转自：活报告
加拿大管理规模最大的养老金投资机构——加拿大养老金计划投资委员会（简称「CPPIB」）于2月14日向美国SEC提交13F文件，披露了其2023Q4的美股持仓数据。
截至2023年底，CPPIB共持有1085只证券，持仓市值约792亿美元，环比上季度增加约108亿美元（QoQ+15.78%）；四季度CPPIB主要买入微软、苹果、博通、阿里巴巴及亚马逊，卖出TC Energy、恩斯塔、埃克森美孚、墨式烧烤及恩桥，其中阿里巴巴为自2022年6月末以来首度建仓。
一、大举增持微软、苹果等，一年半来首度建仓阿里巴巴
2023Q4，CPPIB大幅增持微软、苹果、亚马逊以及博通等科技巨头，其中对第七大重仓股微软增持了64%，耗资达4.81亿美元；对苹果的增持幅度达130%，耗资约4.58亿美元。四季度微软、苹果分别上涨了19.34%、12.6%。
除此之外，CPPIB还重新建仓了阿里巴巴，耗资2.78亿美元买入约360万股，这是其自2022年6月底清仓后的首次大举建仓，可见CPPIB也认为当前阿里的股价已处于值得抄底的位置。
另外，CPPIB也重新在理想汽车、京东、网易等中概股上建立了头寸。
二、套现能源股，接近清仓埃克森美孚
另一方面，CPPIB于2023Q4开始对几只能源股进行套现，减仓TC Energy以及恩桥近半，对埃克森美孚的减持幅度则超过90%，接近清仓；四季度前两者的股价分别上涨了17.7%、10.7%，埃克森美孚则是从历史高位回落，累计下跌14.2%。
四季度CPPIB还对保险股恩斯塔、消费股墨式烧烤、耐克、名创优品等进行了减仓，其中恩斯塔减持过半，墨式烧烤则接近清仓，卖出金额均超过2亿美元。
三、四季度增配科技股、金融股，减配消费股、医疗股
整体来看，2023年第四季度CPPIB的投资组合加大了科技股的持仓配比，信息技术行业持仓占比从上季度的19.85%提升至22.11%，而非必需性消费及医疗保健等行业的占比则各有下降。
金融行业的占比略有提升，主要是因为CPPIB对于重仓股万事达的小幅增持，以及对美国银行增持超过50%，并且四季度期间这些个股都取得了不错的表现。
