新华网北京2月6日电（盛波）在业内，开源证券定位于打造一流北交所特色券商，长期以来高度重视北交所与新三板业务，并将该项业务作为战略性业务来开展。
2021年-2023年，开源证券北交所执业质量的排名始终处于“第一梯队”。新的一年，随着北交所市场热度上升，更多优质券商势必加入竞争队伍。在北交所业务领域保持传统优势的开源证券，将如何布局？
新华网：去年10月份，中央金融工作会议指出“培育一流投资银行和投资机构”，对证券公司高质量发展提出了更高要求。请问开源如何看待证券公司的角色定位？
李刚：中央金融工作会议首次明确提出“培育一流投资银行和投资机构”，为资本市场的改革发展指明了发展方向，也对证券公司高质量发展提出了更高要求。面对着当前金融市场的诸多挑战，作为资本市场的重要参与者，应当坚定不移地坚持党中央对金融工作的集中统一领导，从提升专业服务能力、创新业务发展方式、防范化解金融风险、加强金融人才队伍建设等多方面发挥资本市场枢纽作用，打造现代一流的金融机构。
证券公司应坚持党中央对金融工作的集中统一领导，围绕高质量发展，在严控风险的前提下，深刻把握金融工作的政治性、人民性，践行服务实体经济的工作目标和建设金融强国的历史使命，落实中央金融工作会议对重点工作的部署。
快速提升金融机构的专业能力，更好服务实体经济，加快引导国内证券公司和投资机构从规模导向向专业导向转型，不断提升投资银行、资产管理、销售交易及财富管理等核心业务的专业服务能力，通过资产定价、产品创设、风险管理及资本运作等基础功能的优化来提升对实体经济的服务能力。对于开源证券这样处于成长期的券商，要充分发挥比较优势，提升细分领域的专业能力，走出一条精品化、专业化的发展道路，形成差异化、特色化发展的行业格局。证券公司作为资本市场重要的参与者，扮演着贯通投融两端的角色，在深化金融供给侧结构性改革、促进实体经济高质量发展方面发挥着重要作用。中小型证券公司要把握新阶段的发展机遇，必然会选择特色化发展路径，构筑差异化比较优势，提升服务资本市场的竞争力，为高质量发展拓展更广阔的空间。
新华网：如何看待北交所2023年的发展？
李刚：2023年是北交所改革创新的关键一年，随着全面注册制的落地实施、沪深两市IPO阶段性收紧，北交所在《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（下称“北交所深改19条”）等一揽子新政的助推下逆势扩容，站上了高质量发展的新起点。尤其2023年四季度以来，北交所市场定位的清晰化和高质量双向扩容，促使北交所行情持续火爆，市场成交量连续刷新记录，市场投资价值凸显。
北交所市场呈现出逆势上扬的态势主要源于以下几方面原因：
第一个原因是北交所定位明晰。截至2023年末，北交所上市公司数量239家，其中有200家具有“专精特新”属性，数量占比83.68%；国家级专精特新“小巨人”阵营扩大至100家以上，占比超五成，彰显出北交所“专精特新”聚集效应明显。同时，从上市标准方面来看，与创业板和科创板相比，北交所市值要求最为宽松，特别是对规模较小的未盈利企业更具有吸引力。截至2023年末，超过九成的北交所上市公司通过准入标准一在北交所上市，体现出北交所服务“创新型中小企业”发展的定位。
其次，北交所改革创新步伐加速，新政效果初步显现。2023年是北交所改革创新的关键一年，在多项改革政策的加持下，北交所大步迈向发展新起点。证监会9月1日发布“北交所深改19条”，进一步提升北交所市场活跃度、改善投资预期、营造良性生态，夯实打造服务创新型中小企业主阵地基础。“北交所深改19条”推出以来，优化“挂牌满十二个月”执行标准、优化投资者适当性管理、修订转板指引、调整发行底价制度、扩大做市商队伍、北交所上市公司920新代码号段、北交所证券纳入中证全指指数样本空间等一系列改革举措密集落地，从投资端、交易端、企业端、中介端和产品端等各方面渐次释放出各项政策红利，对于北交所吸引增量资金入市、吸引优质企业、增强活跃度，提高上市公司辨识度等方面均产生重要积极意义。
在上述多项改革政策的助推下，北交所在加快高质量上市公司供给、提升北交所流动性与活跃度、投资者队伍扩大方面效果明显。
高质量上市公司供给方面，“深改19条”发布以来，共有23家企业在北交所上市。从排队企业情况来看，9月1日至12月31日，北交所新增受理企业72家，覆盖高端装备制造、生物医药、化工新材料等领域，排队企业中国家级专精特新“小巨人”企业占比过半。此外，“北交所深改19条”发布后，已有多家在新三板挂牌不满一年的企业申报上市并获北交所受理，申报纪录不断被打破。另一方面，从2023年新增挂牌的325家新挂牌企业来看，有54家是之前摘牌后重新挂牌，意图回归新三板、冲击北交所。从北交所排队企业来看，截至2023年末，共有130家企业处于北交所发行上市排队阶段，数量已超过科创板。而从IPO受理到发审委审核通过的时长来看，北交所平均耗时更短。
