从宏观上看，二月份车市整体表现显然未达到预期。客观地讲，整个月份的市场面临了极其被动的局面，竞争压力显著增大。市场销量未达预期导致了厂家进行了价格调整。而当主要厂家的价格波动时，市场又增强了观望情绪，形成了一种螺旋下行的被动态势。因此，整个产业的销量也显著低于我们的预期。我认为当前的销售压力确实大于预期。
根据我们发布的数据，上月销量超过万台的厂家有18家，本月销量大约为40万台。据此估计，总销量约为45万台左右。和我们原先正常水平的销量相比，确实存在明显差距。去年2月销量是50万台，今年是45万台，同比下降了9%，下降幅度颇为惊人。而环比也有所下降，从60万台下滑至45万台。
下降了大约3%至24%。无论是环比还是同比，下滑幅度都较大。结合往年数据，2月份往往会有明显的销量下滑。今年的下滑幅度约为34%，而去年是增长27%，2022年是下降24%，2021年是下降36%，2019年则是下降44%。因此，在春节的影响下，本年度2月份的整体销量显然低迷。
值得注意的是，今年2月份春节假期落在了2月10号，因此仅有1日至8日为完整的销售期。春节过后初八开始，销量逐步恢复正常，但在春节前十五天，购车热情并不高。随后，厂家采取了降价策略，进一步增强了市场的观望气氛，并可能继续加剧了行业的下滑。
尽管面临这些挑战，从1月至2月的整体表现来看，行业销量增长了28%，相比去年同期20%的增速，今年的增长速度依然显示出相对较快的增长势头。综上所述，春节期间的总体影响，与去年相比，并没有特别差。这只是暂时的调整期。
2. 压力与分化
去年3月至12月，电动车销量大概是800万台，同比增长了39%。我们预计未来仍然有恢复增长的潜力。目前估算，如果总体销量能达到1100万台，我们预计从3月到12月的增长率约为24%，即按照这一预期达标。这一预期增长率，我认为是有可能实现的，增长的压力并不算大。但从总体趋势来看，目前市场呈现分化的态势。
考察具体厂商的表现，比如比亚迪，可见销售压力较大。本月比亚迪销量为121,748辆，环比下降了64%，同比去年下降了20%。价格调整后，比亚迪没有实现显著销量增长。1月和2月合计销量约为32万台，低于去年同期的34万台。因此，今年1月和2月，比亚迪出现了小幅个位数的负增长，表明主要厂商目前面临增长压力。
再来看比亚迪的中期趋势，总体并不理想。在价格波动后，市场尚未有效恢复。我们发现，1月至2月期间，传统燃油车市场价格波动较小，但新能源车市场已于2月开始推动价格促销。2月份新能源车的促销活动进一步增加，价格出现了波动。燃油车2月份的促销水平为18.1%，略低于1月份的18.3%。而新能源车的促销从8.6%升至9.4%，呈现0.6个百分点的增长。新能源车近期的促销水平达到了9.4%，比去年同期提高了超过6个百分点，显示出行业竞争加剧和市场分化的趋势。在销量不达预期时，价格促销的确对行业造成了较大影响。
具体到比亚迪的产品，我们注意到在零售端销量面临压力，尤其是比亚迪海豚等车型，纯电动和插混车型的销售走势显示出插混车型的销量略高于纯电动车型。在纯电动车领域，比亚迪海豚和秦等车型表现不佳，2月份的走势依旧低迷。宋品牌的车型，包括宋ProL，也未能呈现突出增长，显示出整体的市场压力。
对于比亚迪插电混动车型的表现，一些模型如比亚迪秦的表现相对较好，在低端市场的销量占比有所上升。随着价格促销的进行，比亚迪入门级车型的销量有所提升。从销量跟踪来看，近期比亚迪秦等车型的市场表现较为强劲。
在促销方面，比亚迪宋和秦等车型早期实施了一定力度的促销活动。降价措施实际上是将促销优惠转化为直接降价，从而提高了价格竞争力。不过原有的12个百分点的促销实际上相当于一万多元，降价后的促销幅度实际上只增加了几千元，所以促销力度的变化并不是剧烈的。
3. 电动车销量波动与前景分析
现在来看，比亚迪在促销之后表现依然强劲，是目前市场中最具竞争力的品牌之一。而宋等车型相较之前有所减弱，目前已经略逊于秦。在中高价位产品上表现相对较弱，未达到预期水平。对比之下，腾势D9等车型尚可，但在竞争激烈的中低端市场中，依旧面临较大压力。总体来看，比亚迪二月份的表现未能达到预期，但我相信通过促销和降价，三月份的订单量将有效提升。
