毕马威中国新能源科技50榜单
企业多维度分析
《报告》对榜单企业在赛道分布、区域分布、技术人员占比与成立时间等方面进行分析。
赛道分布
储能赛道上榜企业数位居第一
从上榜企业主要细分赛道来看，储能赛道上榜企业最多，为21家，氢能赛道排名第二，可再生能源赛道排名第三，智能电网企业上榜最少（图1）。
图1：榜单企业四大赛道分布，家
数据来源：毕马威分析
城市分布
北京、上海和广东位列前三
从省份分布来看，北京、上海、广东、江苏和浙江五个省市为主要区域，榜单企业占总数的81%。其中，北京占比21%，位居榜单第一（图2）。
图2：榜单企业省份（直辖市）分布，家
数据来源：毕马威分析
技术人员比例分布
近六成榜单企业技术人才占比超过40%
从榜单企业技术人员比例分布看，59%的榜单企业技术人员占比超过40%，其中46%的榜单企业技术人员占比为40%-60%（包括60%），13%的榜单企业技术人员占比为超过60%（图3）。
图3：榜单企业技术人员占比分布
数据来源：毕马威分析
成立时间分布
47%上榜企业成立5-10年
截至2024年5月，成立5-10年的上榜企业占比47%，位居第一，成立2-3年的上榜企业占比28%，成立10年以上的上榜企业占比17%，成立3-5年的上榜企业占比8%（图4）。
图4：榜单企业成立年限分布，%
数据来源：毕马威分析
新能源行业的现状及趋势
政策解读
风电、光伏政策解读
国家层面，风电、光伏产业高质量跃升发展，重在消纳。一直以来，中国都高度重视推动以风电、光伏为代表的新能源产业高质量发展。2022年以来国家层面出台的风电、光伏产业政策中，在强调完善产业链建设，打通关键堵点等方面，对风光发电消纳给予了相对高的关注度，包括鼓励光伏产业制造环节加大绿电消纳、建设新能源供给消纳体系等（表1）。
地方层面，各地因地制宜引导差异化风光开发利用。目前，中国大多数省份已推出专门针对风电、光伏产业的发展规划，并持续出台配套支持政策，各地对风电、光伏产业链上中下游的布局体现出因地制宜的发展思路。风电、光伏领域的集中式、分布式等建设模式呈现出不同区域差异化发展的特点，在沙漠、戈壁、荒漠地区，建设大型风电光伏基地；在沿海地区，建设海上风电基地集群；在山东半岛、长三角、闽南、粤东、北部湾等沿海地区，建设海上风电基地集群；在工业企业、工业园区则发展分布式光伏、分散式风电。
表1：“十四五”时期国家层面发布的风电、光伏产业重点政策
数据来源：威科先行，毕马威分析
储能政策解读
国家层面，新型储能政策利好与产业提速双向奔赴。中国储能产业起步较晚，但推进较快。2017年，国家发改委等五部门联合发布《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》，是中国储能产业第一份综合性政策文件，针对“十三五”和“十四五”期间的储能发展提出了相对具体的目标。此后，储能产业具体发展举措、标准化建设工作、商业化运营等也逐步明确和完善，工业、电力、交通、用户场景的政策中也多次提及储能的落地应用。“十四五”时期以来更为强调发展新型储能，相关支持政策频频发布（表2）。
地方层面，各地新型储能规划思路较清晰，对分布式光伏配储的关注度渐高。在新型储能方面，近年来全国各省市密集出台了各项支持政策。西北、华北地区以新能源配储为主，鼓励建设电源侧独立新型储能电站；东部地区以电网侧储能为主，强调新能源就近消纳；北京、广东等地区，凭借储能产业基础较好、人才技术等创新要素齐全、储能需求旺盛且场景丰富等优势，积极培育新型储能全产业链，强调技术创新和产业高端化。各地发布的分布式光伏配储政策数量呈现出上涨趋势。据索比光伏网统计，2022年以来共有21个省发布了分布式光伏配储政策。
表2：“十四五”时期国家层面发布的新型储能重点政策
数据来源：威科先行，毕马威分析
氢能政策解读
