报告名称: 国产算力飞跃启新，AI引领产业链发展变革报告类型: 行业报告报告日期: 20240613研究员: 侯宾,姚久花行业: 通信投资评级：强于大市(维持)【内容摘要】国产算力发展中计算力和运载力作为两大核心，带动服务器交换机和线缆光纤芯片发展。从整个服务器市场来看，由于国际云厂商聚焦于AI投资导致预算排挤效应，叠加中国项目招标推迟，今年传统服务器整机出货有所承压，TrendForce预计2023年全球服务器出货量同比减少6%，中国服务器需求量同比下滑10%。一方面，AI的快速爆发带来算力需求的大幅提升，下游CSP厂商比如微软、谷歌、亚马逊等巨头积极投入，随着AI大模型的迭代发展以及在众多行业应用端的落地，将持续带来新的算力需求；另一方面，我国政策积极支持算力基础设施建设和自主可控发展，叠加美国高端芯片出口禁令升级，倒逼国产替代加速，我国AI服务器市场将持续保持快速发展。
AI推动交换机市场更新升级，全球高速率交换机快速增长：根据IDC数据，2023年全球交换机市场收入同比增长20%，达到442亿美元，其中，数据中心市场同比增长14%，收入占比为42%，具体来看，高速率交换机保持快速增长态势，数据中心的200/400G以太网交换机同比+69%，100G以太网交换机2023全年同比+6%。我国运营商数据中心加快建设，高速率交换机出货有望持续增长：从中国市场来看，2023年我国交换机市场收入同比+0.7%，其中，1）数据中心交换机同比+2.2%，具体来看，企业网数据中心受到互联网行业持续的投资颓势而有所承压，但运营商数据中心自2022年以来保持建设热潮快速增长，随着AI的火热发展，数据中心超大规模组网需求提升，网络速率的需求也大幅提升，预计从2024年开始，400Gbps端口交换机出货量将继续增长，51.2Tbps芯片的成熟商用也将助推400G产品的应用。2）园区交换机同比下滑0.5%，主要是宏观经济波动的影响导致企业项目部署有所延迟。
