近日，浙商证券携手浙江大学上市公司研究中心等在杭州举办“新质生产力”高端闭门沙龙，精心构筑高规格、小范围的高峰对话平台。
深耕江浙，浙商领航。本次沙龙力邀20余位上市公司董事长/总经理与30余位头部基金、保险、资管等机构投研总监/基金经理亲临现场、闭门论道，全面探讨新质生产力相关行业发展前景、挖掘投资机会。
✦观点集锦✦
浙商证券研究所联席所长、大制造组组长邱世梁、浙江大学金融研究院上市公司研究中心主任包纯田致开场辞。到场上市公司和投资者围绕“新质生产力”主题，共话未来产业投资的启示。
邱世梁 S1230520050001
浙商证券研究所联席所长、大制造组组长
✦演讲观点
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加快发展新质生产力，聚焦AI驱动下加速发展的人形机器人、新能源汽车、硅光、低空经济以及钙钛矿、卫星互联网。尤其重视低空经济，要站在新经济、大国博弈、平急两用视角重视其重要性及其产业趋势。
风险提示：
地缘局势变化超预期；低空产业发展不及预期。
李 超 S1230520030002
浙商证券首席经济学家、联席所长
✦演讲观点
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行业“二分法”下，传统生产力主要包括周期、消费和金融，新质生产力主要对应大制造、大科技和大健康，发展新质生产力的核心是提高全要素生产率，关键在于打造新型劳动者队伍、掌握和用好新型生产工具、塑造适应新质生产力的生产关系。我国新质生产力产业布局聚焦八大战略新兴产业和九大未来产业，需要重点关注。
预计下半年权益市场结构性行情仍是主流，提示三条主线：一新质生产力尤其是“未来产业”9大赛道对应的成长股；二是资产荒背景下的高股息红利类资产；三是上游资源品有望形成量价齐升的行情。债券市场，预计10年期国债收益率总体呈现震荡后逐渐向下的走势，低点可能触达2.2%。
风险提示：
政策落地不及预期，科技创新具有不确定性。
相关报告：
包纯田
浙江大学金融研究院上市公司研究中心主任
✦ 演讲观点
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对市场仍然保持一定的乐观，未来依旧会催生很多新的投资机会。
第一类机会，来自于高度内卷行业中企业个体间的分化，内卷过程加速出清的过程，未来龙头企业生存空间将越来越好。
第二类是一些行业开始出现加速进口替代的现象，随着国内企业技术和工艺的不断进步，国产产品本身在质量和综合性价比上开始追赶、缩小甚至赶超。
第三类是出海方向，其出发点不仅仅是规避国内的内卷，更是企业主动出击进行海外布局拓展。部分企业已经在海外完善了渠道、研发以及制造体系，在经营层面上全面提升海外销售的权重，并开始建立自己的供应链网络甚至直接进行终端销售，从原来代工和贴牌的位置上，开始占据微笑曲线的两端。
王华君 S1230520080005
浙商证券机械国防首席
✦演讲观点
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周期复苏：
工程机械行业筑底，期待海外拓展、内需改善及更新周期启动——三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、杭叉集团、安徽合力、恒立液压等；
船舶景气上行持续——中国船舶、中船防务、中国动力、亚星锚链等；
工业气体期待制造业需求提升带来量价齐升，期待行业竞争格局改善——杭氧股份。
成长引领：
低空经济拉开序幕，看好低空制造、低空服务和低空运营三大环节——中直股份、威海广泰等；
人形机器人量产元年，百舸争流，聚焦关键的一级、二级供应商——三花智控、拓普集团、鸣志电器。
风险提示：
地产基建投资不及预期，海外市场拓展不及预期、汇率波动风险，海外贸易摩擦风险。
轩景泉
奥莱德董事长
✦演讲观点
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OLED 中大尺寸加速落地，设备及材料仍有较大国产替代空间。
赵亚红
万丰奥威董事长
✦演讲观点
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2024年两会将低空经济定调为新增长引擎，央地政策支持下低空经济产业有望迎来高速发展机遇，eVTOL产业将充分受益于低空经济发展，迎来商业化爆发周期。
金小团
宏华数科董事长
✦演讲观点
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纺服行业数码印花低渗透率、高景气度，采用数码印花可有效适应当下小单快返趋势；叠加近年设备和墨水性价比持续提升，印染厂更换数码设备的投资回报率显著走高，更换动力强。
公司系数码印花设备龙头，“耗材+设备”双轮驱动，充分享受数码印花渗透率提升红利。
王淼根
金盾股份董事长
✦演讲观点
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轨道交通、核电、军工领域高端通风系统装备领军企业，受益低空经济、核电军工等需求拉动。
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