来源：爱股票
1、座谈会释放积极信号，行业供给侧收缩趋势明确
昨日CPIA发布信息，在工信部指导下光伏行业召开行业高质量发展座谈会，会议上明确提出优化光伏行业管理政策对产能建设的指导作用，加强打击低价恶行竞争，座谈会再次释放政策端对行业无效扩产抑制的积极信号，行业供给侧持续出清中。
2、产业链已全线亏损，部分新入者开始退出
光伏最新报价持续探底，N型料价格跌破4万、组件均价约8毛5/W，但已出现低于8毛/W报价。我们测算在当前价格下，产业链已全线亏损，部分环节开始亏现金流，前期部分新入者已宣布退出。
3、关注HJT边际变化
2月底至今银价涨幅近50%。HJT可使用银包铜、铜电镀技术以降低银耗，使用后HJT单W银耗量可低于TOPCon。银价持续上涨趋势下，HJT与TOPCon的成本差异或拉近
通威HJT新线预计6月上旬有初步结果，若效率/成本数据超预期，有望点燃HJT板块热情。
继续推荐：
1）美国链：高增速+高盈利+美国产能落地后获得 IRA补贴，推荐阿特斯、阳光电源；
2）新技术：颗粒硅占比、质量迅速提升：协鑫科技；TOPCon 预计年中渗透率过半：晶科能源；
3）光伏玻璃：资产壁垒较高，听证会准入趋严，信义光能、福莱特。
责任编辑：刘万里 SF014
