管部门认定无法履行保荐职责的，辅导对象可以解除辅导协议。
第十二条 签订辅导协议后五个工作日内，辅导机构应当向验收机构进行辅导备案。
验收机构应当在收到齐备的辅导备案材料后五个工作日内完成备案，并在完成备案后及时披露辅导机构、辅导对象、辅导备案时间、辅导状态。
辅导状态分为辅导备案、辅导验收、验收工作完成等。
第十三条 确有必要进行当面沟通的，辅导对象、辅导机构可以预约验收机构工作人员进行当面沟通。
第十四条 辅导机构办理辅导备案时，应当提交下列材料:
(一)辅导协议；
(二)辅导机构辅导立项完成情况说明；
(三)辅导备案报告；
(四)辅导机构及辅导人员的资格证明文件；
(五)辅导对象全体董事、监事、高级管理人员、持有百分之五以上股份的股东和实际控制人(或其法定代表人)名单；
(六)中国证监会要求的其他材料。
第十五条 辅导期自完成辅导备案之日起算，至辅导机构向验收机构提交齐备的辅导验收材料之日截止。辅导期原则上不少于三个月，但对落实国家重大战略具有重要意义的项目除外。
第十六条 辅导期内，辅导机构应在每季度结束后十五日内更新辅导工作进展报告，辅导备案日距最近一季末不足三十日的，可以将有关情况并入次季度辅导工作进展报告。
第十七条 辅导机构应当督促辅导对象的董事、监事、高级管理人员及持有百分之五以上股份的股东和实际控制人(或其法定代表人)全面掌握发行上市、规范运作等方面的法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务。
第十八条 辅导期内辅导协议终止的，辅导机构应当于辅导协议终止后五个工作日内，向验收机构撤回辅导备案。
辅导期内，辅导机构未按期更新辅导工作进展报告超过二次的，视为撤回辅导备案。
第十九条 辅导期内，增加、减少或更换辅导机构的，变更后的辅导机构书面认可原辅导机构辅导工作，并重新履行辅导备案程序的，辅导期可以连续计算。
变更后的辅导机构不认可原辅导机构辅导工作的，应当重新履行辅导备案程序并开展辅导工作，辅导期重新计算。
第二十条 辅导期内辅导对象变更拟上市板块的，辅导机构应当向验收机构提交变更说明，变更后辅导期可以连续计算。
第三章 辅导验收
第二十一条 验收机构开展辅导监管工作，可以采取以下方式:
(一)审阅辅导备案、辅导工作进展报告和验收材料等；
(二)约谈有关人员；
(三)走访辅导对象、查阅公司资料等现场工作；
(四)检查或抽查保荐工作底稿、证券服务机构工作底稿；
(五)其他必要方式。
验收机构约谈人员范围包括辅导对象的实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员和其他关键人员。
第二十二条 验收机构可以合理安排现场工作时间。开展现场工作时，工作人员不得少于二人，不得妨碍辅导对象的正常生产经营。
第二十三条 辅导机构完成辅导工作，且已通过首次公开发行股票并上市的内核程序的，应当向验收机构提交下列辅导验收材料:
(一)辅导工作完成报告，包括重点辅导工作开展情况、辅导过程中发现的问题及改进情况等；
(二)辅导机构内核会议记录(或会议决议)及关注事项说明；
(三)辅导对象近三年及一期财务报表及审计报告、经内核会议审定的招股说明书；
(四)辅导对象符合板块定位和产业政策要求的说明；
(五)辅导工作相关底稿；
(六)辅导对象的律师、会计师向辅导机构就辅导工作中遇到的问题所出具的初步意见；
(七)辅导对象及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员口碑声誉的说明；
(八)证监会要求的其他材料。
辅导机构保荐业务资格被撤销、暂停或因其他原因被监管部门认定无法履行保荐职责的，不得提交辅导验收材料。
辅导机构未按本条规定提交辅导验收材料的，验收机构可以要求其补充。
第二十四条 验收机构主要验收下列事项:
(一)辅导机构辅导计划和实施方案的执行情况；
(二)辅导机构督促辅导对象及其相关人员掌握发行上市、规范运作等方面的法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任、义务以及法律后果情况；
(三)辅导机构引导辅导对象及其相关人员充分了解多层次资本市场各板块的特点和属性，掌握拟上市板块的定位和相关监管要求情况。
第二十五条 验收机构进行辅导验收，可以组织本规定第十七条所列人员参加证券市场知识测试。
