● 本报记者 刘英杰
美东时间6月12日，FOMC会议（美联储议息会议）宣布维持利率不变，并公布了最新的经济预测。根据美联储公布的“点阵图”判断，多数联邦公开市场委员会成员预计年内最多降息一次。
近几个月，外资机构对中国市场的兴趣不断高涨。北向资金从2月到5月连续四个月净买入A股，合计净买入金额高达975.29亿元。同时，包括瑞银、摩根士丹利、花旗、汇丰等在内的多家外资机构巨头近期纷纷唱多中国资产。
分析人士认为，美国距离周期性放缓已不遥远。美元指数大概率处于强弩之末，非美资产特别是中国资产将逐渐迎来海外投资者的青睐。
中国资产人气渐旺
FOMC会议宣布维持利率不变的决定引发了全球金融市场的广泛关注。对于中国资本市场来说，市场对美联储降息的预期为海外流动性改善提供了有力支撑。
国盛证券首席经济学家熊园认为，美国5月通胀继续放缓，但后续压力仍大，美联储年内降息一次或两次均有可能。
在此预期下，国际投资者对于中国市场的信心也在不断增强。瑞银、摩根士丹利、花旗、汇丰等外资机构纷纷上调对中国公司的评级。瑞银上调了港股市场中招商局港口、长城汽车的投资评级及目标价；摩根士丹利将小米集团的目标价从20港元上调至25港元；花旗在最新的研究报告中上调比亚迪目标价至475港元；汇丰将小米集团的目标价上调至25.3港元。
就在6月初，摩根大通在港股市场大手笔增持了多只中国股票，其中包括招商银行、香港交易所、中国中免、哔哩哔哩等。
“自2023年10月底起，摩根大通就开始全面看好中国股票。”摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝认为，“从经济复苏的周期来看，中国经济复苏的迹象较为明显，这利好A股、港股的公司业绩表现，进一步支撑股票估值。”
在刘鸣镝看来，有四种主题值得关注：一是在国内市场有高市占率的股票，以及在经济温和复苏期有能力提高市占率的股票；二是在细分市场赛道的领先企业；三是性价比比较高的出口企业；四是受益于人工智能（AI）快速发展的公司。
积极布局中国市场
随着海外流动性改善和国际投资者对中国市场的信心增强，外资巨头增持中国资产已成为推动A股市场上涨的重要力量。以摩根大通为代表的外资机构，正不断加码中国市场。
在国际金融机构积极推动下，A股市场迎来了结构性机遇。随着外资的流入和市场的逐步开放，外资的参与为A股市场带来了新的投资理念和策略。同时，随着国家政策持续发力和产业结构优化升级，一些具有成长性和创新性的行业和公司开始受到市场关注。
随着人工智能技术的快速发展，AI正在引发一场新的产业革命。施罗德投资环球私募资产主管格奥尔格·温德林认为，AI革命正在改变全球供应链，这为投资者带来了大量新的机会。他表示，施罗德投资特别看好中国人工智能初创企业，已经投资了多家国内AI领域的优质公司。事实上，在最近的调研活动中，高盛、淡马锡等众多外资机构对中国科技类公司表现出浓厚的兴趣，纷纷参与调研讨论AI应用和市场前景等话题。可以预见，随着中国人工智能产业的快速崛起，将吸引更多海外资本布局人民币资产，特别是AI领军企业将成为外资的新宠。
中东资本也不断在A股市场“消费”。今年一季报数据显示，多家新能源、医药、科技类上市公司的前十大流通股股东名单中，出现了阿布扎比投资局、科威特投资局等中东“豪门”。
“中国资产价格的吸引力主要源于中国经济的持续增长和市场潜力。”桥水基金创办人达利欧表示，“中国政府在推动经济改革和开放方面做出了巨大努力，这为外资企业创造了良好的投资环境。桥水基金作为全球最大的对冲基金之一，在中国市场的布局和投资策略也取得了显著成效。”
在达利欧看来，随着中国经济进一步开放和国际化，外资企业将在中国市场上发挥更加重要的作用。
