转自：财联社
近期，持续刷新历史纪录的金价可谓“气势如虹”。市场正掀起新一轮黄金投资热潮，前有“00”后成金饰消费主力，后有央行接连增持。
4月7日，外汇局官网更新的官方储备资产显示，2024年3月，中国官方黄金储备为7274万盎司，较上月增加16万盎司，为连续第17个月增持。此外，COMEX非商业净多头期货持仓在20万张左右（数据来源：Wind，2024/4/8），属于多头头寸较高的阶段，市场看涨情绪较强。
面对“疯狂”的金价，投资黄金主题ETF也成为不少基民的心仪之选。华安黄金ETF近日持续被净申购，规模、基金份额总额双双创下新高，分别为202.5亿元、37.82亿份（数据来源：Wind，2024/4/11），对比其他黄金主题ETF，吸金效应显著。
受热捧的黄金主题ETF
整体来看，境内黄金主题ETF目前已站上400亿元关口（数据来源：Wind，2024/4/8），而华安黄金ETF的规模占比在五成左右，为什么该ETF备受市场青睐？
事实上，受美联储降息预期、抵御风险的需求增加、全球央行持续购金等多个因素影响，年内金价接连创新高，黄金主题ETF投资热度不减。4月9日，现货黄金价格一度升至2365.3美元/盎司，连续八个交易日创盘中历史新高。
上周，伦敦现货黄金收于2329.57美元/盎司（周环比4.30%），国内AU9999黄金收于537.5元/克（周环比1.89%）。美债利率上行20bp至4.40%，黄金和美债利率出现了较为罕见的同步上行。
而作为 ETF 领域的创新者，华安基金是国内首批布局黄金 ETF 及联接基金的公司之一，华安黄金ETF（基金代码：518880）于2013年7月29日，至今已上市十年有余，华安易富黄金ETF联接（基金代码：A类000216 C类000217）则在2013年8月22日成立。目前，华安黄金ETF是A股市场规模大、流动性好的黄金类 ETF。
华安黄金ETF紧密跟踪国内黄金现货价格的表现，主要投资范围包括上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约等黄金品种、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种。其中，投资于黄金现货合约的比例不低于基金资产的90%。
相较于投资黄金板块个股，实物黄金的价格波动性更低。而金饰品和金条相较于黄金ETF均存在较高的成本损耗，因此，华安黄金ETF具有交易便捷、持有成本较低等优势，对于希望纯粹获得黄金收益的投资者或是不错的选择。
后续如何投资黄金主题ETF？
值得留意的是，随着金价走高和投资热度的攀升，多头交易逐渐拥挤的情形也受到市场关注，立足当下，应该如何投资黄金市场？
华安基金总经理助理、黄金ETF基金经理许之彦分析，近期的黄金价格上涨有资金面和基本面的双重定价因素。从资金面看，Wind数据显示，COMEX非商业净多头持仓在20万张左右，属于多头头寸较高的阶段，市场看涨情绪较强。从基本面看，3月美联储议息会议偏鸽派，点阵图坚持了年内三次的降息节奏。
在他看来，黄金价格较为充分地反映了近期市场对于基本面的乐观预期。展望全年，中长期看好黄金配置价值。
在配置角度上，华安黄金ETF紧密跟踪AU9999黄金价格，并且华安黄金ETF在证券市场是T+0交易规则，适合作为黄金投资工具。为此，许之彦建议，要在配置思路上，树立中长期的黄金配置思路，通过资产配置方式，在原有的股票、债券等资产的布局基础上，加入黄金的配置，优化组合收益和波动。
不过他也提醒，需要留意三大风险点。首先，美国3月非农就业数据以及失业率数据会进一步明确当前美国的经济状况，对黄金影响较大；其次，关注COMEX净多头持仓变化，在当前历史新高点位，部分投机资金可能存在获利了结需求；第三，关注美联储降息是否会继续延后。
由于短期风险正在积累，如果投资者计划配置黄金，需要注意以下几点。一是虽然黄金具有长期的配置价值，但价格波动剧烈，投资者可以注意使用闲钱进行投资。即最好用长期不用的闲钱，确保投资者在遇到紧急情况时，不会提前抛售黄金而承受损失。
二是控制持仓比例。作为投资组合的一部分，黄金比例大概维持在5%—10%左右即可，这样有助于投资组合多元化，降低整体投资组合的风险，又能享受黄金带来的收益。
三是采用定投的方式。比起单笔大额投资于黄金，定投的方式更有利于投资者平均购买黄金的成本，应对短期潜在的价格波动。黄金ETF或黄金ETF联接基金是定投的好选择，这类产品流动性好，交易成本低，能紧密跟踪黄金价格，也不会产生交易损耗。
风险提示：敬请投资人关注投资黄金主题基金的特有风险，如黄金市场波动的风险、基金投资组合回报与国内黄金现货价格回报偏离的风险、上海黄金交易所黄金现货市场投资风险等主要风险。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎，风险自担。投资人在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
