消息面上，多部委将于明日联合召开的房地产工作相关会议，作为此次参会对象之一的银行于5月15日收到开会通知，参会人员多由各银行一把手带着地产业务线的负责人参与，“目前没有说具体要探讨哪些措施，不排除会探讨当前市场所热议的部分重要措施，但本次会议或有望‘放大招’。”据了解，5月17日上午，相关部门将组织召开房地产工作相关会议，届时或将宣布房地产领域相关举措。四大相关部门及大型金融机构负责人将悉数参会。
今日（2024年5月17日）午盘，龙头家电ETF（159730）震荡走低，今日下跌超2%，延续昨日跌幅，换手率18.99%，成交额近千万，交投活跃。成分股中，火星人涨超2%，三花智控涨超2%，其余个股均下跌。
5月17日，相关部门表示，下阶段工业领域大规模设备更新和消费品以旧换新政策将释放更大的市场空间。受政策面以旧换新驱动，龙头家电ETF（159730）年初至今涨幅超23%。
国君表示，4月30日以来，多个核心城市放宽住房限购政策，预计后续其余地区有望加速跟进。4月30日，会议指出，要结合房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展。此后，多地取消住房限购政策。4月30日发布通知，在北京现有住房限购的基础上，已达到限购总套数的家庭或单身个人，可在五环外区域新购1套住房；5月9日，杭州全面取消住房限购。定调叠加北京、杭州、西安等多个核心城市跟进，预计其余城市有望加速落地，从而促进新房和二手房购房需求。家电板块中，部分品类销量与房地产销售及竣工数据相关性较强，地产政策持续放松有望拉动家电板块业绩和估值提升。
估值维度，2017-2022年在地产调控的背景下，家电企业整体估值有所下行，同时，2021年至今，部分地产商对厨电企业付款难度加大，对估值形成一定程度的拖累。2022年底，随着地产宽松政策密集落地，PE估值提升。
2023年地产销售端数据处于缓慢弱复苏的过程中叠加市场对后续竣工下行的担忧，估值有所回落。展望2024年，我们预计随着地产端所产生的应收账款风险逐渐化解，且在以旧换新等消费刺激政策的拉动下，厨电板块估值有望持续回升。
虽然整体竣工增速有所放缓对后续家电销售造成一定程度的压力，但是随着更新需求占比增加及新品类渗透率逐步提升，龙头企业收入端表现有望远好于行业整体，与此同时，随着后续地产端政策预期的不断落地，整体家电板块有望迎来戴维斯双击。我们预计，与地产相关新更强的厨电板块有望优先受益。
