腾讯控股发布2023年财报，腾讯2023年全年营收为6090.15亿元人民币，同比增长10%，经调整后净利润为1576.88亿元人民币，同比增长36%。
腾讯 4Q23 收入同增 7%至 1,552 亿元，Non-IFRS 净利润同增 44%至 427 亿元
财报本身亮点不多
1. 游戏业务23年发展平稳，但是Q4下滑了2%，新出的《元梦之星》也没有在与网易的《蛋仔派对》的占到便宜。
接下来的可以关注的就是2Q24即将推出的《DNF》手游，这款游戏在市场上没有竞争，有较大的爆款潜力。
值得肯定的是，当前腾讯的国际游戏业务已经占总游戏收入的30%，这一比例较前些年稳步提升。我一直认为，腾讯主打的竞技类游戏，在LPL赛事的加持下，是有国际化基因的。
2. 微信的生态保持稳固
微信月活增加至13.5亿人，视频号用户使用时长增长翻倍，Q4产生收入的作者同比增长两倍+。
微信小游戏流水增长超过50%。
微信搜索的日活用户突破1亿。
值得注意的是，在视频号以及搜一搜的带动下，腾讯广告收入增长23%，视频号及搜一搜完善了微信的生态，是的他们能够更加触达消费者。
唯一的担忧就是，视频号还是基于微信的社交网络传播发展的，好处是能够借力发展的比较快，但问题是隐私性要差一些，毕竟很多人在视频号上看的都是擦边、美女，不小心点赞了也有些尴尬。
我预计在后面视频号成熟后，腾讯会对其做修改，减少隐私暴露。
3. 金融科技及企服增长了15%，主要是支付及理财带动。之前管理层也透露，金融已经进入到常态化监管状态了，这也意味着腾讯这块业务可以稳步发展了。
4. 行政开支有所减少，同比下降3%，占比由19%下降至17%。坦白的讲，还是太高了，依然有压缩空间。
5. 投资方面：当前持有投资公司的公允价值为人民币8880亿元，其中上市公司5507亿，非上市公司3373亿。
6. 自由现金流：Q4的自由现金流为人民币342亿元，全年1680亿（240亿美元），创造自然现金流的能力依然恐怖。
7. 股东回报达到历史高点：
回购金额由23年的490亿港币提升至24年的1000亿港币，派息320亿。
回购+派息合计1320亿港币，公司由过去成长股转为价值股，不代表潜在回报率下降，因为这种高自由现金流的公司能够以各种方式回报股东。
8. 估值，依然不贵，模糊计算一下：
当前市值27800亿港币，股权投资打七折9500*0.7=6650亿。
扣除股权投资，腾讯目前的估值是（27800-6650）/1800=12倍，依然不贵。
以上只是粗算，一眼看是不贵的，勿杠，杠就是你对。
总体来讲财报中规中矩，估值不贵，股东回报亮眼，继续持有。