特斯拉二月份的销量为60365台，相对上月71447台下降了15.5%，环比降幅并不大，在整个行业中仍保持了较好的销售趋势。其出口业绩预期将较好，但国内销量仍面临压力。与去年同期相比，特斯拉的销量下降了9%，去年的74000台减少到今年的60000台。1月至2月累计销量为132000台，相比去年同期的140000台有所下降，降幅约为5.7%。因此，比亚迪和特斯拉目前均面临同比负增长的局面，增长压力巨大。
专门来看特斯拉，Model Y的销量仍然较强，而Model3的销量则承受着更大的压力，与ModelY相比，竞争态势相对弱势。其产品竞争力，在面对吉利银河等产品挑战时显得尤为紧张。特斯拉的HW4.0硬件升级尽管带来了智能化改进，但并未为消费者带来显著影响。
特斯拉在1月12日降价之后，二月份采取了进一步的促销措施，促销力度提升了约3%，成功获取春节前的订单。然而春节后的表现并未达到预期的高水平。总的来看，无论是纯电动还是插电混动车型，市场压力都非常巨大。高端车型尤其以特斯拉为代表，市场表现一般，整体走势平稳但并不理想。
对比之下，吉利以33508台的销量，环比下跌了40%，下跌幅度略大于行业平均的34%。但相较于其他制造商，吉利的促销措施相对温和，表现良好。豪华品牌销量同比增长了204%，今年2月份销量同比增长了两倍，达到了100,000台订单，而去年同期仅为34,000台。我认为这是一份非常出色的表现。
4. 2月成绩及3月展望
首先，吉利汽车在新能源市场取得了显著突破，尤其是在纯电动领域，目前的表现相对不错。极氪007在市场上的总体表现是较为强势的。相较于一月份，其销量下降幅度并不大，而同比增长得益于新车型的上市。对于极氪001来说，其表现稍逊于极氪007。因此，凭借新品推出，极氪赢得了市场的进一步认可。
吉利的熊猫在总体销量上相对较低。去年初，熊猫迷你的销量是现在的两倍，因此今年在低端市场上吉利的表现也只能算是一般。在插电式混动车型中，吉利并未特别突出。银河L7L6的当前表现同样并不强势，尤其在比亚迪降价之后，对银河系列造成了影响，竞争力相对减弱。
领克品牌的表现目前也较为一般，其中领克08并没有展现出特别强的市场表现，因此领克和银河这两大插电混动车型目前都缺乏亮点。与此同时，吉利在车型数量上的同比增长是明显的，当前走势相对平稳，没有达到非常高的水平。值得注意的是，吉利在竞争中的新产品——50无疑展现出了强劲的增长势头。
具体而言，50相较于上个月实现了83%的环比增长，同比更是实现了惊人的600%增幅。这一强劲增长特征，在对比前几个月的下滑之后尤为显著，展现出50在低端市场的竞争力和增长潜力。尽管市场上宏光mini和苹果的车型整体走势也不错，但宏光mini凭借较大的促销力度实现了稳健增长，而苹果的销量明显低于宏光mini。五菱缤果本月的表现则较为低迷。
另外，五菱星光在插电混合动力领域表现出色，超出了我们的预期。近期五菱星光的月销量一度达到了超过万台的水平，表现算是不错的。五菱品牌借助星光车型实现了同比增长超过600%，而吉利品牌也实现了同比增长200%，这两者的市场表现均相当强劲。
5. 电动车销量波动与市场前瞻
首先，我们观察到长安汽车本月的业绩表现。目前公布的数据大约在23,000辆左右。环比下降了50%，同比也有大约8%的下降。因此，长安本月的整体表现略低于我们的预期。上个月长安的走势较为强势，我们本来预计长安能够在传统车和新能源车领域实现良好的开年表现，但现实情况是，二月份长安并未如预期般有同比增长的表现。市场总体看来相对较弱。
长安主力的电动车产品，如Lomi，仍表现较为强劲。然而，阿维塔的销量并不理想；尽管它的市场竞争力不俗，总体销量仍较低。深蓝S7和深蓝SL03纯电动车型的表现也不尽如人意，而在插电混动车型方面，同样面临一定的市场压力。
对于山寨S7的增程型车辆以及启源A05，二者的市场表现相对较弱，尽管启源A05的表现明显好于S7。深蓝S203的市场表现也较为疲软，整个深蓝系列在增长方面未能实现显著提升，近期走势一般。而新车型如起源Q05，则在市场上的表现相对强势，对销量有所贡献。
