城商行巨头高速扩张的背后，隐藏着内部管理上的松懈和风险。
资本充足率承压
2023年12月19日，江苏银行公告披露第六届董事会第三次会议决议，其中有两条引起投资人注意，一是修订《江苏银行股份有限公司2021-2025年发展战略规划》；二是江苏银行计划在银行间债券市场发行不超过600亿元无固定期限资本债券，募集资金用于补充其他一级资本，提高资本充足率。
江苏银行上述两条决议立刻在投资人中引发争议。有投资者在雪球江苏银行公告评论区留言称，“刚完成债转股，又大规模发债，严重缺钱”？另一名投资人表示，“我认为在经济不好时，尤其代表经济发展的商业银行整体下滑下，它出现超高速增长，本身就是冒进，现在发现资金跟不上了，中途更改战略规划”。但也有投资人对上述决议表达了乐观的看法，“我猜测这几年江苏银行发展速度偏快，原有的规划已经跟不上实际发展，所以需要滚动调整，提高原有的目标指标”。
公开信息显示，过去几年资产端持续扩张带来风险资产消耗增加，同时内部利润留存不足，导致江苏银行资本补充压力较大。
2019年4月，江苏银行公开发行了200亿元的可转债，转股价格为5.48元。截至2023年10月19日，累计共199.96亿元“苏银转债”已转换为公司股份，累计转股数为35.82亿股，占此前江苏银行总股本的31.03%。目前，江苏银行总股本为183.51亿股。本次可转债转股后，江苏银行将按照相关监管要求用于补充该行核心一级资本。
公开数据显示，过去四年，江苏银行资本充足率持续下滑。2020年、2021年、2022年，江苏银行的资本充足率分别为14.47%、13.38%、13.07%，核心一级资本充足率分别为9.25%、8.78%、8.79%。截至2023年一季度末，江苏银行资本充足率和核心以及资本充足率进一步下降至12.38%和8.38%。
根据2022年9月人民银行、银保监会发布的我国系统重要性银行名单，江苏银行被列为系统重要性银行第一组。这意味着，江苏银行的核心一级资本充足率不得低于7.75%。而截至2023年一季度末，江苏银行的核心一级资本充足率已经逼近监管红线，压力较大。
值得注意的是，江苏银行的资本充足率也低于银行业的平均水平。根据监管部门统计，截至2022年末，我国商业银行资本充足率为15.17%，核心一级资本充足率为10.74%。江苏银行的这两大指标均低于银行业平均水平。
在江浙地区城商行“四小龙”中，江苏银行作为总资产规模最大、净利润最高的龙头，其资本充足率指标低于宁波银行和南京银行，略高于杭州银行。
通常来说，银行补充资本一般可以通过内生积累或外部补充两种途径，内生积累来自自身利润，但利润用于补充核心资本，则意味着股东分红就要减少，必然与股东短期利益发生冲突，进而导致股价承压。外部补充方式则包括定增、配股或发债等。例如，江苏银行2020年末通过配股方案，按每10股配售3股的比例，以4.59元/股的价格向全体A股股东配售34.63亿股股份，募集资金总额不超过200亿元，这笔资金用来补充银行核心一级资本。
当然，无论配股还是债转股，都将增大银行总股本，如果银行盈利无法保持较快增长，则股东利益必然受到影响。
城商行巨头高处不胜寒
作为全国系统重要性银行、江苏最大的法人银行， 江苏银行长期深耕中国经济最具活力的区域，最近几年其发展速度不断加快，在城商行排行榜上的排名不断提升。截至2022年末，江苏银行资产规模达2.98亿元，仅次于北京银行，排名第二；但江苏银行2022年营收和净利润分别为705.7亿元和253.86亿元，双双超越北京银行，跃居行业第一。不出预料的话，江苏银行资产表继续扩张，两三年内将在资产总规模上超过北京银行，成为真正的城商行龙头。
当然，江苏银行的竞争对手也很多。在资产规模方面，上海银行和江苏银行接近，都已逼近3万亿；在营收方面，上海银行、宁波银行都已超过500亿，宁波银行更是接近600亿；净利润方面，上海银行和宁波银行都超过220亿元，和江苏银行差别不明显。在市值方面，目前江苏银行高于北京银行，但仍低于宁波银行。这也说明，江苏银行是否能如愿成为城商行龙头，还有较大不确定性。