验收机构原则上以现场形式组织证券市场知识测试，并不得收取测试相关费用。参加测试人员确有困难不能现场测试，验收机构可以组织线上测试。试题通过证券市场知识测试题库随机生成。
相关人员参加测试应当诚实守信。测试存在不诚信行为的，验收机构有权取消测试成绩，并要求辅导机构对相关人员重新培训。
第二十六条 一年内已通过证券市场知识测试的人员，可以申请豁免参加同一板块的测试。
第二十七条 验收机构发现辅导机构存在未能勤勉尽责、诚实守信，或者未能按照有关法律、行政法规、规章和规范性文件等要求开展工作的情形，应当要求其予以规范。
验收机构要求辅导机构进行规范的，应当一次性告知所需要规范的内容。
第二十八条 辅导验收材料符合齐备性标准的，验收机构应当自收到齐备的辅导验收材料之日起二十个工作日内出具验收工作完成函，抄送发行监管部门及拟申请上市的证券交易所。
验收机构向中国证监会请示报告，辅导机构落实验收机构要求补充、修改材料及进行规范工作时间不计算在规定的时间内。
第二十九条 因辅导对象、辅导机构及其相关人员不配合导致无法开展辅导验收工作，或辅导机构自收到规范通知后六个月内无法完成规范工作的，验收机构应当终止辅导验收。
第三十条 验收机构出具验收工作完成函时，应当同步形成辅导验收报告报送发行监管部门，并抄送拟申请上市的证券交易所。辅导验收报告包括以下内容：
(一)辅导对象基本情况；
(二)辅导机构开展辅导工作情况；
(三)辅导验收人员组成、辅导验收过程；
(四)辅导验收过程中整改事项及落实情况；
(五)与辅导对象相关的重大事项；
(六)辅导对象及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员的口碑声誉情况；
(七)与辅导对象相关的投诉、举报；
(八)验收机构发现辅导对象存在的问题、辅导机构工作存在的问题等其他需要报告的事项。
证券交易所应当在审核中关注辅导验收报告内容。
第三十一条 验收机构应当健全内部管理制度，在辅导备案、出具规范意见、出具验收工作完成函、按要求提交辅导验收报告前，应当履行内部程序，就验收安排、组织证券市场知识测试等事项做好内部留痕。
验收机构发现辅导对象涉及重大事项的，应当及时向证监会请示报告。
第四章 验收后事项
第三十二条 验收工作完成函有效期为十二个月。
辅导对象未在验收工作完成函有效期内提交首次公开发行股票并上市申请的，需要重新履行辅导备案及辅导验收程序。
第三十三条 在验收工作完成函有效期内，辅导对象提交首次公开发行股票并上市申请前，辅导对象发生重大变化的，辅导机构应当及时向验收机构报告。
第三十四条 在验收工作完成函有效期内变更辅导机构的，变更后的辅导机构认可变更前的辅导工作的，应当向验收机构提交说明。经验收机构同意后，原辅导验收仍然有效。验收机构应当向变更后的辅导机构重新出具验收工作完成函，有效期截止日与原验收工作完成函一致。
第三十五条 辅导对象在验收工作完成函有效期内或提交首次公开发行股票并上市申请后变更拟上市板块的，辅导机构在对辅导对象进行差异化辅导后，应当重新提交辅导验收材料，履行辅导验收程序。辅导机构进行差异化辅导时间原则上不适用本规定关于辅导期的相关规定。
第五章 监督管理
第三十六条 辅导机构、证券服务机构及其相关人员辅导工作过程中存在违反法律、行政法规和中国证监会规章等规定情形的，验收机构可以依法采取责令改正、监管谈话、出具警示函等行政监管措施。
验收机构应当将采取的行政监管措施及时录入辅导监管系统。
第六章 附则
第三十七条 本规定所称持有百分之五以上股份的股东为法人的，其法定代表人应当参加证券市场知识测试，股东为资产管理产品、私募投资基金或其他组织形式的，其管理人的法定代表人、执行事务合伙人等应当参加证券市场知识测试。
持有百分之五以上股份的股东为国资管理部门的，其向辅导对象委派的最高职级人员或者其他能够对外代表该股东的人员应当参加测试。
第三十八条 本规定中辅导对象及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员（以下简称关键少数）口碑声誉的内容包括：
(一)违法违规情形
1.辅导对象及关键少数曾经存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪的情况；存在其他违法违规犯罪行为的情况；