此外，今年二月份，赛力斯的销量达到了28,000辆，虽然环比上月下降了24%，但同比确实实现了528%的大幅增长。它的零售数据并不如批发量那般高，这可能反映了节后生产逐步恢复的情况。对于三月份，我们预计赛力斯的销量会出现更加明显的提升。赛思以及奔界M7等车型目前表现强劲。问界M5的销量急剧萎缩，而问界M7表现较好，问界M9则处于逐步攀升期。整体来看，赛力斯问界系列的表现是正常的。
理想汽车二月份的销量达到了2万辆，环比下降了35%，同比增长了34%，但这样的同比和环比表现并不算强。理想化通过将12月份的销量与今年1到2月份的销量结合起来，达到了52,000辆，远高于去年同期的3万辆。因此，理想汽车当前的市场表现明显优于赛力斯。
在理想汽车的车型中，理想L7的市场表现是最为出色的，而理想L9也表现不错。L8模型的表现略显疲软，特别是在高端和入门级市场。虽然在高端市场中，理想的竞争力相对较强，但总体需求并不旺盛。
至于其他新兴汽车制造商，如领跑和未来等品牌，领跑本月的销量有所下降，环比下降了47%，但同比增长相对较大。而未来本月的销量下降了19%，但下降幅度相对较小，显示出它的销售表现依然不错。
总体来说，长安汽车在二月份的市场表现不尽如人意，特别是在新能源车型上的表现。赛力斯的表现较为突出，呈现出显著同比增长。理想汽车虽然市场表现优于赛力斯，但在产品刷新方面还有待加强。预计理想和赛力斯等品牌在三月份的销量表现将更加明显。新兴汽车制造商表现稳健，保持了市场竞争力。
6. 电动车销量分化 市场前景待观
我认为主要是中高端车型的表现还算不错。例如，零跑C01的插电混动版本表现相对平稳。至于零跑T03，作为销量核心的主力车型，本月表现相对较强。然而，受到较大压力的是纯电动零跑C11和零跑C01，它们的销量下滑幅度比较大。也就是说，在外部环境降价的背景下，它们的表现并未达到特别突出的水平，导致零跑的整体表现不算特别强势。
哪吒汽车本月整体销量回落至相对低位，达到了6085辆，同比下降了39%，环比下降了40%。哪吒的销量仍然面临一定压力，上个月哪吒努力提升销量，取得了开门红效果。今年1到2月份，哪吒的销量大约在16000辆左右，与去年同期相仿。但去年的前两个月相比，今年的情况有些不同，今年1月份释放了一部分去年的存货，实现了一定增长。然而，2月份并未呈现进一步的增长趋势，从而给领跑和哪吒带来了一定的压力。
两家公司的表现都并不是特别理想，给行业带来了一定的压力。小鹏汽车本月销量达到4545辆，同比下降24%，环比增加77%。目前来看，智能网联汽车企业的销量并未达到很高的水平。市场主要依靠中端车型，并没有实现有效增量。小鹏G3、小鹏P7，以及小鹏X9的表现都相对平稳，缺乏亮点。再来看长城汽车埃安的趋势，环比从11000辆增长到16700辆，增长了52%。但同比下降了45%，这表明去年同期达到30000辆的水平，今年仅有16000辆。出租车和网约车市场尚未有效打开，导致他们处于被动增长状态。尤其在这段时间高仪的价格调整对销量的提升有一定促进作用。
长城汽车本月表现相对平稳。环比下降了50%，但是同比增长了47%。长城本月的整体表现中规中矩，并未实现大幅增长。特别值得一提的是，哈弗猛豹和坦克500都有一定销售量的支持，而坦克300稍弱一些。其他车系如外派和南山的总体表现都不算强势。长城新能源在插电混动方面取得了一定中低端市场效果。至于欧拉的好猫系列，仍是最强的表现，但仍未实现有效增长。
再来看其他主流厂家，如上汽乘用车，表现相对较差。这个月的销量是7000台，上个月为10005台，环比下降34%，同比下降70%。原本的海外出口优势，并未在国内得到有效的总量支持。上汽乘用车的总体趋势并不理想。
至于合资企业点击，南北大众的表现也相对不出众。然而，上汽大众本月达到了2300台，尽管环比下降了19%，同比下降33%。表明合资企业在市场上仍有一定的接受度，下滑幅度相对较小。而通用汽车表现不佳，环比下降70%。在开门红之后的二月份没有维持住，当前的表现相对较差。
总体而言，汽车市场表现分化严重。许多主流车企如小鹏、长城和南北大众的销量都有所不同。可以看出，市场对不同企业的产品有着各异的反应，形成了不均衡的销量图景。
