来源：长江商报
长江商报记者 李璟
内地与香港基金互认机制实施近9年，相关规定迎来首次修订。
6月14日，中国证监会发布通知，拟对《香港互认基金管理暂行规定》（下称《暂行规定》）进行修订，形成《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。
同日，香港证监会也表示，将与中国证监会紧密合作推进相关措施的制定与执行，将会适时进一步公布优化基金互认安排实施细节和正式推行的日期。
据了解，为更好发挥两地基金互认机制的积极作用，本次规则修订拟从两方面进行优化，包括将互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%，以及允许香港互认基金投资管理职能转授予与管理人同集团的海外资产管理机构。
38只香港基金已在内地公开销售
跨境基金互认是国际资产管理领域市场开放下的一项成熟制度安排。
在全球资本市场迅速发展的背景下，跨境投资管理和跨境基金销售活动日趋活跃，内地与香港在金融产品及服务方面的合作不断深化，建立基金产品互认的平台，将有力促进两地基金市场的共同发展。
2015年5月，中国证监会与香港证监会就开展内地与香港基金互认工作正式签署《关于内地与香港基金互认安排的监管合作备忘录》（下称《备忘录》），两地基金互认于同年7月1日起正式施行。
长江商报记者注意到，《备忘录》在附录部分对互认基金设定了一些具体要求，包括互认基金的资格条件和种类，管理人、托管人、代理人，投资、运作、销售、信息披露、持有人权益保护等方面所需遵守的一些共同标准。
按照相关规定，内地基金与香港基金采取一致的互认标准，两地按照循序渐进、平等互利、可测可控、便利业界的原则，引入对方市场主流成熟品种，允许符合一定条件的内地及香港基金按法定程序获得认可或许可在对方市场向公众投资者进行销售。
同时，为便于香港互认基金后续准入工作的实施，中国证监会还一并发布了《暂行规定》，明确了香港互认基金进入内地的资格条件及注册要求、投资运作及信息披露所需遵守的原则、在内地销售的基本原则、两地监管机构监管合作的原则以及对代理人的监管等。
《暂行规定》在产品注册中提出，符合条件的互认基金须成立一年以上，资产规模不低于2亿元人民币（或者等值外币），不以对方市场为主要投资方向，在对方市场的销售规模占基金总资产的比例不得高于50%。
中国证监会指出，内地与香港基金互认机制实施以来，相关工作平稳有序推进，两地行业机构积极参与，互认基金产品日趋丰富，各项制度和机制运行良好，较好满足了两地投资者跨境理财需求，同时有力地支持了香港国际金融中心建设。
据统计，截至2024年3月末，中国证监会已注册的北上互认基金数量共39只，涉及20家香港持牌资产管理机构，38只已在内地公开销售，合计销售保有净值约251亿元人民币；香港证监会已核准的南下互认基金数量共44只，涉及23家内地基金管理人，25只已在香港地区公开销售，合计销售保有净值约7.5亿元人民币。
从产品类型看，目前北上互认基金产品类型包括股票型、债券型、混合型、指数型，产品投资方向覆盖香港、亚太甚至全球，南下互认基金产品主要为偏股型产品，多数以A股作为主要投向。
两地资本市场互联互通蹄疾步稳
维护资本市场的公开、公平、公正，维护投资者的合法权益，促进资本市场的健康发展是内地与香港证券监管机构的核心职责与共同目标。
近年来，在内地与香港基金行业持续稳健发展的背景下，两地监管机构已建立了友好的协作关系，这为双方进一步增进互信与深入合作奠定了良好基础。
为进一步优化内地与香港基金互认安排，更好发挥两地基金互认机制的积极作用，中国证监会开展调研听取了境内外市场机构的意见，综合各方主要诉求及关切，拟对《暂行规定》进行修订，形成《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》。
此次修订内容主要包括适度放宽互认基金客地销售比例限制、适当放松互认基金投资管理职能的转授权限制等。
具体来看，此次修订按照稳步有序、逐步放开的原则，将互认基金客地销售比例限制由50%放宽至 80%。同时，允许互认基金投资管理职能转授予集团内海外关联机构，为保护投资者利益，要求获转授机构所在地限于已与中国证监会签署监管合作谅解备忘录并保持有效监管合作关系的国家或地区。
此外，结合近年来公募基金信息披露、销售等基础规则的修订情况，此次对《暂行规定》个别条款作适应性修订，将第八条中信息披露媒体表述由“中国证监会指定”改为“符合中国证监会规定条件”，取消第十六条中互认基金宣传推介材料事前备案要求，改为内部审查并存档备查等。同时，删除文件名称中的“暂行”字样。
业内人士表示，此次修订放宽客地销售比例限制，投资者购买对方市场的基金产品会更加便利，将有助于提高内地销售机构积极性，增加市场的流动性、投资机会，有效扩大基金市场规模。
值得一提的是，6月13日，深交所下属深圳证券通信有限公司与香港交易及结算所有限公司在香港举办技术合作签约仪式，共同参与香港综合基金平台建设。双方确定以深证通在香港建立金融数据交换平台，作为香港综合基金平台通信网络枢纽的基础，为在港金融机构提供合规高效、安全可靠、标准统一的基金市场基础设施服务。
深交所有关负责人表示，该平台建成后，预计能切实为香港市场参与者进入基金行业提供便利，有效拓宽香港基金分销网络，丰富基金产品选择，降低投资者成本，助力提升香港国际金融中心的吸引力和竞争力。
而此前4月19日，中国证监会曾发布了5项资本市场对港合作措施，进一步拓展优化沪深港通机制、助力香港巩固提升国际金融中心地位，共同促进两地资本市场协同发展。
