【贵金属】美联储偏鹰,贵金属震荡走低
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外盘期货走势图
来源:国元期货研究
策略观点
多项数据显示美国经济疲软:美国单周续请失业金人数升至2021年底以来最高水平;5月核心耐用品订单创今年内最大降幅;楼市领先指标5月成屋签约销售环比再降,跌至纪录新低;美国5月核心PCE物价指数同比2.6%,创三年来最低纪录。不过,超级核心PCE物价居高不下,收入和支出同比加速增长。美联储理事鲍曼再放鹰:通胀存在多重上行风险,预计今年不会降息。美元走势震荡,周度小幅上涨。本周需关注美国6月ISM制造业指数、美国6月ADP就业人数变动、美国6月29日当周首次申请失业救济人数、美国6月失业率以及美国6月非农就业人口变动等。近期贵金属整体处于一个向下调整阶段,价格周度大幅下跌,但在美国经济走弱以及美国大选不确定性影响下,贵金属仍然具有上涨空间。
一、行情回顾
上周COMEX金银走势分化,沪金沪银大幅下跌。COMEX黄金小幅收涨,COMEX黄金主力合约资金少量离场。COMEX白银小幅下跌,COMEX白银主力合约资金大量进场。
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二、基本面
1、美联储理事鲍曼又放鹰:通胀存在多重上行风险,预计今年不会降息,必要时仍愿支持加息;美联储理事库克:适合未来“某个时候”降息,时间尚不确定。
2、美国6月谘商会消费者信心指数回落,近期经济前景更疲软。
3、数据显示美国经济疲软:单周续请失业金人数创2021年底以来新高,5月核心耐用品订单创今年内最大降幅,5月成屋签约销售环比再降,跌至纪录新低。
4、美国5月核心PCE物价指数同比2.6%,创三年来最低纪录,超级核心PCE物价居高不下,收入和支出同比加速增长。
三、美元指数
美元走势震荡,周度小幅上涨。多项数据显示美国经济疲软:美国单周续请失业金人数升至2021年底以来最高水平;5月核心耐用品订单创今年内最大降幅;楼市领先指标5月成屋签约销售环比再降,跌至纪录新低;美国5月核心PCE物价指数同比2.6%,创三年来最低纪录。不过,超级核心PCE物价居高不下,收入和支出同比加速增长。美联储理事鲍曼再放鹰:通胀存在多重上行风险,预计今年不会降息。本周需关注美国6月ISM制造业指数、美国6月ADP就业人数变动、美国6月29日当周首次申请失业救济人数、美国6月失业率以及美国6月非农就业人口变动等。
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四、库存
芝加哥商业交易所公布报告显示,6月28日COMEX金库存1758.08万盎司,较前一周增加0.45万盎司。芝加哥商业交易所公布报告显示,6月28日COMEX银库存2.97亿盎司,较前一周增加24.87万盎司。
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五、ETF持仓
截止6月28日当周,SPDR持仓量为829.05吨,与前一周相比减少2.88吨,目前基金持仓基本维持稳定。截止6月28日当周,SLV持仓量为13606.15吨,与前一周相比增加143.47吨,目前基金持仓基本维持稳定。
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六、CFTC净持仓
截止6月25日的周度统计周期中,黄金非商业多头持仓为284885张,较上周减少2262张,非商业空头持仓为38656张,较上周减少5407张,基金净持仓增加3145张,多头离场,空头离场,空头持仓变化更大。截止6月25日的周度统计周期中,白银非商业多头持仓为81366张,较上周减少493张,非商业空头持仓为25388张,较上周减少4570张,基金净持仓增加4077张,多头离场,空头离场,空头持仓变化更大。
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七、国内期货市场持仓
截止6月28日当周,沪金主力期货持仓量为110091手,较上周减少55196手;沪银主力期货持仓量为313962手,较上周减少74758手。
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八、技术分析
1.黄金
上周黄金价格跌幅明显。多项数据显示美国经济疲软:美国单周续请失业金人数升至2021年底以来最高水平;5月核心耐用品订单创今年内最大降幅;楼市领先指标5月成屋签约销售环比再降,跌至纪录新低;美国5月核心PCE物价指数同比2.6%,创三年来最低纪录。不过,超级核心PCE物价居高不下,收入和支出同比加速增长。美联储理事鲍曼再放鹰:通胀存在多重上行风险,预计今年不会降息。美元走势震荡,周度小幅上涨。黄金库存小幅累库,但在美国经济走弱以及美国大选不确定性影响下,黄金仍然具有上涨空间。
![](http://k.sinaimg.cn/n/spider20240702/167/w646h321/20240702/1209-acf2d9d2ca629650b3c257933746a1e1.png/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width)
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2.白银
白银价格上周大幅下跌。多项数据显示美国经济疲软:美国单周续请失业金人数升至2021年底以来最高水平;5月核心耐用品订单创今年内最大降幅;楼市领先指标5月成屋签约销售环比再降,跌至纪录新低;美国5月核心PCE物价指数同比2.6%,创三年来最低纪录。不过,超级核心PCE物价居高不下,收入和支出同比加速增长。美联储理事鲍曼再放鹰:通胀存在多重上行风险,预计今年不会降息。美元走势震荡,周度小幅上涨。白银库存小幅增加,近三月库存水平相对稳定。在美国经济走弱以及美国大选不确定性影响下,银价有上涨空间,值得注意的是,上周大量资金流入COMEX银。
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