转自：上海证券报
上证报中国证券网讯（记者 唐燕飞）3月28日晚间，招商证券发布全年业绩，报告期内公司实现营业收入198.21亿元，同比增长3.13%；归母净利润87.64亿元，同比增长8.60%；基本每股收益0.94元/股。
2023年度公司不计提法定盈余公积金，以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.52元（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股本。
2023年，招商证券全年营业收入、净利润、ROE同比均实现增长，盈利能力保持优良。尽管招商证券2023年的净利润无法与2021年116.45亿元的“史上最佳”相媲美，但拉长时间来看，这一业绩表现仍然跑赢2016年（54.03亿元）、2017年（57.86亿元）、2018年（44.25亿元）和2019年（72.82亿元）、2022年（80.7亿元）等多个年份，也体现出公司在震荡市中业绩韧性不断增强。
作为业绩“压舱石”，招商证券财富管理和机构业务在各项业务中凸显韧性，实现收入100.11亿元，同比下滑9.83%，贡献了超5成收入，是公司最大的收入来源。投资银行业务实现收入12.94亿元，占比为6.53%，同比下降6.57%。投资管理业务实现收入9.26亿元，占比达到4.68%，同比下降21.53%。投资与交易业务实现收入35.36亿元，占比达到17.84%，占比增加了8.53个百分点。投资与交易业务收入同比增长97.62%。
投资收益大幅上升
经历了2022年的下滑后，招商证券2023年的自营业务表现可圈可点。通常来说，券商投资收入往往呈现明显的波动性及周期性，但由于具备较强的资金实力，加之对权益类、固收类金融衍生品的合理运用，大型券商的自营业务往往呈现出更强的稳定性。
年报数据显示，招商证券2023年公允价值变动收益为20.63亿元，2022年这一数据为-26.22亿元。
2023年市场震荡行情下，不同公司的投研能力高低将直接反映在自营业务收入的表现差异上。从公司年报中“以公允价值计量的金融资产”这项数据可见，招商证券在债券、基金、股票的公允价值变动上均实现盈利。其中，本期债券、基金、股票公允价值变动分别为9.84亿元、4083万元、18.25亿元。
固定收益投资方面，公司表示，把握债券市场配置及波段交易机会，加强数字化赋能，大力发展中性策略，积极开展做市业务，稳健拓展境外债券投资，信用风险管理能力持续提升。报告期内公司境内固定收益投资收益率显著跑赢中债综合财富指数。中性策略方面，公司加强固收量化系统建设，促进中性策略投资规模稳步提升，衍生品交易规模持续增长，其中标债远期、国债期货交易量分别同比增长148.40%、60.46%。
股票业务方面，公司表示，股票方向性业务积极完善、健全风险控制体系，持续优化投研团队建设，以绝对收益为导向，紧密关注宏观环境与国家政策，坚守产业发展的长期趋势并精选行业龙头。
财富管理仍为业绩“压舱石”
2023年震荡行情影响下，招商证券财富管理业务受到波及。2023年财富管理和机构业务实现收入100.11亿元，同比下滑9.83%，贡献了超5成收入，是对整体营收贡献最大的主营业务，也是唯一一项创收超过百亿的业务。
对于财富管理业务同比下滑原因，公司表示，其中：公司代理买卖证券业务手续费净收入同比下降，主要因A股和H股全市场股基交易量同比均下降，公司沪深京股基市场份额同比略有增长，但公司股基佣金率随行业佣金率下降趋势而下降；公司融资融券利息收入同比亦下降，融资融券期末规模同比增长，但融资融券利率有所下降。
但招商证券财富管理与机构业务仍有诸多亮点。
第一，2023年，公司加快推动财富管理转型。截至2023年末，公司财富管理个人客户数同比增长3.20%，高净值客户数同比增长5.67%。根据中国证券投资基金业协会数据，公司非货币公募基金、股票加混合公募基金保有规模（2023年第四季度）分别为949亿元、793亿元，均排名证券行业第5。基金投顾业务“e招投”累计签约人数5.86万户，年末产品保有规模46.56亿元，较2022年末增长76.00%。
