中国银行保险报□本报记者 和平
资管新规实施以来，信托公司根据信托新三分类的通知要求，大力发展标品信托，培育金融市场投资能力，投向证券市场、金融机构的规模和占比持续提升。信托公司作为机构投资者积极参与资本市场，主动把握金融市场投资机遇，培育专业化的资产管理能力，大力开拓资产管理信托业务。
中国信托业协会发布的数据显示，截至2023年四季度末，资金信托总规模达17.38万亿元，较三季度末增加约9300亿元；较2022年同期增加2.24万亿元，同比大幅增长15.59%。从资金信托投向结构来看，投向证券市场（含股票、基金、债券）规模合计为6.6万亿元，较三季度末增加8536亿元，合计占比38%；与2022年四季度末相比，规模增长2.25万亿元，同比增速高达51.52%，占比提升近10个百分点。2023年四季度末，信托资产投向金融机构的规模为2.37万亿元，较三季度末增加约1331亿元，占比13.64%，与三季度末基本持平。与2022年同期相比，规模增加约3575亿元，同比快速增长17.76%，占比小幅提升约0.2个百分点。
总体来看，信托公司专业化的资产配置能力逐步增强。从证券投资信托的合作方式来看，私募基金（特别是私募债券基金）和银信合作是信托公司开展外部合作最重要的两类渠道，信托公司服务和融入大资管的合作生态获得进一步培育。
财富管理和资产管理是信托业回归本源的重要方向，财富管理业务作为资产管理的上游业务，是资管机构的必争之地，信托公司利用自身制度优势参与财富管理业务水到渠成。在“非标”转“标”持续推进，缺少刚兑的非标产品来吸引客户的背景下，资产管理业务与财富管理业务齐头并进，“双轮”驱动的模式也将成为多数信托公司的选择。通过丰富多元的资管产品供给和为客户提供财富管理投资顾问是资产管理信托业务的主要发力方向，资管产品供给丰富了客户适配选择，扩展了财富管理的服务客群，通过资管产品和财富管理的双向赋能、双轮驱动，推动信托行业实现高质量转型发展。
