近期，银行资本补充节奏加快，又有3家银行获批发行资本补充工具“补血”。
5月20日，华夏银行、广东南海农商银行和广州农商银行获国家金融监督管理总局行政许可，同意其发行资本补充工具。
行政许可显示，同意华夏银行发行800亿元的资本工具，品种为无固定期限资本债券；广东南海农商银行发行不超过30亿元额度的资本工具；广州农商银行发行不超过120亿元额度的资本工具。三家银行均可在批准额度内，自主决定具体工具品种、发行时间、批次和规模，并于批准后的24个月内完成发行。
多家银行发行资本工具
今年以来，资本消耗与监管要求之下，多家银行密集发行资本工具。当前已有渤海银行、广发银行、广州银行、桂林银行、天津银行等数10家银行获批发行资本补充工具。Wind数据显示，截至5月22日，商业银行今年共发行31只二级资本债及永续债，发行规模已超过5000亿元，为去年同期的两倍以上。仅二季度以来，18家银行发行的二级资本债及永续债（含拟发行）规模合计超过3147亿元，且单月新发行的二级资本债呈逐月增加趋势。
谈及原因，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《金融时报》记者表示，近年来，部分银行受复杂经营环境影响，利润增速放缓，导致内源性资本补充能力有所下降；此外，银行通过信贷支持实体经济，客观上加速了自身资本消耗，因此需要通过发行资本工具来补充资本、增强风险抵御能力、增强信贷扩张能力，并更好满足相关监管指标要求。
金融监管总局数据显示，截至2023年末，我国国有大型商业银行、股份制银行、城商行、农商行资本充足率分别为17.56%、13.43%、12.63%、12.22%。“目前，我国商业银行资本充足水平总体良好，多数银行资本充足率符合监管要求，风险抵补能力较强。但是，商业银行尤其是中小银行仍然面临着一定的资本压力。”招联首席研究员董希淼在接受《金融时报》记者采访时表示。
以此次获批的广州农商银行为例，截至2023年末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.67%、11.12%、9.83%。募集说明书显示，此次发行完成后，将提升该行一级资本充足率超过1.5个百分点。
同时，新版《商业银行资本管理办法》今年正式实施。资本新规之下，为维护金融体系稳定性，提高行业风险抵御能力，监管对资本管理要求总体提高。这也是银行业加大资本补充力度的原因之一。不仅如此，董希淼认为，部分银行表外业务回归表内，加快了资本金消耗；同时商业银行成立理财、消金等子公司，也需要投入相当数量的资本金；结合资本新规实施，上述因素从多个方面要求银行特别是中小银行多渠道补充资本，增强稳健发展能力和服务经济能力。
在此背景下，不少银行的发债频率正悄然加快。例如，兴业银行在4月份完成300亿元永续债发行，用于补充其他一级资本，不久后，在5月20日又发行了200亿元的2024年第一期二级资本债券。与此同时，进入二季度，不少银行增加了二级资本债发行力度，中国银行、民生银行、兴业银行、交通银行、农业银行、渤海银行、浙商银行、天津银行二级资本债净融资额均超过100亿元。
外源性渠道仍待拓宽
一般来看，银行资本补充工具主要涉及永续债、二级资本债、可转债、配股、增发、IPO、专项债，TLAC等。“从近年来发行情况看，永续债、二级资本债的发行量相对大，也是各类银行常用的资本补充工具。”周茂华表示。
银行补充资本的渠道分为内源性和外源性渠道，净利润转增是内源性补充核心一级资本最主要的方式，而在利润承压背景下，进一步拓宽外源性资本补充渠道重要性更加凸显。
“当前，在利润增速下滑的情况下，部分银行内源性资本补充能力下降。而且，随着银行上市速度趋缓，近期通过上市补充资本的可能性较小。特别是非上市的中小银行资本补充工具较少，尤其是其他一级资本工具匮乏。”董希淼表示。因此，为实现业务稳健可持续发展，更好为实体经济服务，银行迫切需要拓宽资本补充渠道，加大资本补充力度。
国家金融与发展实验室副主任曾刚撰文表示，目前，我国商业银行其他一级资本补充途径主要是优先股和永续债。但优先股的发行条件苛刻，其发行周期较长、成本较高，对银行业整体资本金结构改善相对有限。与优先股相比，永续债发行周期较短，审批许可过程更加简便，且资金成本相对较低，支付的票息还可进行税前抵扣；并且永续债条款设计灵活，根据资本管理新规，取消分红或派息不会发生债务违约事件。因此，永续债是当前非上市中小银行补充一级资本的较优途径。未来有必要给予中小银行特别是农信机构和民营银行一定的政策倾斜，以更好支持中小银行健康可持续发展。
值得关注的是，大型银行进入全球系统重要性银行后，也需要发行总损失吸收能力（TLAC）债券，满足全球系统重要性银行风险加权比率不低于16%的达标要求。随着银行总损失吸收能力（TLAC）阶段性达标期限临近，工商银行、中国银行先后在本月15日、16日发行TLAC非资本债券，也标志着银行资本补充工具成功“上新”。
TLAC是指银行总损失吸收能力，即当全球系统重要性银行进入处置阶段时，可以通过减记或转为普通股等方式吸收损失的资本和债务工具的总和。有市场人士分析，TLAC债券是弥补全球系统重要性银行TLAC缺口的重要路径，给了银行更多资本补充的选择空间，其落地将确保大型银行夯实服务实体经济的损失吸收基础，撬动更大规模的信贷投放规模，同时不显著增加负债成本。