从业绩数据看，江苏银行近两年营收和净利润增速均承压。
2022年，江苏银行实现营业收入705.7亿元，同比增长10.66%，和2021年的22.58%，2020年的15.68%、2019年的27.68%增速相比出现明显下滑；2022年江苏银行归母净利润254.94亿元，同比增长29.45%，较2021年的30.72%有所下滑。2023年第三季度和2022年第三季度，江苏银行营收同比增速分别为6.36%和16%；净利润同比增速分别为31.3%和21.7%，下滑明显。
再将时间拉长一点，把过去5年的第一、二、三季报对比，可以发现，江苏银行的营收同比增长率在下滑，尤其是2020年以来，营收同比增长率波动较大；2022年中以来，营收同比增长率、净利润同比增长呈下滑趋势。
值得注意的是，江苏银行个人贷款增速下滑，贷款质量承压。
财报显示，江苏银行个人贷款以个人住房贷款和个人消费贷款为主，2022年受房地产市场低迷影响，个人住房贷款增长缓慢。个人贷款余额较年初增长7.67%至6045.16亿元，增速同比下降11.81个百分点，在总贷款中占比降至 37.68%，个人消费贷款、住房按揭贷款、个人经营性贷款和信用卡贷款在个人贷款中分别占比47.61%、40.53%、5.94%和5.92%。
贷款质量方面，2022年在宏观经济下行和房地产市场波动的背景下，江苏银行部分房地产客户风险暴露，部分个人客户偿债能力下滑，对其资产质量管控带来不利影响。此外，个人消费贷款的资产质量也存在一定风险。
截至2022年末，江苏银行信用贷款在总贷款中占比38.03%，主要为公司类白名单优质客户贷款和信用卡；保证贷款和抵质押贷款占比分别为33.06%和28.91%，抵押物主要为房产和土地。在经济下行时期，保证贷款可能面临担保主体实力不足或代偿意愿不强的问题，抵押贷款面临一定的市场风险。
管理层更替，党建工作形同虚设
2023年底，江苏银行迎来上市以来首次大规模管理层更新。
江苏银行股份有限公司 关于董事长任职资格获监管机构核准 的公告
2023年12月1日，江苏银行披露公告称，国家金融监督管理总局江苏监管局核准葛仁余董事长任职资格；11月13日，江苏银行公告称，国家金融监督管理总局江苏监管局核准罗锋、高增银、丁宗红副行长任职资格。
2022年9月，年满60岁的江苏银行行长季明年满到龄退休，56岁的副行长葛仁余接棒，担任江苏银行新一任行长。
公开资料显示，葛仁余出生于1965年，曾任中国建设银行南京分行计算机处科员、科技处处长助理、副处长，中国建设银行江苏省分行营业部运行中心经理、信息技术管理部总经理，南京银行信息技术部总经理。2013年8月，葛仁余调任江苏银行担任信息科技部总经理，2017年出任江苏银行首席信息官，2018年2月升任副行长。
葛仁余的前任、江苏银行原董事长夏平出生于1963年，去年满60岁正式退休。值得注意的是，夏平的履历经历与葛仁余有较多重叠，夏平也曾相继就职于建设银行、南京银行，任建设银行南京分行国际业务部副总经理、六合县支行行长、第一支行行长、江苏省分行营业部总经理助理、副总经理、江苏省分行党委委员、副行长，建设银行苏州分行党委书记、行长，南京银行党委副书记、行长。
2013年4月，夏平辞任南京银行行长，随后调任江苏银行担任董事长、党委书记至2022年下半年。葛仁余在南京银行时担任信息技术部总经理，为夏平的直接下属；2013年紧跟夏平调任至江苏银行，出任信息科技部总经理。新京报“贝壳财经“报道称，葛仁余属于银行体系中“技术派”“科技口”出身；而由一位CIO逐步成长为银行董事长的情况，传统来看并不算多见。而从追随夏平并共事十余年也能看出，葛仁余这位技术派颇受夏平赏识。
