作者：万云
3月最后一个工作日，五大上市险企的2023年年报发布完毕，中国平安、中国人保、中国人寿、中国太保、新华保险五大上市险企相继举行了业绩发布会，展现了保险行业面临的机遇和挑战并存的发展态势。
从机遇的角度看，保险行业的保费收入持续增长，人身险和财产险两大领域都呈现出稳健增长的发展势头。特别是人身险公司，保费收入同比增长显著，其中寿险业务对保费贡献最大，健康险和意外险也有不同程度的增长。这主要得益于行业供需两侧的持续夯实和转型，包括代理人渠道的专业化、职业化培养，银保渠道的产品结构优化和费用管理加强等。同时，随着老龄化进程的加速，寿险领域的养老需求日益凸显，为保险行业提供了更广阔的发展空间。
同样，挑战也同样存在。在过去一年中，保险股市场遭遇了多次回调，受到盈利预期不佳、房地产偿债风险担忧、负债端增长疑虑等多重因素的影响，各家保险公司的利润水平均有所下降，战略重点也在优化调整。未来面对利率下调趋势，保险业如何做好以下几件事：面对利差损带来的潜在风险，优化资产负债两端连动；根据保险产品不同类型，进行科学定价；持续发挥保险业的金融韧性，为客户和股东带来长期主义的回报。五家上市险企管理层在各家业绩发布会上给出了相应的回答。
中国平安：寿险重拾升势、战略协同推进，积极构筑养老金融大生态
一个具有前瞻性和明确战略规划的公司，往往能够在激烈的市场竞争中脱颖而出，实现更好的业绩。
至2023年年末，中国平安的总资产达到11.58万亿元，较年初增长5.2%，公司净资产1.23万亿元，较年初增长3.6%； 2023年，中国平安实现了9138亿人民币的总营收，同比增长3.8%，进一步证明了其业务实力和经营的稳健性。年报显示，中国平安寿险及健康险业务的新业务价值同比增长了36.2%，这一显著增长是寿险业务重拾升势的重要体现。在寿险业务中，代理人产能得到提升，代理人渠道新业务价值同比增长40.3%，代理人人均新业务价值同比增长89.5%。
2023年，尽管归母净利润同比下降了22.83%，但公司依然实现了856.65亿人民币的净利润，其中，寿险及健康险、财产保险以及银行三大核心业务归属于母公司股东的营运利润1409亿元，说明其核心业务保持了稳健的盈利能力。
年报数据显示，中国平安的"综合金融+医疗养老"战略协同推进，多渠道销售能力显现，银保渠道等贡献显著，体现了公司在销售渠道上的多元化和创新能力。截至2023年12月末，平安个人客户数2.32亿；持有集团内4个及以上合同的客户占比为25.3%、留存率达97.7%，个人客户的客均合同数2.95个；近64%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务。平安拥有强大的综合金融模式，是其战略护城河的核心，也是助力发展养老金融的大平台，中国平安表示，养老金融实践将在平安四大平台落实，中国平安立足人民所需，努力满足老年人多层次、多样化、高品质的物质和精神需求，让老年人从“养老”到“享老”，共享金融发展成果。
中国人保：核心业务稳健，强化风险管理和定价能力
强者恒强，有强大资本实力的保险公司更易于在风雨中保持定力。
2023年，中国人保原保险保费收入实现了6617.37亿元，同比增长6.9%。这表明公司在保险业务领域的市场竞争力持续增强。其中，人保财险2023年实现保险服务收入4572.03亿元，同比增长7.7%；原保险保费收入占财产险市场份额32.5%，保持行业首位。人保财险综合成本率97.8%，同比上升1.2个百分点；实现承保利润101.89亿元；净利润245.66亿元。报告显示，在财产险业务方面，人保财险践行“保险+风险减量服务+科技”新商业模式，运用科技手段，夯实风险定价、完善风险因子、提升风险识别能力，强化承保选择，加强理赔管理。
在人身险业务方面，人保寿险和人保健康均实现了期交保费的提升和新业务价值的增长，进一步优化了人身险板块的业务结构。
2023年末，中国人保的净资产达到3316.69亿元，较上年末增长9.5%。其综合偿付能力充足率为251%，核心偿付能力充足率为194%，显示出公司具有充足的资本实力和稳健的偿付能力。中国人保董事长王廷科在发布会上提到了“一个愿景”，即推进“建设全球卓越保险集团”，这个目标的实现将让中国人保在全球保险市场的话语权进一步增强。
中国人寿：核心业务增长显著，个险人力发展表现突出
