转自：前瞻产业研究院
行业主要上市公司：中远海控(601919.SH)、中远海能(600026.SH)、招商轮船(601872.SH)、中远海特(600428.SH)、中谷物流(603565.SH)等
本文核心数据：水运的分类;水运固定投资额;水运货运量;水运客运量;内河航道通航里程
行业概况
1、定义
水运，又名水路运输或水上运输业，是使用船舶运送客货的一种运输方式。与铁路、公路、航空、管道等其他运输方式相比，水上运输主要有运量大、成本低、效率高、能耗少等优点，但同时也存在速度慢、环节多、自然条件影响大、机动灵活性差等缺点。水运包括内河运输、沿海运输、近海运输、远洋运输。
2、产业链剖析
中国水运产业的上游包括船舶与集装箱等运输设备的设计、制造、维修，大宗商品的生产，以及运输所需的物料备件的制造;中游包括船舶和港口的运营、航次管理与航线开拓、安全管理、船员管理、相关设施租赁等领域;下游则主要是有贸易与运输需求的企业。
中国水运产业上游的企业包括中远海运重工有限公司、中国船舶集团有限公司、中船海洋与防务装备股份有限公司、江南造船(集团)有限责任公司、江苏扬子江船厂有限公司、武汉船用机械有限责任公司、大连船舶重工集团有限公司等船舶及相关设施设备制造企业，以及中集集团等集装箱制造企业;中国水运产业中游的企业则有中远海运特种运输股份有限公司、招商局能源运输股份有限公司、南京盛航海运股份有限公司、长航凤凰股份有限公司等。
行业发展历程：水运发展进入成熟期
自1954年以来，中国水运行业依次经历了4个发展阶段：第一阶段是1954-1978年的导入期，1978-2000年行业由导入期进入成长期，2000-2017年为高速成长期，2017年至今则进入了成熟期。
行业政策背景：国家持续推动水运发展
“十四五”时期，国家对水运标准体系建设、基础设施发展、污染治理等方面的重视程度不断提升，先后出台了《水运“十四五”发展规划》、《关于支持引导公路水路交通运输基础设施数字化转型升级的通知》等重要政策。截至2024年5月，国家层面水运行业政策汇总如下：
行业发展现状
1、水运固定投资额突破2000亿元
2015-2023年，中国水运固定投资额呈先下降后上升的趋势，其中2017年的降幅最大，达到12.6%;2019年降至1137亿元，为近年来的最低水平。2020年以来，水运固定投资额持续增长，2023年达到2016亿元，较2022年增长了20.1%。
2、水运货运量突破90亿吨
2015-2023年，中国水运货运量总体呈现波动增长的趋势，其中2016年和2020年小幅下降，其余年份均实现增长。2023年，中国水运货运量达到93.67亿吨，较2022年增长了9.5%。2024年第一季度，中国水运货运量为22.01亿吨，较2023年同期增长了7.9%。
3、水运客运量恢复至疫情前水平
2015-2019年，中国水运客运量较为稳定，保持在2.7-2.9亿人次之间。2020-2022年，受疫情管控影响，居民出行减少，水运客运量降至1.5亿人次水平以下。2023年，居民出行恢复，水运客运量恢复至2.57亿人次，较2022年增长了120%以上。2024年第一季度，中国水运客运量为0.56亿人次，较2023年同期增长了10.1%。
4、内河航道通航里程接近13万公里
2015-2023年，中国内河航道通航里程变化较小，保持在12.7-12.8万公里之间。2023年，中国内河航道通航里程为12.8万公里，其中等级以上航道6.8万公里。
行业竞争格局
1、区域竞争格局：江苏省内河航道里程超2万公里
据《中国统计年鉴2023》披露，截至2022年年底，中国内河航道通航里程共127068公里。其中，江苏省、广东省、湖南省的内河航道通航里程位居全国前三位，里程分别达到24408公里、12265公里、11496公里。
注：2023年数据暂未披露，此处为2022年信息。
2、企业竞争格局：中远海控水运业务收入超1000亿元
根据水运业务收入的规模划分，中国水运行业可划分为3个竞争梯队。处于行业第一梯队的是中远海控，水运业务收入超500亿元，达到1681.26亿元;处于第二梯队的企业业务收入在100-500亿元之间，包括中远海能、中远海特、招商轮船、中谷物流;处于第三梯队的企业业务收入不超过100亿元，包括凤凰航运、盛航股份、海峡股份、宁波海运、兴通股份等。
行业发展趋势：2025年内河航道通航里程达到13.3万公里
截至“十三五”时期末，全国内河航道通航里程达到12.8万公里，其中高等级航道共1.61万公里，占比为12.6%。据《水运“十四五”发展规划》，“十四五”时期全国要新增内河航道通航里程5000公里，其中高等级航道新增2500公里。据此计算，到2025年，全国内河航道通航里程要达到约13.3万公里，其中高等级航道约1.86万公里，占比提升至14%。
更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《全球及中国水运（水上运输）行业发展前景与投资战略规划分析报告》。
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