一
趁着房产新政抛售的不只有二手房业主，还有地方国企。据广州产权交易所显示，不到一个月的时间里，国企二手房挂牌数量高达183套，挂牌均价跌幅达到27%，直接把广州顶级学区房拉下水，而这些房子背后主要是17家本地国企。不仅是广东，北京中铁集团一次性出售名下154套住宅，福州国企出售64套二手房，济南城发集团甩卖1312套房产，厦门国企也大手笔甩卖1472套房产。
我们认为：1、国资手中的房产大部分是由前几年土拍市场“竞配建”积累下的安置房和租赁住房，由民营开发商建成移交后，政府划拨给当地国企去管理，成本比较低廉。2、多地国企选择在这个时候集中批量甩卖名下房产，原因有三，一是资金压力大，目前化债阶段，融资受阻，变卖资产换取现金流；二是避免损失计提，房价下跌要计提市场损失，面临国有资产流失责任；三是趁新政利好，批量变现，以价换量，避免后市落空。3、这给我们一个信号，过去几年新建安置房和保障房较多，同时财政压力较大的城市，越容易抛售房产变现，来缓解资金压力，再加上地产新政热潮慢慢褪去，未来各地房产市场可能再次面临抛售压力。
三
中小银行正在加速消失。仅仅过去这一个月的时间，就有超过40家中小银行被吸收合并或者重组，其中内蒙古和河北各1家，广东2家，辽宁36家。而最近一年来，已经有77家银行从银行业机构的大名单中消失，而在此前的五年里，这份名单几乎没有过变动。而根据各地监管部门的公告，在今年年底前，还会有超过十多家银行面临“解散”，而绝大部分都是农村性质的中小银行。
我们认为：1、中小银行近年来加速合并主要有三点原因，一是过剩，全国有4400多家银行，其中84%都是下沉在县乡的农村金融机构，供给覆盖全国，但需求也十分有限；二是竞争力弱，银行业净息差跌到1.54%，中小农村银行相比大银行，劣势更加明显，平均每家银行的资产是150亿，还不如一些大银行的网点多。三是坏账高，中小银总体不良率3.34%，是行业均值的2倍，如果是村镇银行，坏账还会更高。2、过去只要100万就可以设立一家村镇银行，所以有段时间民营村镇银行遍地开花，大股东掏空、非吸、监守自盗、违规理财等现象迭出，形成了巨大的风险隐患，央行曾做过评级，全国高风险银行337个，其中农合（农商行、农合行、农信社）191家，村镇银行132家，加起来占到了95.8%。 3、在金融“功能化”的政策大背景下，为了解决金融供给过剩和风险抑制问题，中小银行将会加速“消失”，被吸收、被合并、村改支都是未来的方向，而整个金融行业的资源也会愈发向头部集中。
