投顾周刊：重磅楼市新政密集发布，公募盯上"出海"业务

Wind万得

05.1906:25

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//一周头条//

重磅楼市新政密集发布
公募盯上"出海"业务
全球央行不断增持黄金
科技方向基金产品净值显著提升
存款利率持续下降，高股息板块成“香饽饽”

// 国内投资要闻 //

1、重磅楼市新政密集发布。5月17日，关于房贷，央行政策“三连发”，房地产金融政策放松力度之大超出市场预期。此次发布的三项房贷新政分别涉及降低房贷首付比例、降低公积金贷款利率，以及取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。

2、公募盯上"出海"业务。Wind数据显示，二季度以来，公募基金调研家数居前的多家上市公司调研记录中，“出海进展”均是重点，天孚通信、中际旭创、德赛西威、九号公司、澳华内镜等公司均被问到“海外市场的扩展”“海外收入的占比”等问题，涉及行业分布在通信、电子、汽车零配件、家电、医疗保健等。

3、全球央行不断增持黄金。世界黄金协会发布报告显示，一季度全球央行保持净购金态势，全球官方黄金储备增加了290吨。业内人士表示，在货币超发、地缘局势等因素影响下，央行购买黄金可能仍是大趋势。虽然在交易性因素扰动下，短期黄金价格面临回调风险，但中长期依然看好其表现。

4、科技方向基金产品净值显著提升。随着权益市场的持续回暖，部分基金产品实现单位净值增长，其中包括不少权益类产品。同时，多位基金经理对后市持积极预期。他们认为，市场估值偏低，市场风格有望向科技成长风格切换，科技方向基金将崭露头角。

5、存款利率持续下降，高股息板块成“香饽饽”。据统计，截至5月13日，今年以来高股息策略指数已累计上涨19.7%，明显跑赢大盘。业内人士表示，存款利率下行趋势不改，A股现金分红将开启新一轮提升与改善周期，投资逻辑或更加关注股息率表现。

// 国际投资要闻 //

1、“ESG”的基金在欧洲面临新的限制。根据期待已久的欧洲证券和市场管理局(European Securities and Markets Authority)的指导方针，在名称中带有ESG或类似术语的投资产品，需要将至少80%的资产置于与环境、社会或治理目标相关的资产管理中。ESMA在一份声明中称，基金名称"通常是投资者最先看到的基金信息"，对投资决策"可能产生重大影响"。

2、高瓴旗下美股基金持仓曝光。高瓴旗下的HHLR Advisors披露最新一期13F报告，其在2024年3月31日的投资组合中披露了总共64个持仓。其投资组合的市值为46亿美元，上期市值为49.6亿美元。一季度HHLR新进20只股票，增持了3只股票，清仓了6只股票，减持了19只股票。投资组合的前十大持仓占比为84.57%。整体换手率为13%。投资组合持有前20名股票的平均持有时间为7.05个季度，持有前10名股票的平均时间为7个季度，所有股票的平均持有时间为9.68个季度。

// 本周市场 //

本周主要股指及行业回顾

周五（5月17日），A股早盘震荡整理，午后受楼市组合政策提振，房地产板块全线爆发，金融股同步攀升，三大指数均涨逾1%。本周上证指数累计跌0.02%，深证成指跌0.22%，创业板指跌0.7%。