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◎记者 赵明超
过去两年，光伏板块震荡下行。受政策利好消息刺激，5月22日光伏板块强势反弹，但次日又遭遇调整。在底部剧烈震荡的态势下，光伏板块后市如何演绎？从机构观点来看，随着利好政策的逐步落地，行业库存有望加速出清，价格也有望反弹，看好光伏板块企稳修复行情。
5月22日，受利好政策刺激，光伏板块表现强势，光伏行业指数大涨近5%。
梳理信息可以发现，5月17日下午，在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”，来自天合光能、协鑫科技、晶科能源、隆基绿能、通威股份、大全能源、国家发改委能源研究所、国家开发银行、兴业银行等光伏企业和相关单位出席了会议。
上市公司2024年一季报显示，多家头部光伏上市公司业绩承压，二、三线光伏企业的经营形势更为严峻。召开此次会议，正是为了探讨当前光伏行业面临的问题和原因以及应对措施，引导行业有序发展。
“从消息正式公开后的市场强劲表现来看，光伏板块的下跌基本上已到尾声，至少从筹码结构来看，不看好的投资者已经基本离场。接下来，随着利好政策的逐步落地，光伏板块将进入盘整回升状态。”沪上某私募基金经理分析道。
如何看待光伏板块的后市机会，机构普遍认为，如果政策强力推动供给侧改革，行业就有望迎来一轮修复行情。
华夏基金表示，光伏板块已经连续走弱两年，主要原因是行业内部竞争加剧， 5月17日召开的会议旨在应对行业过度“内卷”、产业链价格下滑，政府希望引导行业正向发展，打击恶性竞争。
在华夏基金看来，从光伏行业的供需角度来看，需求侧相对稳定，全年需求稳步增长的态势不变；而供给侧随着行业主动出清，企业盈利有望迎来底部抬升。行业底部阶段的任何边际变化，都可能令市场提前作出反应，先提估值，再提盈利，最终可能迎来估值和盈利的双升。
从产业链的角度来看，华夏基金认为，近期硅料价格快速赶底，有望令产业链博弈力度趋弱，终端需求有望释放，新兴市场需求也将释放。受益于组件降价、光伏并网电价走高以及印度户用光伏补贴计划，分布式需求有望增多。
天弘基金表示，从5月22日的市场表现来看，在光伏相关子行业中，光伏建筑一体化板块涨幅居前，这表明光伏行业行情受到房地产行业行情的提振，房地产行业近期的亮眼表现为光伏行业赋能。从光伏企业角度来看，多家头部光伏企业披露订单充足，将支撑行业景气度进一步上升。
对于光伏各细分行业的投资机会，易方达基金表示，我国光伏装机和组件出口都处于增长状态，但主材盈利承压，整体性的行业机会可能要在竞争格局好转后才会出现。与之相对应的是，辅材营收同比增速较快，玻璃、胶膜、支架等方向盈利趋势向好，值得关注。