2.辅导对象及关键少数存在欺诈发行、重大信息披露违法等证券市场或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为的情况；
3.辅导对象及关键少数存在违反证券期货法律法规，并被给予行政处罚或采取行政监管措施的情况；
4.辅导对象及关键少数被证券交易场所给予纪律处分或采取自律监管措施的情况；
5.关键少数存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查且尚未有明确结论意见等情况。
(二)背信失信情况
1.关键少数目前或者曾经属于失信被执行人；
2.普通员工、债权人、持有股份不足百分之五的股东、主要客户、主要供应商、相关政府部门等对辅导对象及关键少数存在口碑声誉方面的重大负面评价。
(三)潜在风险
1.实际控制人存在与企业生产经营无关的个人重大债务、重大对外担保，并可能难以正常履约；
2.实际控制人违反社会公德造成严重社会不良影响或严重负面舆情的情形。
(四)履行社会责任情况
辅导对象及关键少数存在损害国家和社会公共利益行为的情况。
第三十九条 本规定所称“以上”包括本数；“超过”不包括本数。
第四十条 拟在中华人民共和国境内公开发行存托凭证，或证监会认为有必要开展辅导工作的，参照本规定执行。
第四十一条 本规定由证监会解释。
第四十二条 本规定自公布之日起施行。
中国证监会关于《首次公开发行股票并上市
辅导监管规定（修订草案征求意见稿）》的
说明
为进一步规范辅导相关工作，推进派出机构发行监管转型，中国证监会结合监管实践，研究修订了《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》（以下简称《辅导规定》）。现将有关修订情况说明如下：
一、《辅导规定》修订背景
现行《辅导规定》实施以来，辅导监管的目标、流程和标准进一步明确，市场各方对辅导监管工作形成合理预期，拟上市公司规范运作水平不断提高。但同时，实践中也发现了一些新情况,如部分辅导机构工作流于形式,辅导监管和发行审核的边界有待进一步厘清,辅导监管操作流程有待进一步优化等，上述情形需要及时予以明确和完善。
二、制度修订情况
此次修订主要思路是提升监管透明度、加快推动派出机构发行监管职能转变以及优化辅导相关操作流程。修订后的《辅导规定》合并了辅导监管相关内部工作指引和执行标准，设总则、辅导备案、辅导验收、验收后事项、监督管理及附则六个章节，共四十二条。其中：
总则部分明确辅导工作总体要求，包括制度制定依据、适用范围、各相关主体职责等。
辅导备案明确辅导协议、备案材料等材料要求，以及辅导程序、期限等要求。
辅导验收明确验收材料、方式、程序、期限要求，以及证券市场知识测试相关内容。
验收后事项明确验收工作完成函有效期，以及后续相关变动事项的规范要求。
附则部分明确部分操作细则、口碑声誉评价标准、实施安排及解释主体等。
三、实施安排
本《辅导规定》自发布之日起施行。
【第23号公告】《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》
中国证券监督管理委员会公告
〔2021〕23号
现公布《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》,自公布之日起施行。
中国证监会
2021年9月30日
证监会发布《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》
附件1：《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》.pdf
附件2：《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》立法说明.pdf
首次公开发行股票并上市辅导监管规定
第一条 为了规范首次公开发行股票并上市辅导监管工作，依据《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称《保荐管理办法》）、《中国证监会派出机构监管职责规定》等规定，制定本规定。
第二条 辅导机构对拟申请首次公开发行股票并上市的公司（以下简称辅导对象）开展辅导工作，辅导对象、证券服务机构及相关从业人员配合辅导机构开展辅导工作，以及中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）及其派出机构对辅导工作进行监督管理，适用本规定。