保险的韧性也是生产力。在2023年中国人寿年报中，数字亮点涵盖了整体业绩的增长、业务结构的优化、资产管理的成效、队伍建设的企稳以及净利润的提升等。
在2023年，中国人寿内含价值、总保费、总资产分别超1.26万亿元、6400亿元、5.89万亿元，均创新高，稳居行业首位。同时，新单保费、首年期交保费、十年期及以上首年期交三项增速均超两位数，创近三年新高。
2023年，中国人寿投资资产规模均实现了新的增长，达到5.67万亿元。中国人寿实现了归属于母公司股东的净利润461.81亿元，这进一步证明了中国人寿在保持业务增长的同时，展现了强大的发展韧性。同时，公司的综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率均保持在较高水平，显示了公司稳健的财务状况和良好的风险管理能力。另外，中国人寿在保险代理制销售人员规模下降的行业背景下，实现了队伍规模的企稳，其个险销售人力达到63.4万人，居行业第一。中国人寿2023年在个人营销渠道启动“种子计划”，建立金融保险规划师队伍，强化数字赋能营销，提升产能的质效。
中国太保：培育新的增长动能，寿险转型仍在进行时
按原保费收入计算，太保寿险、太保产险分别为中国第三大人寿保险公司和第三大财产保险公司。稳中求进、培育新的增长动能是中国太保2023年坚持在做的事。
在寿险业务方面，2023年，太保寿险实现保险保费收入2528.17亿元，同比增长3.2%；全年实现新业务价值109.62亿元，同比增长19.1%；其个险营销制的代理人队伍人数下降，寿险月均保险营销人员为21万人，同比下降24.7%，但核心人力月人均首年规模保费同比增加26.6%，核心人力月人均首年佣金收入同比增加46.3%，营销形式采用“赋能型总部和经营型机构转型“ ，构建以客户为中心、内生动力强劲的价值创造型组织。
在产险业务方面，2023年，太保产险实现保险服务收入1771.28亿元，同比增长11.8%，太保产险实现了保险服务收入的稳健增长。同时，承保综合成本率得到有效控制，承保综合成本率97.7%，同比上升0.8个百分点。车险、非车险、农险均保持良好承保盈利水平。
2023年末，中国太保集团管理资产29223.8亿元，较上年末增长10.1%。从投资角度来看，尽管受到资本市场波动的影响，中国太保在2023年的总投资收益同比下降，但剔除了短期投资波动等一次性重大项目之后，其归母营运利润保持平稳，达到355.18亿元。中国太保资产综合投资收益率2.7%，净投资收益率4.0%，虽和自身相比处于历史低位，仍然以稳见长。
新华保险：正视代理人人力下降数字，主动谈到利差损将带来的风险
年报显示，2023年，新华保险总资产达到1.4万亿元；原保险保费收入1659亿元，同比增长1.7%；一年新业务价值可比口径增长65.1%，价值增长超预期；归属于母公司股东的净利润约87亿元，同比下降11.3%；综合偿付能力充足率278.43%，核心偿付能力充足率157.01%，处于行业优秀水平。
2023年，新华保险个险代理人规模人力15.5万人，同比下降20%。对此，公司坦然面对，认为将坚持“多元化、长年期、高价值”转型策略，以绩优为核心加快推动队伍转型，打造一支“专业化、职业化、精英化”的销售队伍。
管理层表示，2023年资本市场波动给险资上了一堂生动的风险课。利率的杠杆作用，特别是对长期负债的杠杆作用，如果不能覆盖负债成本的话，产生的损失可能是巨大的。新华保险将贯彻“长期主义”的思想，尊重寿险业内在规律，提高资产负债管理的联动，打破资产端与负债端的壁垒。
至2023年末，新华保险服务国家战略，投资余额超2400亿元，同比增速19.7%。服务实体经济投资累计超9200亿元，在服务科技自立自强、绿色发展、普惠金融、区域协调发展等领域的投资金额均实现双位数增长。
2023 年，全国保险行业实现原保费收入 5.12 万亿元，同比增长 9.1%。其中，人身保险公司原保费收入 3.54 万亿元，同比增长 10.2%；财产保险公司原保费收入 1.59 万亿元，同比增长 6.7%。展望2024年，在业绩报告发布会上，上市保险公司谈到的共同话题是保险公司将更持续践行保险行业高质量发展的战略，坚持长期主义的理念，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融这五篇大文章。
