来源 Y趣理说
鑫元基金，一家拥有银行背景且成立超十年的公募基金公司，目前正处于关键的发展转折点。尽管起初资源充足，现面临增长放缓、产品多元化不足的问题，尤其是在权益类投资方面的表现欠佳。
在行业激烈竞争和显著的“马太效应”的环境下，鑫元基金急需突破现状，寻找新的增长路径。通过分析显示，公司过分依赖固定收益产品，权益类投资规模小且业绩平平，难以抓住市场机遇。加之2019年高管被调查事件、近期大股东南京银行遭剔出上证180指数等，将对公司发展产生一定的负面影响。
重债券、轻权益
自2013年成立以来，鑫元基金已经走过了十年的发展历程。作为一家银行系基金公司，其大股东是南京银行股份有限公司，持有高达80%的股份，而南京高科股份有限公司持有剩余的20%股份。
鑫元基金的产品结构呈现出一种明显的特点：偏重于债券型投资，而在权益类投资上相对薄弱。这种产品布局反映了公司的投资策略和市场定位。
根据wind数据显示，截至2023年12月28日，鑫元基金的资产管理规模为1291.02亿元，在行业中排名第43位。在其旗下的非货币基金规模中，债券型基金占据了绝大部分，规模为891.55亿元，而权益类基金的规模相对较小，仅为32.35亿元，占比约为2.5%。
鑫元基金目前的产品结构，在倾向于固定收益投资（固收）的银行系基金中，也显得有些过分偏重。
鑫元基金目前的团队配置和基金经理的任职年限数据，与行业平均水平相比，确实显示出一些差距。据公开信息显示，鑫元基金拥有的基金经理人数为14人，这相比于行业平均的22.28人显得较少。同时，其基金经理的平均任职年限为4.19年，略低于行业平均的4.33年。这些数据可能反映出公司在人才配置和经验积累方面的一些短板。
更重要的是，当这些数据被分解到具体的分类产品上时，权益类产品的不足就变得尤为明显。
人才短缺危机，权益投资的困境
鑫元基金在近一年内经历关键人员的变动。两位权益类产品的基金经理，包括权益投资部的总经理，相继因个人原因离职，这些变动可能对公司的权益投资策略和执行产生影响。
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2023年1月5日，鑫元基金发布基金经理变更公告称，因个人原因，林启姜宣布离任。
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2023年3月18日，鑫元基金发布基金经理变更公告称，因个人原因，投资部总经理罗杰宣布离任。
罗杰在担任副总经理和权益投资部总经理期间的离职，紧随其前任丁玥在2022年6月的离任，表明了鑫元基金在权益投资部门经历了连续的领导层变动。这样的人事变化可能会对团队的稳定性、策略的连续性以及投资业绩产生短期影响。
这些关键人员的变更可能短期内影响团队的稳定性和投资策略的连续性，导致权益投资领域的专业知识和经验流失。尽管新任基金经理可能带来新思路，但权益投资的复杂性和对经验的需求意味着这些变动可能会导致一段时间的不稳定和业绩调整。
目前，鑫元基金在权益基金管理的几位基金经理王夫伟、周颖、刘俊文、李彪和陆洋，其中管理规模最高的是李彪，达到了20.85亿元，最小的仅仅只有1000万，任职年限最长为7.69年，最短的才仅仅几个月。在近一年的表现上似乎并不理想。
实际上，近期业绩展现中，并没有给投资者带来惊喜，据wind数据显示，截至到2023年12月28日，今年以来都是全线亏损的，其中鑫元清洁能源A亏损率高达-42.90%。
鑫元基金在权益投资方面的全线溃败表明，这样的业绩对于投资者来说显然是令人失望的。
由此可见，鑫元基金在权益投资方面的短板确实在多个层面显现出来。首先，权益产品的规模与固定收益（固收）产品相比极为悬殊，这不仅反映在产品多样性上，还体现在投资业绩上。
业内人士的评价指出了一个关键问题：对于一家以固收产品为主的基金公司来说，要想在权益投资领域取得突破并非易事。最根本的挑战可能是人才储备的不足。
正如所言，“鑫元基金虽有固收方面的强力人才，但在权益投资上缺乏足以担重任的高级人才。”这意味着，即便张丽洁颇有才干，但在短期内要改变这一局面也非常困难。
大股东“债市黄埔”遭剔出上证180指数
南京银行作为鑫元基金的大股东，其近期的市场表现和业绩情况对于鑫元基金可能产生一定的影响。
近期，上交所发布了关于上证180等指数定期调整结果的公告，于2023年12月8日收市后生效。公告显示，此次上证180指数调出18只样本，其中，南京银行被剔出该指数。
通常，被剔除某一重要指数的公司可能是因为市值下降或业绩下滑。具体到南京银行的情况，其第三季度的营收和净利润同比下降。
对于鑫元基金而言，作为一个依赖大股东资源和声誉的基金公司，大股东的市场表现和财务状况可能间接影响其业务发展和市场信心。南京银行业绩的下降和市值减少可能在一定程度上影响投资者和市场对鑫元基金的看法，尤其是在寻求资金来源和维护公司声誉方面。
鑫元基金在发展的十字路口面临多重挑战。固收业务虽稳健，但权益投资短板明显，人才缺乏更加剧了这一问题。同时，大股东南京银行的业绩下滑和市场地位变动可能对鑫元基金产生间接影响。
另外，虽然固收作为公司的主力业务，但固收投资通常集中在银行领域，而银行的合规和风控要求相对更为严格。若曾经发生风险事件，对于鑫元基金而言，吸引资金认购和申购将更加困难。此外，短期内恢复投资者的信任也并不容易。