前款所称辅导机构，是指按照《保荐管理办法》开展辅导工作的保荐机构。
第三条 辅导工作应当促进辅导对象具备成为上市公司应有的公司治理结构、会计基础工作、内部控制制度，充分了解多层次资本市场各板块的特点和属性，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法治意识。
辅导验收应当对辅导机构辅导工作的开展情况及成效作出评价，但不对辅导对象是否符合发行上市条件作实质性判断。
第四条 中国证监会建立辅导监管系统，满足辅导材料提交、辅导公文出具、信息共享等工作的需要，并通过中国证监会政务服务平台向社会公开辅导监管信息。
辅导监管信息包括辅导备案报告、辅导工作进展情况报告、
辅导情况报告以及其他与辅导对象相关的基本信息。
第五条 辅导机构、证券服务机构及其相关人员应当勤勉尽责，诚实守信，按照有关法律、行政法规、规章和规范性文件的要求开展工作。
辅导机构指定参与辅导工作的人员中，保荐代表人不得少于二人。
第六条 辅导对象及其相关人员应当诚实守信，认真配合辅导机构的辅导工作及派出机构的辅导监管工作。
第七条 辅导对象所在地派出机构负责对辅导工作进行监管。
辅导对象所在地在境外的，由辅导对象境内主营业地或境内证券事务机构所在地的派出机构进行监管。
前两款所称派出机构，以下统称验收机构。
第八条 辅导机构和辅导对象应当签订书面辅导协议，明确约定协议双方的权利义务。辅导协议可以包括以下内容：
（一）辅导人员的构成；
（二）辅导对象接受辅导的人员范围；
（三）辅导内容、计划及实施方案；
（四）辅导方式、辅导期间及各阶段的工作重点；
（五）辅导费用及付款方式；
（六）双方的权利、义务；
（七）辅导协议的变更与终止；
（八）违约责任。
辅导对象可以在辅导协议中约定，辅导机构保荐业务资格被撤销、被暂停保荐业务资格、因其他原因被监管部门认定无法履行保荐职责期间，辅导对象可以解除辅导协议。
第九条 签订辅导协议后五个工作日内，辅导机构应当向验收机构进行辅导备案。
验收机构应当在收到齐备的辅导备案材料后五个工作日内完成备案，并在完成备案后及时披露辅导机构、辅导对象、辅导备案时间、辅导状态。
第十条 确有必要进行当面沟通的，辅导对象、辅导机构可以预约验收机构工作人员进行当面沟通。
第十一条 辅导机构办理辅导备案时，应当提交下列材料：
（一）辅导协议；
（二）辅导机构辅导立项完成情况说明；
（三）辅导备案报告；
（四）辅导机构及辅导人员的资格证明文件；
（五）辅导对象全体董事、监事、高级管理人员、持股百分之五以上股东和实际控制人（或其法定代表人）名单；
（六）中国证监会要求的其他材料。
第十二条 辅导期自完成辅导备案之日起算，至辅导机构向验收机构提交齐备的辅导验收材料之日截止。辅导期原则上不少于三个月。
辅导期内，辅导机构应在每季度结束后十五日内更新辅导工作进展情况报告，辅导备案日距最近一季末不足三十日的，可以将有关情况并入次季度辅导工作进展情况报告。
第十三条 辅导机构应当督促辅导对象的董事、监事、高级管理人员及持有百分之五以上股份的股东和实际控制人（或其法定代表人）全面掌握发行上市、规范运作等方面的法律法规和规则、知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务。
持有百分之五以上股份股东为法人或其他形式的，辅导机构应当督促其法定代表人、基金管理人的法定代表人、执行事务合伙人等全面掌握发行上市、规范运作等方面的法律法规和规则、知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务。
第十四条 辅导期内辅导协议终止的，辅导机构应当于辅导协议终止后五个工作日内，向验收机构提出撤回辅导备案。辅导期内，辅导机构未按期更新辅导工作进展情况报告超过二次的，视为撤回辅导备案。
辅导期内，增加、减少或更换辅导机构的，变更后的辅导机构书面认可原辅导机构辅导工作，并重新辅导备案后，辅导期可以连续计算。
第十五条 辅导机构完成辅导工作，且已通过首次公开发行股票并上市的内核程序的，应当向验收机构提交下列辅导验收材料：
（一）辅导情况报告，包括重点辅导工作开展情况、辅导过程中发现的问题及改进情况等；
（二）辅导机构内核会议记录（或会议决议）及关注事项说明；