国家层面，“1+N”政策体系逐渐完善，以奖代补落初见成效。围绕《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，加快构建“1+N” 政策体系，即以氢能规划为引领，聚焦氢能产业发展的关键环节和重大问题，在氢能规范管理、关键核心技术装备创新、国家标准体系建设等方面，制定出台相关政策。氢能产业重点支持方向包括绿色制氢、完善氢储运等基础设施建设、推广燃料电池汽车等氢能应用等。为推动燃料电池汽车产业持续健康发展，2020年9月《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》出台，采取“以奖代补”方式，将对燃料电池汽车的购置补贴政策，调整为燃料电池汽车示范应用支持政策，示范期暂定为四年（表3）。
自国家氢能发展规划推出以来，各地积极出台氢能产业相关政策，据不完全统计，已有18个省市发布地方级氢能产业规划。其中，主要用能区域着重强调推动以氢燃料电池汽车为代表的氢能交通应用，可再生能源供应区域则依托水力、风能、太阳能等资源优势，发展可再生能源制氢。尽管用能区和供能区建设思路各异，但各地方政府为抢占先机，短时间内纷纷出台的相关政策，很可能导致地区间同质化竞争的潜在问题。
表3：“十四五”时期国家层面发布的氢能产业重点政策
数据来源：威科先行，毕马威分析
智能电网政策解读
国家层面，推动智能电网在基础设施的运用，实现能源生产和社会资源的综合调配。我国发展智能电网，还需要在商业模式、技术应用等方面继续发力，政策端聚焦智能电网在充电设施、5G新型网络架构等领域的运用，构建智能电网配电、用电一体化的技术支撑体系，助力国家如期实现碳达峰、碳中和目标（表4）。
地方层面，南京市重点部署建设五千亿级智能电网产业集群。2022年3月，南京市政府发布《南京市全力打造五千亿级智能电网产业集群行动计划》，提出到2025年，全市智能电网产业规模达到5,000亿元，全力打造世界级智能电网产业集群。作为江苏省会，南京市正努力发展未来产业，政策的颁布能助力南京智能电网产业的技术进步与实际运用，形成建设现代化电网的南京样板。
表4：“十三五”“十四五”期间国家层面发布的智能电网重点政策
数据来源：威科先行，毕马威分析
资本市场分析
新能源正逐渐成为我国实现绿色发展的关键力量，以新能源为核心的新型电力系统建设正加速推进，风电、光伏等清洁能源在电力结构中的地位日益凸显，成为能源转型的主力军。与此同时，储能、氢能等新兴赛道也展现出强劲的发展势头和广阔的市场前景，吸引资本市场的关注。
行业融资回归理性，规模较高点回落
随着经济增速放缓和股权融资市场整体遇冷等，新能源行业融资规模有所回落，2023年新能源行业融资规模为840亿元。反映出随着市场的逐步成熟和投资者对行业理解的加深，新能源企业的估值开始出现调整，趋向于更加理性和实际的水平（图5）。
图5：2020-2023年新能源行业股权融资数量和金额
数据来源：投中数据，毕马威分析
融资轮次分布趋向均衡，融资结构呈多元化发展
从融资轮次的分布看，由于中创新航、江西晶科、中广核风电和华电新能源等新能源企业大额A轮融资的带动，2020和2021年A轮融资占主导，占比分别为83.5%与64.4%。2022与2023年行业的融资需求更为多样，融资轮次分布也趋向均衡（图6）。
图6：新能源行业融资金额按轮次划分，亿元
数据来源：投中数据，毕马威分析
新能源企业融资金额前十省份占整体融资94.4%
从融资分布区域来看，新能源融资主要集中在华东地区，江苏省的融资表现尤为突出，其融资数量和规模均居全国前列。2023年新能源企业融资金额前十省份共融资793亿元，占新能源行业整体融资的94.4%，其中，华东区域的融资规模就高达529亿元（图7） 。
图7：2023年新能源行业融资金额排名前十的省份（直辖市）
数据来源：投中数据，毕马威分析
清洁能源赛道受热捧，融资需求凸显
从大额融资交易看，光伏、风力发电等清洁能源企业大额交易频发，在新能源行业大额交易中占据主导地位。2023年，新能源行业股权融资金额最大的是中电建新能源，融资额为76亿元（表5）。在新能源行业发展势头强劲的背景下，中国电力建设集团建立中电建新能源子公司，加速布局新能源产业。
表5：2023年新能源行业前十大额融资交易
数据来源：投中数据，毕马威分析
趋势洞察
2024新能源行业年度趋势
两速并进，助推新能源高质量发展
2024新能源行业赛道趋势
各具特色，亮点纷呈
源网荷侧新型储能方式多样，独立/共享储能成新型储能主体
