近日，中国银行研究院（下称中行研究院）在京发布《2024年三季度经济金融展望报告》（下称《报告》）。《报告》主要回顾了2024年二季度全球和中国经济金融运行以及全球银行业运行情况，展望了2024年三季度经济金融形势以及全球银行业发展趋势。
此外，中国银行研究院此次还发布了《区域经济金融展望报告（长三角）》专题研究报告（下称《专题报告》），介绍新推出的长三角41市高质量发展指数，解读分析长三角城市高质量发展状况，并就推动相关城市高质量发展提出政策建议。
在发布会上，中国银行研究院相关课题负责人回答了21世纪经济报道有关中小银行理财业务发展的提问。该负责人表示，就银行理财市场而言，仍然具有很大的发展空间，多元化配置的意愿持续提升。中小银行理财业务发展关键在于差异化。“头部做强，中部做优，中小银行做精。理财市场很大，但是从大资管行业来看，竞争者也很多，中小银行还是要摆正定位。”该负责人表示。
全球私人消费增速可能放缓
在全球经济金融展望方面，《报告》回顾来看，2024年二季度，全球经济比预期更具韧性，通胀水平趋降。居民消费好转，私人投资、政府支出承压，总需求保持稳定。第一产业、第二产业稳步回升，第三产业延续良好表现，总供给明显改善。全球贸易稳步复苏，货物贸易成为重要推动力量。全球财政政策回归常态，货币政策调整分化加剧。外汇市场剧烈波动，全球股市先跌后涨，大宗商品价格受到支撑。
展望2024年三季度，《报告》认为，全球经济增速将延续二季度表现，可能呈现总需求小幅调整、总供给恢复的运行特征。私人消费增速可能放缓，私人投资逐渐触底，全球贸易大概率延续复苏态势。全球通胀继续回落，但反复风险依然存在。全球央行将相继开启降息，流动性供给总体平稳，大宗商品市场地缘政治风险溢价有望下降。
具体来看中国经济，中行研究院认为，2024年上半年，中国经济回升向好，结构分化特征明显。从外部看，全球经济恢复好于预期，国际贸易稳步复苏，推动中国出口超预期增长。从内部看，宏观政策力度加大，政策效应逐步显现，新质生产力加快培育，经济增长内生动力有所增强，新旧动能转化，中国经济对房地产的依赖降低。预计二季度GDP增长5.1%左右，上半年GDP同比增长5.2%左右。
“展望下半年，中国经济将保持平稳运行，需求保持稳定增长，带动供给端延续向好态势，恢复基础有望进一步巩固，预计三季度GDP增长5.2%左右，全年增长5.2%左右。”中行研究院报告发布人表示。
全球银行业盈利能力全面下滑
2024年三季度，全球银行业将继续面临高利率环境，盈利能力全面下滑，规模扩张速度放缓，重点领域信用风险爆发，资产质量下行压力增加，强监管带来更大资本补充压力。
据中行研究院统计，一季度，美国银行业净利润约合642.0亿美元，同比大幅下降19.6%，除息差提振效应减弱外，中小银行提高拨备计提力度，对净利润产生严重侵蚀；欧元区银行业净利润约合510.5亿美元，同比小幅增长5.2%，增速水平较2023年全年出现大幅下滑；英国银行业净利润约合170.1亿美元，同比下降9.9%；澳大利亚银行业净利润约合61.9亿美元，同比减少7.8%。
“三季度，全球银行业盈利能力疲软态势将更加明显。一方面，经济增长短期内难有起色，部分行业风险进一步暴露，银行业在收缩信贷投放的同时会增加拨备计提，对净利润形成双重打击；另一方面，欧央行降息或正式开启新的宽松货币政策周期，欧美银行业既要面临息差下降带来的现实挑战，也要警惕货币政策转向对资产负债表带来的冲击，净利润增长动能将持续减弱。”《报告》展望道。
具体到中国银行业，《报告》认为，2024年三季度，中国经济将延续向好态势，银行业统筹平衡息差与经营业绩，在推动实体经济高质量发展的同时保障自身经营稳健，规模持续增长，盈利能力相对稳定，资产质量整体向好。
“2024年以来，中国经济运行总体稳定，延续回升向好态势，为银行业稳健经营创造良好环境。”中行研究院相关报告负责人表示。该负责人表示，银行业在低息差环境下持续加大对实体经济的支持力度，积极增加信贷投放，规模持续扩张。一季度，商业银行总资产达到367.9万亿元，同比增长9.1%；总负债339.4万亿元，同比增长9.2%。资产负债规模增速与经济发展及实体经济的需求相匹配，保障通畅的货币政策传导。
银行业的息差问题受到普遍关注。《报告》展望认为，商业银行存款利率仍有下调空间，但在期限结构上可能存在差异，定期存款利率下调幅度可能相对较大。同时，商业银行还将稳妥有序控制高息存款，通过强化存款服务以及场景建设积极吸纳低成本的活期存款沉淀。此外，综合考虑经济加速复苏以及非息业务的发展，2024年商业银行净利润增速有望维持在2%左右。
值得关注的是，中行研究院在报告中还分析了不同息差环境下的银行业发展，认为应当汲取美国中小银行经验教训，提升中国中小银行的风险防范能力。
“近几年，中国国内流动性相对充裕，市场利率持续下降，银行业的资产负债管理模式已普遍适应这一趋势，部分中小银行债券投资占比快速提升，也存在一定的期限错配问题。当前，全球货币政策、金融市场走势依然不明朗，中国中小银行必须保持对市场因子变化的敏感性，及时调整资产负债结构，在错配风险与收益目标间动态合理地取得平衡。”《报告》写道。
长三角对经济拉动作用显著
在区域经济金融展望方面，本次中行研究院重点研究分析了长三角城市高质量发展状况。在《区域报告》的“2024年长三角41市高质量发展指数”排名中，上海、杭州、苏州、南京、宁波、无锡、合肥、常州、绍兴和嘉兴位居前10位，其中，上海、杭州经济指标和非经济指标基本实现高水平协调发展。
数据统计，2023年，长三角地区生产总值规模首次突破30万亿元，达到30.5万亿元，同比增长5.7%，增速比全国高0.5个百分点；占全国的比重达到24.4%，占比较上年提升0.3个百分点。2024年一季度，长三角地区生产总值达7.4万亿元，占全国的比重上升至25%，主要指标在全国继续保持领先。
从增速看，长三角对全国经济增长拉动作用显著。2023年，长三角41市中有35个城市地区生产总值增速跑赢全国（5.2%），较上年大幅增加11个，占比超过85%。其中，安徽14个，江苏11个，浙江10个。
具体来看，连云港增速领跑长三角。经济增速超过6%的城市有18个，超过7%的城市有7个。连云港以10.2%的经济增速排名首位，是长三角唯一增速达到两位数的城市；舟山以8.2%的经济增速位居第2位；绍兴、淮安和宿迁三市并列第3位，经济增速均为7.8%。台州、黄山两市经济增长最慢，增速均为4.5%。