7. 二月电动车销量不及预期分析及三月展望
首先感谢崔总的详细介绍。我有两个问题。首先，我们注意到二月份的电动车销量稍微未达预期，预计大约50万辆，对吗？这个主要原因是什么？
是的，二月份的销量确实略低于预期。主要因素是春节后销量明显放缓，尤其是在比亚迪调整价格之后，市场并没有快速反应。其他品牌的销量也受到很大影响。我们看到一个环比显著下降的情况，整体下降了34%，其中比亚迪、长城、奇瑞和领克等主要品牌降幅更是惊人，有的甚至超过了50%。价格调整后，市场和经销商呈现出观望态度，导致二月份批发量较低。当然，也有表现出恢复性增长的品牌。
中档车市场的竞争加剧，而小型车市场竞争压力相对较小，春节后有所企稳。但在插电式混动和主流电动车市场，尤其是A级和B级纯电与插电式混动车，压力很大，行业呈现分化。市场正在观望何时有复苏迹象，预计二月份销量数据可能表现为负增长。
三月份的预期销量初步设定为80万左右。之前我们对三月的估计是84万辆，但根据二月实际销量，我们预计可能会少达到预期的10%左右。因此，尽管同比增长达30%多一点，三月份仍然面临一定的增长压力。
今年的整体销量目标依旧保持在1100万辆。至于价格方面，最近的降价现象引发了市场的关注。我们预计，尽管目前中低端市场存在价格压力，中高端市场的价格竞争仍可能加剧，品牌如问界M7和理想可能在未来调整价格。
此外，关于以旧换新的政策，不同地方可能有不同的具体政策和补贴标准。目前我们还没有足够的信息来判断其对销量的具体影响。我们期待未来政策的明确化和对销量的正面效应。
8. 电动车销量及政策观察
在关注政策信息的时候，我们并没有特别着眼于具体的回馈信息。我们提出的建议是有针对性的。众所周知，我们的努力方向一直是推动新能源车与燃油车的平衡发展。我们希望燃油车也能获得以旧换新的支持，但这个政策相对模糊不清。针对国五和国六的车型，以旧换新效果不明显，我们的建议是应着重于报废更新策略。因此，中央财政的主要职责应该是推动这方面的进程，即提供一定的补贴给使用了十几年的车辆，以促使它们更新为电动车或燃油车。我们提出的建议中，建议的补贴金额大致为8100万。
至于这个政策的最终效果，因为它目前仍在不同部门之间调整和协调阶段，我们还无法确定。我们预期这个政策将在今年落地，但由于政策覆盖面广，其影响程度和效果目前不明确。此外，由于政策涉及到设备更新和家电产品的更新，而这其中又涉及到多个部门的共同推动，所以实施难度不小。家电和其他设备的政策落地存在挑战，对策执行的有效性存在疑问，相比之下，汽车产业在这方面已经相当成熟。
政策的制定似乎是基于对2015至2016年，甚至是2008至2009年政策的理解，但我们认为更应当参考2013年的相关政策。因为在2013年，我们经历了一个以旧换新的政策周期，那时对新能源车型提供了3000元的补贴，尽管效果并不显著，但也带来了一定的成效。在这次更新中，我们希望以旧换新和报废更新能够达到8100万的规模，以实现有效增长。至于我们的建议是否被采纳，结果仍无法确定。最终政策的制定与我们无关，我们只能提出建议。尽管如此，我们相信这一政策可能在近期落地。
政策细节的讨论和决策过程可能会较为复杂和缓慢，因为包含各种利益的平衡。未来一段时间内，我们预计政策应在三月中旬出台。如果政策延迟，将导致消费者观望和企业间的政策博弈加剧。目前，国务院已经下达任务，各部门正在整合文件，然后提交至国家相关部委，进行会签和综合平衡。
关于资金问题，虽然我们不查询也不详尽了解政策的具体内容，但个人感觉，相比2013年，这次政策有可能获得更直接的支持。首先，政策必须有足够的资金才能实施。这一政策自去年10月份起便开始酝酿。我们认为，政策的总资金大约在二三百亿，这是一个合理的预期。结合其他政策，整个政策的资金规模可能接近千亿，这应该是国家能够承受的。
作为今年拉动增长的主要政策，资金规模将是适宜的，但力度上可能不及2022年下半年的政策。2022年的政策力度较大，目的在于拉动消费，实现立即效果。而当前政策不仅要考虑长期效益，还要在方方面面平衡，因此增量效果可能并不如人意，但资金肯定是会有的，这是值得期待的。