（三）辅导对象近三年及一期财务报表及审计报告、经内核会议审定的招股说明书；
（四）辅导工作相关底稿；
（五）辅导对象的律师、会计师向辅导机构就辅导工作中遇到的问题所出具的初步意见；
（六）中国证监会要求的其他材料。
辅导机构保荐业务资格被撤销、被暂停保荐业务资格、因其他原因被监管部门认定无法履行保荐职责期间，不得提交辅导验收材料。
辅导机构未按本条规定提交辅导验收材料的，验收机构可以要求其补充。
第十六条 验收机构主要验收下列事项：
（一）辅导机构辅导计划和实施方案的执行情况；
（二）辅导机构督促辅导对象规范公司治理结构、会计基础工作、内部控制制度情况，指导辅导对象对存在问题进行规范的情况；
（三）辅导机构督促辅导对象及其相关人员掌握发行上市、规范运作等方面的法律法规和规则、知悉信息披露和履行承诺等方面的责任、义务以及法律后果情况；
（四）辅导机构引导辅导对象及其相关人员充分了解多层次资本市场各板块的特点和属性，掌握拟上市板块的定位和相关监管要求情况。
第十七条 验收机构进行辅导验收，应当采取下列方式：
（一）审阅辅导验收材料；
（二）现场走访辅导对象、查阅公司资料、约谈有关人员等；
（三）检查或抽查保荐业务工作底稿；
（四）其他必要方式。
验收机构约谈人员范围包括辅导对象的实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员和其他关键人员。
验收机构可以合理安排现场工作时间，并结合辅导验收过程中发现的问题，检查或抽查证券服务机构工作底稿。
第十八条 验收机构进行辅导验收，可以组织本规定第十三条所列人员参加证券市场知识测试。辅导对象相关人员已经取得独立董事、董事会秘书资格，可以申请豁免参加证券市场知识测试。
验收机构组织证券市场知识测试的，应当贯彻标准统一、形式简化原则，为参加测试人员在测试时间、测试地点等方面提供便利，并不得收取测试相关费用。
第十九条 辅导验收过程中，发现存在下列情形之一的，验收机构应当要求辅导机构予以规范：
（一）辅导机构未有效督促辅导对象规范公司治理结构、会计基础工作、内部控制制度；
（二）辅导机构未能勤勉尽责，诚实守信，未能按照有关法律、行政法规、规章和规范性文件的其他要求开展工作。验收机构要求辅导机构进行规范的，应当通知辅导机构并说明理由。规范要求只提一次。
第二十条 辅导验收材料符合齐备性标准的，验收机构应当自收到齐备的辅导验收材料之日起二十个工作日内出具验收工作完成函，辅导机构根据要求补充、修改材料及进行规范工作时间不计算在内。
第二十一条 出具验收工作完成函时，验收机构认为辅导机构工作仍存在问题的，应将相关问题移送发行上市审核机构以及辅导机构所在地派出机构，在后续审核、日常监管中重点关注。
因辅导对象、辅导机构及其相关人员不配合导致无法开展辅导验收工作，或辅导机构自收到规范通知后六个月内无法完成规范工作的，验收机构应当终止辅导验收。
第二十二条 验收工作完成函有效期为十二个月。辅导对象在验收工作完成函有效期内变更拟上市板块的，辅导机构在对辅导对象就更换板块进行差异化辅导后，应当重新提交辅导验收材料，履行辅导验收程序。辅导机构进行差异化辅导时间不适用本规定关于辅导期的相关规定。
在验收工作完成函有效期内变更辅导机构的，如变更后的辅导机构认可变更前辅导机构的辅导工作，向验收机构提交说明并取得同意后，原辅导验收仍然有效。验收机构应向辅导机构重新出具验收工作完成函，有效期截止日与原验收工作完成函一致。
变更后的辅导机构认可变更前辅导机构的辅导工作的，不免除其依法开展尽职调查工作的义务。
辅导对象未在验收工作完成函有效期内提交首次公开发行股票并上市申请的，需要重新履行辅导及辅导验收程序。
第二十三条 在验收工作完成函有效期内，辅导对象提交首次公开发行股票并上市申请前，辅导对象、辅导机构发生可能影响辅导验收结论情况的，应当及时向验收机构报告。
第二十四条 辅导机构、证券服务机构及其相关人员辅导工作过程中存在违反法律、行政法规和中国证监会规章规定情形的，验收机构可以依法采取责令改正、监管谈话、出具警示函等行政监管措施。
第二十五条 验收机构可以根据本规定制定实施细则。
第二十六条 拟在中华人民共和国境内公开发行存托凭证、向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市或中国证监会认为有必要开展辅导工作的，参照本规定执行。
第二十七条 本规定自公布之日起施行
