美东时间2024年6月25日收盘，英伟达的强势反弹与科技股的出色表现为美股市场注入了新一轮上涨动力；纳斯达克指数上涨1.26%，标普500指数上涨0.39%，两者均终结了连续三天的下跌趋势。成分股方面，英伟达大涨6.76%，台积电、谷歌、特斯拉、Meta涨超2%。
科技巨头英伟达本轮的暴力反弹再度印证了前期连续三天的回调主要系资金调整所致，而非反映科技或AI增长前景的恶化。在ChatGPT被市场认可后，AI浪潮迅速席卷了全球，互联网巨头们花费数百亿美元投入AI迭代的军备竞赛以图拿到AI时代的入场券，而支撑AI快速迭代的背后算力则来自于半导体巨头们的GPU。展望后市，AI有望成为全球第四轮科技革命的开端，随着人工智能商业化的落地和Q3重要消费电子产品的出货，下游强劲的需求或推送以英伟达为代表的半导体巨头财报再超预期，并带动美股科技再创新高。
至于货币政策，延续此前观点：降息虽迟但到。对于当前的美股市场而言，重要的不是降息具体时点，而是在通胀下行和劳动力市场放缓的背景下降息大概率会在年内开启，市场当前已逐步消化全年只降息一次的预期，只要美联储不再次开启加息周期，市场就不会有过度反应。对于美股这种历史长期上涨的市场，择时的性价比远没有长期持有高，建议各位投资者可沿着降息的方向配置资产。
展望后市，天弘基金认为，7-8月份即将再度迎来美股财报季，科技巨头主营业务的稳健程度和AI进展将再度成为市场关注的焦点。此外，24年三季度是美国大选的关键时期，叠加美联储降息窗口的存在，美股市场仍将很精彩！相关产品天弘纳斯达克100指数（C类：018044）、天弘全球高端制造混合（C类：016665）。市场有风险，投资需谨慎，以上个股仅作客观展示，不做个股推荐。