在夏平任期内，江苏银行基本面发生较大变化。2016年，江苏银行在上交所挂牌上市。截至2023年三季度末，江苏银行总资产达3.34万亿，位居城商行第二。
不过，夏平从2013年上任到2023年退休，担任江苏银行董事长长达10年，属于超长服役。根据原银保监会2019年12月印发的《关于银行保险机构员工履职回避工作的指导意见》，银行保险机构关键人员和重要岗位员工实行严格轮岗制度，轮岗期限原则上不得超过7年。而夏平2019年担任总市长已经接近7年，但并未执行轮岗制度，而是坚持到退休年龄才辞去董事长职位。
葛仁余比夏平小2岁，如果严格按60岁退休的话，葛仁余的董事长任期可能只有2年。
值得注意的是，江苏银行过去十年经营业绩优异，但也存在诸多内部管理松懈、员工纪律松弛、品德低下、贪图享乐等不良倾向，而这背后反映了江苏银行党建、企业文化等工作流于形式，走过场。
一个明显的例子是，在江苏银行官网“党的建设“栏目，多年一直无人管理，处于荒废状态。该栏目有两个子栏目，分别是 “党员进社区活动”和“群团活动”，前者只有一篇没有标注日期的宣传文章；“群团活动”下则是一片空白。
可见，江苏银行这个党建栏目流于形式主义，既没有专人维护，也没人关注，其反映出的深层次问题是，江苏银行的实际党建工作到底如何，是做了工作没宣传，还是既没做工作，又没有宣传？
江苏银行前董事长夏平和其他核心管理团队成员，对官网党建内容长期荒芜，无疑要担负起责任。《红旗文稿》2021年1月发表文章《以党建引领银行高质量发展》指出，推动银行高质量发展，必须将党建工作贯穿到银行工作的各个环节。做好党建工作，其中很重要的一点是占领宣传教育阵地。在发挥好主题讲座、文化墙、报纸刊物、党性培训基地等传统方式的同时，用好企业网站、微信公众号、抖音短视频、“学习强国”等线上教育平台，打造传统媒体与新媒体优势互补的“全媒体宣传矩阵”。此外，党建工作要以培养 “德才兼备”为目标，确保业务优良的同时，思想和道德素质同样要过硬。
在党建工作上，部分大型国有银行和股份制银行做的很不错。例如，中国银行早在2017年7月1日就发布了自主打造的 “复兴壹号”党建平台，该平台包含“党组织管理”“党员教育管理”“党组织生活管理”“党费管理”“企业文化建设”“共青团和青年工作”等六大功能模块，实现中国银行1.7万多个党组织和14万余名党员的全覆盖，并成功开辟了海外党建新领域，在15家海外分行顺利上线。这意味着，中国银行的党建工作率先进入了“互联网+”时代，为国内银行树立了良好榜样。
2020年9月，中信银行发布“党建+”品牌，中信银行全面从严治党信息化平台运用科技手段助力数字党建工作，已覆盖全行近2600个党组织和2.3万名党员干部，彻底打通党建工作“最后一公里”，以高质量党建引领银行高质量发展。
反观江苏银行疏于党建工作，不仅对银行长期发展带来不利影响，还导致个别员工纪律松弛，以致影响到银行品牌形象及声誉。据澎湃新闻报道，2023年12月2日，网上传出江苏银行镇江分行营业部员工徐某、营业部团队经理马某的相关聊天截图，聊天截图显示，一位头像是女性的徐姓员工，在江苏银行工作群里发了一段文字，自称是分行营业部员工，实名举报她的领导马某某利用职务之便，对她进行施压，“要求我和他发生性关系”。文字中还列举了三次发生性关系的时间和地点。
网传群聊天记录。
该消息在网上发酵后，迅速传播。12月5日，江苏银行镇江分红通告称，经查，涉事人为江苏银行镇江分行营业部员工徐某、营业部团队经理马某。12月2日晚，涉事人徐某因个人行为引发家庭矛盾，在我行内部工作平台发布相关言论。事发后，我行立即介入调查了解相关情况，并于12月4日免去马某团队经理职务。同日，马某辞职。后续，我分行将持续加强干部员工作风建设和教育管理工作。
这桩丑闻虽然发生在个别员工身上，但足以让江苏银行敲醒警钟，加强对党建文化的重视、加强员工道德素养与纪律意识提升，已经刻不容缓。