源网荷侧商业模式逐渐多样化
从电源侧来看，新能源配储政策仍是主要驱动因素。从电网侧看，国内电网侧辅助服务成本目前还难以传输到用户侧，在一定程度可能会限制辅助服务市场的发展。从用户侧看，储能的主体为工商业用户和家庭用户等，其中工商业储能是未来中国储能市场的主要增量。
独立/共享储能成行业风向标
独立/共享储能电站除了能够满足发电侧的储能需求外，还能够满足电源侧调峰调频需求，拓宽了收益渠道，是未来新型储能电站发展方向。
氢能产业发展迅速，关键领域需持续推动技术创新和成本控制
发展势头强劲，前景广阔
我国氢能产业处于发展的初期阶段和培育期，在政策的驱动下，加氢站数量不断增加，氢燃料电池产业链初步形成，技术不断取得突破，产业发展前景广阔。
挑战犹存，成本与技术需优化提升
氢燃料电池的上游领域需进一步的技术突破和成本降低，绿氢电解槽材料端技术创新，以及持续降低绿氢成本等是推动氢能产业持续发展的驱动力，也是氢能产业发展面临的重要课题。与此同时，氢能产业的发展还需探索更广泛的应用场景。
光伏产品价格回落，分布式光伏配储催生新机遇
价格承压下行
随着我国光伏产业的不断成熟和全球光伏市场的多元化，光伏产品从“中国造供全球”向“全球造供全球”。但随着市场竞争加剧和上游原材料价格下降等，光伏产品价格呈现下行趋势，挤压企业利润空间。根据中国光伏行业协会数据，2023年主要光伏产品价格出现明显下降，其中多晶硅、组件产品价格降幅均超过50%。
分布式光伏配储能正成为行业持续增长的突破口
为了应对光伏企业利润承压的挑战，光伏企业正在积极探索新的商业模式，以提高自身的竞争力和盈利能力，其中，分布式光伏配储能正成为光伏企业增强项目吸引力和提升经济效益的重要手段。分布式光伏配储即光储一体化有助于解决光伏发电的间歇性和不稳定性，提升电网稳定性。
电力大模型促进行业智能化转型
能源转型助推电网并网迈向电子化、智能化、规模化
能源转型对电网的灵活性、调节能力和智能化水平提出了更高要求，为适应能源转型的需求，电网并网方式向电子化、智能化转变。
电网与前沿技术日趋创新融合，大模型技术作用彰显
当前，大数据、云计算、物联网及人工智能等前沿技术在能源领域逐渐加深渗透，智能电网成为电力行业发展的指向标。在这一背景下，大模型技术在智能电网的规划、运行和管理中具有广阔的应用前景。
破局之道
当前，新能源行业面临多重困境，包括技术瓶颈、资金短缺、政策和法规不确定性、市场竞争激烈以及环境和社会责任压力等。毕马威致力于为新能源企业提供审计及鉴证服务、咨询服务和税务服务等专业解决方案，帮助应对这些挑战。
审计及鉴证服务
融资及资本市场方面，毕马威在企业可以帮助新能源企业准备上市，获取资金。
在满足政策合规方面，毕马威可以帮助企业理解并遵守各国各地政策法规，提供合规审计和风险管理服务, 保证企业在国内外的正常合法运作。
在ESG方面，毕马威可以帮助制定实施战略，提供ESG报告与鉴证。
咨询服务
战略与运营咨询：毕马威可以帮助新能源企业制定长远的发展战略，通过分析企业现有的运营模式，提出改进建议，还可以帮助优化供应链管理流程。
管理咨询：帮助企业设计和实施适应市场变化的灵活性组织架构，帮助制定人力资源战略，还能帮助企业建立有效的绩效管理体系。
风险管理咨询：帮助企业识别，评估和管理各种风险，包括市场风险，操作风险，财务风险和合规风险。
交易咨询：毕马威可以提供并购交易的尽职调查、估值、谈判和整合服务，帮助企业通过并购实现规模化扩张和市场进入。
税务服务
在当前迅速发展的新能源行业中，相关企业除了技术，资金等方面的需求，还需应对各种复杂的税务问题。复杂的税务环境和严格的合规要求使得专业的税务管理成为企业成功的关键因素之一。毕马威能够通过全面和定制化的税务服务，帮助新能源企业优化税务管理，降低税务风险，提升财务表现，为企业的可持续发展提供坚实的基础。
结语
未来，科技创新将继续引领新能源行业蓬勃发展，给新能源行业持续带来质的变革。新能源企业应紧跟全球能源行业的发展趋势，重视能源关键领域的需求，加强核心技术的攻关，积极挖掘新的增长点。毕马威作为中国新能源行业发展的助推者，将充分发挥自身资源和专业优势，为新能源企业提供全方位的支持和服务。