北交所流动性与活跃度提升方面，新政发布实施以来，北交所交易活跃度大幅提升，整体流动性水平正在向科创板与创业板靠拢。2023年以来，北证上市公司平均日成交额为29.95亿元，较2022年全年的8.68亿元提升245.5%，10月份新规实施后，北交所近几个交易日日均成交额连续突破100亿，不断创下历史新高。
投资者队伍扩大方面，北交所成交量连续破纪录，显示了北交所强劲发展势头，对投资者吸引力大幅提升。截至2023年末，北交所合格投资者数量达675万户，参与北交所新股网上申购人数不断刷新纪录。
新华网：农历新年即将来临，北交所也迎来了新的发展机遇期。您认为，接下来北交所会发生什么样的改变？
李刚：近期来看，随着一系列改革北交所地位提升吸引了一批规模体量较大的高质量公司排队上市，加快高质量上市公司供给趋势已经逐渐体现。远期来看，北交所将坚持服务创新型中小企业的总定位，成为一个服务国家战略、更有活力韧性、产品功能齐备和特色优势鲜明的交易所。
但我们也要清醒的认识到，“北交所深改19条”及各项配套措施的出台为北交所高质量发展奠定政策基础，但市场扩张不应只是数量上简单的增加，更应是实现高质量扩容发展。沪深和北交所的发展不存在“跷跷板”效应，北交所应当紧抓历史机遇，通过差异化的制度安排，与沪深交易所形成错位发展，吸引更多创新成色足、成长性强、投资者认可的企业进入北交所。相信2024年，随着直接IPO、转板等更多改革举措落地实施，北交所必将成为更加成熟开放、有影响力的市场。
新华网：开源证券定位于打造一流北交所特色券商。公司招股说明书显示，公司重点布局以北交所业务为主的投资银行业务、债券承销业务、资产管理业务等新兴业务领域和本公司具有比较优势的业务，经过多年的重点开拓，逐步在上述领域拥有了较强的竞争优势。在目前北交所迎来历史性发展机遇的时刻，开源证券会有哪些布局？
李刚：作为资本市场的建设者和参与者，开源证券长期以来高度重视北交所与新三板业务，并将该项业务作为战略性业务来开展。开源证券立足自身资源禀赋，长期坚持服务创新型中小企业，积极推进服务联动、深耕重点区域、培育专业队伍，为处于不同时期的中小企业提供全方位综合金融服务。开源证券在助推中小企业实现跨越式发展的同时，也形成了自身在北交所、新三板领域的特色和竞争优势：
（1）“投行+投资+研究”联动业务模式，搭建中小企业全面金融支持服务体系。
研究体系方面，公司研究覆盖近30个方向，秉承专业创新和以客户为中心的研究理念，搭建总量、科技、消费、制造、金融、周期和新能源新材料中心、新股增发并购中心、金融产品研究中心、北交所研究中心“六大四中”的研究体系架构，研究业务佣金分仓收入连续三年增速领先。北交所设立后，公司研究所成立了行业内首家北交所研究中心，以“专精特新”和“隐形冠军”为抓手，加大北交所及新三板企业的研究覆盖力度，着力解决创新型中小企业价值发现、价值评估和定价问题。
投资方面，开源证券坚定地看好北交所市场未来发展和投资价值，通过参与战略配售、做市、直投等渠道，积极发挥证券公司对市场的乘数和带动作用，引导长期资金入市，为中小企业提供直接资金支持，为市场提供流动性支持。北交所设立以来，开源证券已累计参与了49家北交所企业的战略配售，累计新三板做市股票数量241只，正在做市新三板公司86家，排名行业第二。一级市场投资方面，公司旗下私募基金子公司开源思创设立了雏鹰基金等5只北交所主题基金，专注投资于以北交所上市为目标的优质中小企业，投资范围涉及智能硬件、新材料、新能源、高端装备、芯片和互联网等热门行业。
（2）建立人才梯队，打造市场化、专业化的北交所专业队伍
开源证券以长期主义持续加强北交所、新三板、股权投资和中小企业研究领域优秀业务团队和人员的引进和培育，促进公司整体业务队伍的迭代进化、能力提升。截至目前，开源证券专门从事北交所及新三板业务的专业人员超过600人，其中保荐代表人过百人，注册会计师及律师占比达70%以上。
未来，开源证券将继续以北交所和新三板市场为切入点，建立覆盖企业全生命周期的投融研综合金融服务体系，全面增强对于创新型中小企业企业的支持。一是提升对专精特新企业的研究和挖掘。积极服务、培育规模尚未突出，但具有良好技术水平和研发能力的企业，特别是帮助国家紧需、进口替代、节能减排、解决卡脖子问题等方面具有重要贡献的中小企业利用好新三板和北交所发展壮大；二是加大对北交所和新三板直接投资的资金投入，坚持为创新型中小企业注入股权资本“活水”；三是重点地区持续拓展，鼓励团队深入挖掘项目资源，做出特色做出品牌，深挖地域及行业，在局部资源丰富地区形成区位优势，在各细分领域形成行业优势。
