界面新闻记者｜马悦然
低迷的光伏行业资本市场迎来一股新鲜血液。
6月26日，永臻科技股份有限公司（下称永臻股份，603381.SH）在上交所主板挂牌上市。
开盘后，永臻股份一度涨超90%，截至收盘上涨47.62%，收于34.47元/股，总市值81.78亿元。
招股书披露，永臻股份拟公开发行0.59亿股，占发行后其总股本的比例为25%，发行价格23.35元/股，总股本2.37亿股。
永臻股份拟募集资金17.25亿元，其中14.25亿元将用于安徽芜湖新建铝合金光伏边框支架与储能电池托盘项目一期光伏边框工程，募投项目建成达产后可新增27万吨光伏边框产能。其余募资用以补充流动资金。
上市公告书显示，永臻股份最终募集资金总额13.85亿元，发行市盈率15.06 倍。与预期相差了约3.4亿元。
永臻股份主营产品包括光伏边框产品、光伏建筑一体化产品(BIPV)、光伏支架结构件。光伏边框目前多为铝合金材料，该产品用以固定、密封太阳能电池组件、增强组件强度，延长使用寿命，便于运输、安装等。
2021-2023年，永臻股份营业收入分别为29.52亿元、51.8亿元、53.9亿元，年复合增长率为35.13%；净利润分别为0.91亿元、2.67亿元、3.68亿元，年复合增长率为 100.7%。
该公司是光伏边框行业内经营规模较大、产能较高、市场占有率较高的企业之一。
在IPO节奏阶段性收紧的市场环境下，永臻股份的上市节奏与同行相比堪称“神速”。申报去年4月4日被受理后，月末问询，同年9月即通过上市委会议，今年2月注册生效。
图片来源：上交所
相较之下，光伏行业还有众多IPO企业在“苦苦等待”，此外也不乏有终止、撤回的企业。今年以来，陆海新能、儒兴科技、百佳年代等企业撤回了IPO申请。近日，晶盛机电（300316.SZ）公告，终止子公司美晶新材的创业板上市计划。
华创证券援引北极星太阳能光状网数据显示，2021-2022两年间，有24家光伏企业成功敲钟上市。2023年初至今，有61家企业更新IPO进度，截至目前仅有9家成功上市。
今年在光储领域，年初逆变器企业艾罗能源在科创板成功上市；许昌智能登陆北交所等。
近日，三大交易所均已重启IPO受理，IPO有望恢复常态化。
永臻股份拥有江苏常州、安徽滁州、辽宁营口、安徽 芜湖四大生产基地，总占地面积约1250亩，总年产能约24万吨。
招股书透露，2024年，其产能规模27万吨的芜湖基地将逐步爬坡放量。同时将在越南投建年产能18万吨的光伏边框生产基地，预计2024年逐步投产。届时，永臻股份总产能可达69万吨。
虽然主营业务不在光伏主产业链上，但永臻股份可能受到组件企业的影响。如果未来光伏主产业链价格持续下跌，头部光伏组件企业经营基本面不能得到修复，下游客户可能会选择降低组件产能、压低辅材价格等情况，使得光伏边框产品销量下滑或者单价下降，将面临经营业绩下滑的风险。
此外，永臻股份产品结构单一，过去三年光伏边框产品业务收入分别为26.19亿元、44.5亿元、51.64亿元，占同期主营业务收入的比例分别为 99.99%、98.51%、 97.10%。
永臻股份表示，虽然目前公司正在积极布局光伏建筑一体化及光伏支架领域，但短期内公司收入和盈利来源仍为光伏边框产品。
此外，永臻股份还面临客户集中度较高、产品材料更新换代、毛利率波动等潜在风险。
永臻股份预计，1-6月营业收入36亿-43.2亿元，同比增长44.03%-72.84%；归母净利润1.8亿-2.16亿元，同比增长5.9%-27.08%。
