转自：中国银行保险报网
2023年8月，多家人身险公司完成新旧产品切换，停售预定利率3.5%的增额终身寿险等产品，将普通型寿险预定利率下调至3%以下。近年来，市场利率下行趋势明显，资本市场波动加剧，投资端普遍承压。预定利率下调可控制整体负债成本，降低利差损风险。在费用管理方面，近些年人身险业出现“报行不一”的情况，即实际费用超出了产品报备时的水平。2023年以来，监管部门向人身险公司下发了多份文件，力推“报行合一”，率先在银保渠道启动。四季度，绝大多数开展银保业务的银行与保险公司重新签约，初步估算，银保渠道的佣金费率较之前平均水平下降了30%。
专家点评
北京大学经济学院风险管理与保险学系主任郑伟：寿险经营通常关注“三差”：死差、利差、费差。2023年，寿险业下调预定利率，推行“报行合一”，对于防范利差损和费差损风险具有积极意义。20世纪90年代末，随着银行利率持续下行以及日本多家寿险公司因利差损而接连破产，利差损风险成为业内关注的热点问题之一。在当前低利率市场环境下，虽然总体而言寿险产品的实际利率与预定利率的数值之差不算太大，但是因为寿险业体量比20多年前大了很多，所以资产负债匹配问题更加突出，如果不及时引导下调寿险预定利率，将可能带来较大的利差损风险隐患。推行“报行合一”，一方面是为了整治市场乱象、规范竞争秩序，另一方面对于防范寿险费差损风险具有积极意义。