第二，机构业务转型变革不断推进。全面整合公司的机构业务资源，实现了对公募、私募、银行理财子等在内的重要机构客户全覆盖，以及细分客群的个性化服务模式。截至2023年末，公司50亿元以上重点私募客户交易覆盖率达79%，私募客户交易资产规模同比增长12.22%。
第三，托管外包业务保持领先。公司推动业务数字化进程，重构托管业务基础系统，全新升级托管机构服务平台创新服务。截至2023年末，公司托管外包产品数量4.30万只，同比增长4.32%，规模3.47万亿元，同比增长0.19%。根据中国证券投资基金业协会数据和Wind统计，公司私募基金产品托管数量市场份额达21.91%，连续十年保持行业第一，公募基金产品托管规模排名证券行业第三。
投行业务承压
受市场环境影响，2023年招商证券投行业务整体承压。投资银行业务实现收入12.94亿元，占比为6.53%，同比下降6.57%。无论是首次公开发行还是再融资发行的主承销金额均同比下滑较大。
数据统计显示，招商证券A股股权主承销金额排名行业第9，主承销家数排名第11，其中再融资承销家数排名行业第7，同比上升5名。
2023年，招商证券也参与完成了多单具有市场影响力的项目，包括户用储能领域领先企业——艾罗能源、机器视觉领域领先企业——埃科光电、Wi-Fi射频前端芯片领先企业——康希通信、有机固废处理及循环经济领域领先企业——朗坤环境、国内功能性BOPP薄膜领先企业——德冠新材、信息技术服务领域领先企业——世纪恒通A股IPO，港股“艺人管理第一股”——乐华娱乐、港股“普洱茶第一股”——澜沧古茶、港股IPO募资金额前十大项目——第四范式港股IPO，农牧行业国家重点龙头企业东瑞股份非公开发行、分布式光伏领域领先企业芯能科技可转债项目等。
招商基金债券型公募基金规模排名第1
面对2023年复杂的经营环境，证券公司纷纷加快成立资管子公司及申请公募牌照的步伐，增强主动管理能力。招商资管公募基金管理业务资格申请年内获批复，成为首家“一参一控一牌”新规（《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》）实施后获批该资格的券商资管。截至2023年末，招商资管资产管理总规模2948.54亿元。
2023年，公司集合资管计划、单一资管计划、专项资管资产管理规模分别为1151.96亿元、1071.02亿元、725.56亿元，净收入分别为5.1亿元、1.71亿元、0.27亿元，2023年资管业务净收入为7.08亿元，而2022年资管业务净收入为9.32亿元。
私募股权投资方面，2023年，招商致远资本投资企业15家，投资金额12.35亿元。项目退出方面，2023年在管项目退出金额约8亿元；根据中国证券投资基金业协会统计，招商致远资本私募基金月均管理规模（2023年第四季度）为203.83 亿元，排名证券行业第9。
招商证券持有博时基金49%的股权。截至报告期末，博时基金资产管理规模（含子公司管理规模）15649亿元，较2022年末下降4.87%，其中公募基金规模（剔除联接基金）9496亿元，较2022年末下降0.43%；非货币公募规模5,316亿元，较2022年末增长4.31%。2023年末博时基金非货币公募基金规模排名第7，债券型公募基金规模排名第2。
招商证券持有招商基金45%股权。截至报告期末，招商基金资产管理规模（含子公司管理规模）15,504亿元，较2022年末增长4.85%，其中公募基金管理规模（剔除联接基金）8,606亿元，较2022年末增长11.70%,非货币公募基金管理规模5,756亿元，较2022年末增长2.62%。2023年末招商基金非货币公募基金规模排名第4，债券型公募基金规模排名第1。
