中证智能财讯 绿联科技（301606）7月5日披露招股意向书。公司拟在创业板公开发行4150万股，募集资金15.04亿元，投建产品研发及产业化建设项目、智能仓储物流建设项目、总部运营中心及品牌建设项目，并补充流动资金。本次发行初步询价日期7月9日，申购日期7月15日。
根据招股书，绿联科技是全球科技消费电子知名品牌企业，主要从事3C消费电子产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户提供全方位数码解决方案，产品主要涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列。
公司依托“UGREEN 绿联”品牌布局境内外市场，采用线上、线下相结合的模式，实现在中国、美国、英国、德国、日本等全球多个国家和地区的销售，已成为科技消费电子领域的领先品牌之一。公司战略布局线上销售平台，实现了天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada等国内外主流电商平台的覆盖，公司品牌主要产品在主流平台榜单中均排名领先。此外，公司积极布局线下销售渠道，国内经销网络覆盖全国主要省级行政区域，品牌线下影响力持续增强。公司曾获得“阿里巴巴王者店铺”“京东年度好店”等荣誉，公司主要产品持续入选亚马逊平台最畅销产品、亚马逊之选，品牌全球影响力持续提升。
公司作为科技消费电子领域的国家级高新技术企业，始终坚持原发技术创新的发展理念，为消费者提供全方位数码解决方案和优质产品，凭借创新的技术研发和设计理念积累了用户口碑和品牌心智。公司高度重视研发创新，在科技消费电子领域的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方面掌握多项核心技术，截至本招股意向书签署日，公司及其子公司拥有发明专利二十二项，实用新型专利二百余项。同时，公司是《移动式和便携式无线充电装置发射端通用规范》《车内用直流电源适配器技术规范》《USB充电数据线技术要求与测试方法》《开关电源性能认证技术规范》起草单位之一。
招股书显示，2023年，公司实现营业收入48.03亿元，同比增长25.09%；归母净利润3.88亿元，同比增长18.35%；扣非净利润3.67亿元，同比增长21.56%；经营活动产生的现金流量净额为1.73亿元，同比下降61.82%；报告期内，绿联科技基本每股收益为1.04元，加权平均净资产收益率为25.11%。
2024年一季度，公司实现营业收入12.84亿元，同比增长27.06%；归母净利润1.02亿元，同比增长10.44%；扣非净利润9866.75万元，同比增长14.22%。
公司2024年1-6月营业收入预计为26.56亿元至27.71亿元，较上年同期增长25.19%至30.62%；净利润为2亿元至2.1亿元，较上年同期增长6.16%至11.50%；扣非净利润为1.92亿元至2.02亿元，较上年同期增长8.54%至14.24%。
截至2023年末，绿联科技三年营业总收入复合增长率为20.6%，在消费电子零部件及组装行业已披露2023年数据的89家公司中排名第14。三年净利润复合年增长率为9.15%，排名19/89。
分产品来看，2023年公司主营业务中，充电类产品收入15.57亿元，同比增长58.66%，占营业收入的32.42%；传输类产品收入14.45亿元，同比增长10.71%，占营业收入的30.08%；音视频类产品收入9.50亿元，同比增长5.00%，占营业收入的19.78%。
截至2023年末，公司员工总数为3187人，人均创收150.69万元，人均创利12.16万元，人均薪酬16.40万元，较上年同期分别变化6.29%、0.56%、-1.18%。
2023年，公司毛利率为37.59%，同比上升0.21个百分点；净利率为8.2%，较上年同期下降0.39个百分点。
2024年一季度，公司毛利率为39.62%，同比下降0.19个百分点，环比上升2.03个百分点；净利率为7.86%，较上年同期下降1.31个百分点，较上一季度下降0.34个百分点。
分产品看，充电类产品、传输类产品、音视频类产品2023年毛利率分别为37.52%、39.36%、40.98%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为25.11%，较上年同期下降2.84个百分点。
公司2023年投入资本回报率为19.87%，较上年同期下降1.66个百分点。2024年第一季度投入资本回报率为5.16%，较上年同期下降3.89个百分点。
2024年第一季度，公司经营活动现金流净额为1.17亿元，同比增长85.45%；筹资活动现金流净额-1553.01万元，同比减少519.64万元；投资活动现金流净额-3.15亿元，上年同期为-5450.74万元。
进一步统计发现，2024年第一季度公司自由现金流为-2.11亿元，上年同期为0.99亿元。
2024年第一季度，公司营业收入现金比为113.32%，净现比为114.55%。
2024年第一季度，公司期间费用为3.76亿元，较上年同期增加8929.00万元；期间费用率为29.31%，较上年同期上升0.90个百分点。其中，销售费用同比增长35.12%，管理费用同比增长9.31%，研发费用同比增长46.91%，财务费用由去年同期的230.88万元变为-51.24万元。
资产重大变化方面，截至2024年一季度末，公司货币资金较上年末减少21.35%，占公司总资产比重下降9.08个百分点；存货较上年末减少6.31%，占公司总资产比重下降3.08个百分点；使用权资产较上年末减少7.71%，占公司总资产比重下降0.43个百分点；其他流动资产较上年末减少7.87%，占公司总资产比重下降0.27个百分点。
负债重大变化方面，截至2024年一季度末，公司应付账款较上年末减少11.13%，占公司总资产比重下降1.79个百分点；应付职工薪酬较上年末减少40.51%，占公司总资产比重下降1.64个百分点；应交税费较上年末增加52.42%，占公司总资产比重上升0.77个百分点；合同负债较上年末减少17.84%，占公司总资产比重下降0.26个百分点。
从应收账款账龄结构来看，截至2023年年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为1.44亿元，较上年末增长7874.62万元，占应收账款总额比例为99.91%，较上年末下降0.08个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为9.96亿元，占净资产的57.02%，较上年末增加2.56亿元。其中，存货跌价准备为4415.8万元，计提比例为4.25%。
在偿债能力方面，公司2024年一季度末资产负债率为24.16%，相比上年末下降3.43个百分点；有息资产负债率为1.15%，相比上年末下降0.15个百分点。
2024年第一季度，公司流动比率为4.57，速动比率为2.71。
招股书显示，本次发行前公司大股东包括张清森、陈俊灵、深圳市绿联管理咨询合伙企业(有限合伙)等。持股最多的为张清森，占比50.3%。
