来源：看见大宗
报告导读
我们的观点：
随着欧美对锂电产业通过关税等形式设置贸易壁垒，短期将形成“抢出口”需求，中长期将抑制国内锂电板块出口规模。其中，对欧出口新能源车的影响举足轻重，对美出口储能电池的影响较大，对美出口动力电池和新能源车的影响较为有限。
我们的逻辑：
美国市场：1）中国向美国出口的电动车约占出口的0.9%，对中国总销量的影响可以几乎忽略；2）中国向美国出口的三元动力电池、铁锂动力电池和铁锂储能电池占国内产销的比例约为0.1%、2.3%和11.9%。美国加征关税预计对动力电池的影响或相对可控，而储能电池影响或相对偏高。从关税生效时间来看，将于2024年8月1日起加征电动汽车、动力电池等产品关税，储能等电池的关税提高时间为2026年1月1日，或出现一定的“抢出口”行为。
欧洲市场：1）就规模而言，欧洲在中国新能源车出口市场的地位举足轻重，中国向欧洲出口电动车比例约占出口的34%，占中国总销量的7.8%，其影响量级不容小觑；2）尽管新能源在欧洲与国内的价差较高，对关税提高存在一定的承压能力，但是结合考虑当前关税、内外税率差异以及海运和保险费用，若欧洲关税增加至接近50%及以上，或有可能挤出中国车企出海经济性，从而影响到中国向欧洲出口新能源车的利润驱动；3）欧洲市场的中国新能源车主要以三元为主，大约占比84.8%，贸易壁垒增加或对国内三元影响更甚。上汽和吉利汽车在欧美市场中占据了主导地位，约占中国在欧洲市场份额的87%。以欧洲市场主流中国车型来看，上汽MG4、吉利Polestar2、吉利LYNK&CO01等诸多车型较为畅销，电池系列主要以三元为主，按照样本估算，约占84.8%。
国泰君安期货
绿色金融与新能源行政负责人
高级分析师
邵婉嫕
Z0015722
>>以上内容节选自国泰君安期货已经发布的研究报告《欧美贸易壁垒增加，对我国影响几何？——新能源行业系列报告：大国崛起（四）》，发布时间：2024年5月26日，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。
