2024年6月27日，趣丸集团 Quwan Holding Limited (目标公司，以下简称“趣丸集团”)正式向港交所递交有关上市申请，有关Vision Deal HK Acquisition Corp (SPAC公司，07817.HK，下称“Vision Deal”) 特殊目的的收购公司并购交易(De-SPAC)的申请文件。这是继其于2023年12月15日递表失效后的再一次申请。
https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106576/documents/sehk24062702218_c.pdf
趣丸集团，作为中国成熟的兴趣驱动的移动社交平台，致力于吸引、链接及联系Z世代用户。公司运营TT语音平台，通过基于语音和其他实时的互动和娱乐内容，进一步增强其用户之间社交关系的建立。根据弗若斯特沙利文的数据，按2023年的收入计，目标集团是中国最大的移动语音社交网络平台及中国最大的面向移动游戏用户的社交网络平台。
2023年12月8日，VISION DEAL公告与趣丸集团订立合并协议，与PIPE投资者订立PIPE投资协议。根据最新上市文件，20名PIPE投资者包括浙商国际、东方资产管理、粤财控股香港国际、China Arbitrage Fund、台州通盛时富、37 Starseek、蓝色光标国际、SensePower Management、Modern Leaves、GalaxyLink、Admeliora Limited、国文文化投资及PIPE个人投资者。PIPE个人投资者，包括苏渝女士、肖玉成先生(深圳优维尔科技有限公司的创始人及董事长)、叶莲女士(美国弗吉尼亚州的一名注册会计师，并取得中国基金管 理从业资格)、泰晓阳先生(拥有40多年中国古代山水画经验的知名艺术家)、施永雷先生(伊份股份(603777.SH)的创始人及董事长)、崔锦锋先生(武汉山水私募基金有限公司执行董事)、周桐先生(无锡市天联化工有限公司副总经理)、William Richard Vanbergen先生(一家优质国际教育集团的创办人及执行董事)。
根据PIPE投资协议，PIPE投资者总购买价约为5.76亿港元(可调整至最多6.10亿港元)，每股PIPE投资股份价格为10.0港元，所得款项总额5.76亿港元至6.10亿港元，视乎在交割前厘定目标最终议定估值时作出的调整而定。
目标出售股东同意出售而Vision Deal同意收购目标公司约4.32%的股权，总代价为2.98亿港元，将主要由PIPE投资所得款项及特殊目的收购公司首次公开发售所得款项支付。股份转让总股权价值约为68.92亿港元(并非DE-SACP完成后继承公司股权价值)。目标出售股东，包括Matrix Partners、Skycus China Fund、Dream League、腾讯(00700.HK)控制的Image Frame。
于股份转让完成前，趣丸集团将实施股份转换，据此，原为趣丸集团优先股的目标出售股份将转换为趣丸集团普通股。
目标合并总股权价值约82.15亿港元，于生效时间(上市日期)后：
假设SPAC公司A类股东悉数赎回，目标公司股东持股89.89%，PIPE投资者持股7.24%，发起人(不含VKC Management)持股1.57%，卫哲先生(拟任继承公司非执行董事)的全资子公司VKC Management持股1.29%。。
假设SPAC公司A类股东全部未赎回，目标公司股东持股80.38%，PIPE投资者持股6.46%，SPAC公司A类股东持股10.60%，发起人(不含VKC Management)持股1.41%，VKC Management持股1.15%。
继承集团的公司架构如下(假设SPAC公司A类股东悉数赎回)：
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