来源：阿尔法工场研究院
导语：在即将到来的财报季中，投资者将密切关注这些公司之间的业绩差异，以寻找哪个群体最快从人工智能潮中获利的迹象。
据FT报道，投资者将在接下来的几天里密切关注头部7家大型科技公司报告他们的年度收益，以寻找迹象表明这些公司数十亿美元的人工智能投资是否已经转化为财务收益。
去年，苹果、微软、Meta、亚马逊、Alphabet、Nvidia和特斯拉推动了标准普尔蓝筹美国公司指数，投资者对人工智能的潜力感到兴奋，为2023年的总回报贡献了62%，这占了其总回报的26%。在科技股疯狂上涨后，标准普尔500指数在周五创下历史新高。
根据美国银行的分析师，六家公司中的大部分将在接下来的两周内报告他们的第四季度业绩，这将主导标准普尔500指数的盈利增长。他们还指出，如果没有这六家公司，指数的年度第四季度盈利将会下降。
由于生成式人工智能的炒作，大科技股的热情不断高涨。这种前沿技术可以在几秒钟内生成类似人类的文本、图像和代码，承诺带来巨大的生产力增益，同时颠覆整个行业。这七家公司的股价去年平均上涨了105%。
在即将到来的财报季中，投资者将密切关注这些公司之间的业绩差异，以寻找哪个群体最快从人工智能潮中获利的迹象。
“投资者将在1月最后一周都将聚焦关注微软的财报，因为这将提前展示未来12至18个月内软件和芯片领域的趋势，”Wedbush Securities 的研究分析师丹尼尔·艾夫斯表示。“这是为了确定在人工智能竞赛中谁将占据主导地位的关键时期。”
到目前为止，微软和芯片制造商英伟达一直处于人工智能革命的前沿。去年，微软宣布投资100亿美元于OpenAI，这一举措引领了大型科技公司与人工智能初创企业之间的合作浪潮，使微软成为AI聊天机器人ChatGPT的最大支持者。
微软的订阅AI软件Copilot以及云计算服务Azure的收入，两者都准备通过与OpenAI技术的整合来实现增长，将被密切关注，作为在2024年从人工智能中获益的早期指标。
最近OpenAI的领导层动荡，撤换了首席执行官萨姆·奥特曼，但这似乎对投资者对微软的兴趣没有太大影响。微软再次超越苹果，成为本月全球市值最大的公司。与此同时，作为市场领先的AI芯片制造商，英伟达去年的股价上涨了239%，已接近超越亚马逊的市值1.6万亿美元。
营业收入同比增长（%）
尽管微软和英伟达是首批展示其人工智能产品带来清晰收入增长的公司，但分析师们将密切关注其他大型科技公司是否会在今年更新其财务预测，因为他们的人工智能投资开始见效果。
竞争对手包括Meta和Alphabet旗下的Google已大举投资AI初创公司和内部研发，他们急于将这项技术整合到其产品中。
同时，也将仔细审视那些不得不重新投资以应对AI领域更大增长机会的公司，例如增加对供不应求的高端芯片的投入。
谷歌在五月份推出了其首款独立AI消费产品Bard chatbot，随后在十二月份推出了第二代模型Gemini。但批评者称，该公司被其极为赚钱的搜索业务所限制，对于引入可能损害其商业模式的生成式AI产品持谨慎态度。
与此同时，苹果和亚马逊在公开宣布重大AI投资方面进展较慢，但它们正准备推出被视为赶超对手的产品。
贝尔德的高级研究分析师科林·塞巴斯蒂安表示：“微软显然在OpenAI整合方面处于领先地位，而像谷歌和亚马逊这样的公司正在尽力迎头赶上。”
第四季度的业绩将为大型科技公司度过了2022年疫情后的年度提供一个坚韧的句点，当时这些公司被迫裁员并在去年初进一步削减成本。
亚马逊云服务、微软和谷歌受益于全球企业对云服务的增长支出，而Meta和Google则因广告和消费支出增加而受到提振，因为担忧2023年底的经济衰退未能实现。
今年预计将继续有大量投资流入人工智能领域，这将导致该技术更广泛地整合到各种应用中，可能会极大改变成功的人工智能产品的格局。
杰弗里斯的分析师预测，亚马逊将在今年发动一场“全面进攻，迎头赶上AI”的行动。去年11月，该公司推出了为其云服务用户提供的AI助手Amazon Q。
有传言称，苹果今年将加速其生成式人工智能工作，包括可能推出一款能够在有限内存下运行大型语言模型的iPhone。去年10月，该公司悄悄推出了一个名为“Ferret”的开源AI模型，它能够理解图像。
艾夫斯表示：“谷歌和亚马逊本季度看到了云服务领域的强劲活动，因为企业积极转向人工智能，这是AI用例蓬勃发展的地方，也是公司开始实现真正货币化的地方。”
