来源：昆仑信托
复盘专栏
金融市场事业部
本周股市热点回顾
20240628
姚超 金融市场事业部 业务经理
01
政策组合拳，培育新型消费？
24日，国家发展改革委、农业农村部、商务部、文化和旅游部、市场监管总局等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》。《措施》指出，围绕居民吃穿住用行等传统消费和服务消费，培育一批带动性广、显示度高的消费新场景，推广一批特色鲜明、市场引领突出的典型案例，支持一批创新能力强、成长性好的消费端领军企业加快发展，推动消费新业态、新模式、新产品不断涌现，不断激发消费市场活力和企业潜能。重点任务包括培育六大消费新场景：餐饮消费、文旅体育消费、购物消费、大宗商品消费、健康养老托育消费、社区消费。其中有几个点需要关注：
第一，餐饮消费领域提出“推进餐饮外卖点单和配送智能化升级，有条件的地方推广无人配送”。无人配送是比较新的东西，尤其是第一次在消费型文件里面提及。当前低空经济、智能汽车快速发展，无人配送是新科技在餐饮配送领域的新应用，目前政策配套积极，属于正在大力推广期。根据有关预测，随着全球城市化进程加快，城市“最后一公里”配送需求到2030年将增长78％，用于“最后一公里”的配送车辆将增加35％。作为电商、即时零售等新业态发展最为成熟的经济大国之一，我国末端物流市场需求一直十分旺盛，预计未来几年，国内无人配送市场规模有望达到数千亿元。
第二，汽车领域强调“稳步推进自动驾驶商业化落地运营，打造高阶智能驾驶新场景。开展智能汽车车路云一体化应用试点”。汽车除了重申鼓励汽车消费、放开限购、支持以旧换新，还重点提及了智能汽车的车路云一体化应用试点。今年1月，工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部印发《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》，试点期为2024年至2026年，首批试点城市名单即将公布。原先市场就预期试点城市名单会在上半年落地，目前看是箭在弦上了。
第三，电子产品领域强调“加大柔性屏、超级摄影、超级快充、人工智能助手、端侧大模型、跨屏跨端互联等软硬件功能开发，增强人机交互便利性”、“拓展智能机器人在清洁、娱乐休闲、养老助残护理、教育培训等方面功能，探索开发基于人工智能大模型的人形机器人”。其实核心强调的就是AI在终端消费电子、人形机器人领域的应用，AI智能终端主要看下半年苹果和华为的新机，看引入了大模型的AI手机能不能刺激手机换机潮。引入大模型的人形机器人进度会慢，特斯拉机器人产业链的进展是个指标。
总理李强在辽宁大连夏季达沃斯论坛上表示，中国经过疫情几年的冲击，经济运行彷佛大病初愈，不能下猛药，中国经济当前需要“固本培元”，解决重大经济问题需要政策的组合拳，包括财政政策和金融手段。在宏观调控采取重大政策时会更加强调长短结合，标本兼治，找到平衡点。《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》正是在目前经济面临较大压力条件下的“固本培元”之策，通过创新有效的服务供给，创造新需求，从而激发消费者的消费潜力有序释放。
25日上午，车路云和汽车链爆发，飞天诚信、万通智控、启迪设计、津荣天宇等多故20%涨停，金麒麟4连板。
车路云概念前期做过一次点评，提出该概念成为继低空经济概念之后又一值得系统关注的板块，符合新型消费场景，同时国家拿真金白银支持，相关企业估值提升，成为当前经济下行条件下的亮点。
02
工业母机崛起？
新华社报道，全国科技大会、国家科学技术奖励大会、两院院士大会24日上午召开。会议提出，要聚焦现代化产业体系建设的重点领域和薄弱环节，针对集成电路、工业母机、基础软件、先进材料、科研仪器、核心种源等瓶颈制约，加大技术研发力度，为确保重要产业链供应链自主安全可控提供科技支撑。
日前，国务院国资委启动第三批中央企业创新联合体建设，围绕战略性新兴产业和未来产业等重点领域，在工业软件、工业母机、算力网络、新能源、先进材料、二氧化碳捕集利用等方向组织中央企业续建3个、新建17个创新联合体。前不久，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、中国人民银行、税务总局、市场监管总局、金融监管总局等七部门联合发布《推动工业领域设备更新实施方案》，其中提出，加快淘汰落后低效设备、超期服役老旧设备，重点推动工业母机行业更新服役超过10年的机床等。有券商表示，在政策利好及下游产品绿色和智能化转型趋势下，机床设备需求有望得到持续释放，全行业回升向好可期。
25日上午，工业母机板块大爆发，盘古智能、恒而达、博亚精工、金道科技等多股20%涨停。工业母机指数大涨2.82%。
工业母机是制造之母，尤其对制造立国的我国来说意义非比寻常，我国提出在2035年前建成科技强国的目标，未来十年是智能制造大发展的十年，我国将重新树立世界独一无二的智能制造工厂的地位。在选择标的时关注研发投入、出海能力和业绩潜力，优中选优。
03
AI应用卷土重来？
6月25日，国内多家媒体报道“OpenAI将终止对中国提供API（应用程序接口）服务”，不少开发者收到来自OpenAI官方的通知邮件，邮件内容显示，自7月9日始，OpenAI将采取额外措施，阻止来自不在其支持的国家和地区列表中的区域的API流量。用户如果要继续使用OpenAI的服务，则需要在受支持的区域中访问该服务。
此举无疑对依赖OpenAI技术进行业务拓展的中国企业造成巨大影响，特别是那些基于OpenAI模型进行“套壳”创新的企业，它们面临严峻挑战。OpenAI的决策或将迫使中国AI行业向自主研发方向加速转型，长远看，可能促进本土技术的进步与创新。
受此消息影响，26日，因赛集团、读客文化、中文在线、线上线下等多只大模型概念股20cm涨停。
我们认为，国产大模型和美国产大模型相比，对中文的理解更具优势，同时我们拥有独有的中文语料库，再有就是我们拥有海量的巨大需求，假以时日，国产模型必然会有一个或者多个和OpenAI并驾齐驱的大模型。概念股受消息刺激触发异动，大概率会重归平静，在AI领域，我们有信心，而更重要的是我们需要做更多踏实的工作。
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