数据风向标
国新证券投顾 ·《数说大A》
2024年6月4日
近一周数据观察
上周沪指微跌，从涨跌幅来看，上证指数周度下跌0.07%，深成指下跌0.64%，创业板指数下跌0.74%，科创50下跌2.2%。股债收益差数据仍然运行在-2X标准差附近，指标继续指向当前权益市场投资的性价比高。
从北向资金来看，近一周北向资金净卖出56.61亿元。从具体行业来看，近一周北向资金净买入金额居前的行业为：电子、公用事业、有色金属、基础化工等行业。
从机构偏好来看，近一周电子、机械设备、电力设备、医药生物等板块调研热度居前。一致盈利预测被大幅调高的个股所覆盖的行业主要包括汽车、医药生物、电子行业等。
股债收益差观察
股债收益差：股票市场的性价比如何？
从股债收益差的位置来看，最近一次触及-2X标准差的位置在今年2月份，自2024年2月份以来，伴随着市场的回暖，股债收益差数据有所上行，近期到达均值附近。从当前位置来看，股票市场仍具有上行空间，性价比仍高。
注：股债收益差（红线）越低，越接近-2X标准差，说明股票性价比越高，股票越低估。股债收益差（红线）越高，说明股票性价比越低，股票越高估。(注：股债收益差=股息率%-10年期国债收益率%)
数据来源：Wind
A股资金面面观：北向资金
近一周（5.27-5.31），北向资金累计净卖出56.61亿元，近5个交易日的净买卖金额分别为27.48亿元、-50.55亿元、33.99亿元、10.45亿元、-77.98亿元。
从行业来看，近一周净买入居前的为：电子、公用事业、有色金属、基础化工、国防军工等行业。
从个股来看，近一周北向资金净买入居前的标的为紫金矿业（+9.02亿元）、长江电力（+8.85亿元）、澜起科技（+6.92亿元）等；代表北向资金较为长期资金偏好的近一月净买入居前的包括宁德时代（+26.77亿元）、长江电力（+26.34亿元）、贵州茅台（+51.56亿元）等。
数据来源：Wind、同花顺iFind
机构偏好数据
1、机构调研数据
近一周从机构调研数据来看，电子、机械设备、电力设备、医药生物、基础化工等板块调研热度居前。近一周机构调研热度居前的个股包括：欧科亿、拓邦股份、山外山等。
数据来源：Wind
2、机构盈利预测：
近1月，一致盈利预测被大幅调高的个股所覆盖的行业主要包括汽车、医药生物、电子行业等。
对于汽车板块，国金证券（20240602）表示，汽车消费承压，但结构性机会仍在。汽车以旧换新政策发布后，终端消费尚未激活，5月1-26日，全国乘用车零售120.8万辆，同/环比-6%/-2%，消费疲软。年初以来，市场一直担忧汽车消费景气度问题，我们认为，24年汽车消费景气度波动市场已经有较为充分预期。22-23年，汽车消费连续两年超预期，24年汽车板块更多的机会来自于结构性，终端消费虽然疲软，但是国产车份额和销量仍然在增长，国产车份额增长空间仍然有40-50%左右。对于零部件来说，多数零部件客户主体是自主品牌，例如座椅、被动安全、音响、微电机等赛道，目前还处于快速的国产替代阶段。
对于医药生物板块，天风证券（20240602）表示近期北京、广州黄埔等多地发布促进鼓励生物医药产业高质量发展相关政策，对创新药应用和支付的支持进一步明确提升，多地的政策均反映了地方医保局及相关部门在积极推动创新药落地使用，促进产业良性发展。总之，在支付端持续改善以及我们之前观点中提到的竞争格局改善的双重作用下，国产创新药研发投入有望获得更丰厚的回报。
对于电子板块，国投证券（20240602）表示，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司已于5月24日注册成立，注册资本达到3440亿元。从股东构成来看，国家大基金三期由19位股东共同持股，包括财政部、国开金融、国有六大行（新增）等，其中国有六大行出资达到1140亿元。国家大基金分为三期，每期都有其特定的投资重点和目标。大基金一期总规模为1387亿元，重点投向了集成电路芯片制造业领域；大基金二期则向设备材料端倾斜。大基金三期的注册资本高于一期、二期的总和，有望充分带动国内半导体产业链的发展，预计设备和材料作为卡脖子环节将仍是投资重点方向之一，此外据《第一财经》报道，AI相关芯片可能成为新的投资重点。
数据来源：Wind
注：一致盈利预期大幅调高为每股收益24E调整幅度>20%，且预测机构数量>5家
3、机构评级：
近一周机构评级调高的个股见下：
数据来源：Wind
特别声明：以上列示的个股仅为数据筛选得出，不构成投资建议。
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