在市场持续震荡的背景下，指数化投资热度持续升温。随着指数化投资迎来大发展时代，如何看待中国ETF市场的发展前景，投资者如何通过指数化投资捕捉市场机会?在基金公司看来，中国ETF市场或已进入黄金十年发展期，组合投资或是提升投资者盈利概率的优解。
中国ETF市场或已进入黄金十年
易方达基金指数投资部总经理林伟斌认为随着市场有效性逐步提升及指数化投资认知的提升，我国指数市场将迎来大发展时代。我国ETF经历17年发展后于2021年首次突破1万亿人民币，和美国ETF市场规模第一次达到1万亿美元用时相同，“美国从2010年的1万亿美元到2021年的7万亿美元只花了10年，如果历史发展节奏是相似可以类比的，那么中国ETF市场或已进入黄金十年发展期。”
林伟斌指出，核心宽基指数基金是投资者分享经济长期增长成果的基础工具。通常，核心宽基指数的表现与经济增长态势相关，长期持有核心宽基指数，可以帮助普通投资者分享一国经济增长的成果，实现财富保值增值。
他认为虽然从长期视角来看，指数增长主要是由上市企业的盈利增长和股息收益驱动，但不可否认的是短期内估值变化也非常重要。要准确判断估值十分困难，因为其中包含了投资者的情绪等因素，充满随机性。
林伟斌提到：“人多的地方要注意。”2021年以来资金又重新聚焦小微盘风格，目前其估值并不便宜，要注意风险。林伟斌认为沪深300指数为代表的大盘宽基指数值得关注。一方面实体经济持续复苏，盈利驱动回归，核心资产或率先修复。另一方面从当前情况看，行业轮动速度仍处于较高区间，而行业均衡、成份股分散的指数可能有较好的收益表现。
他表示，随着市场有效性逐步提升及指数化投资认知的提升，我国指数市场将迎来大发展时代。指数化投资要建设生态圈，指数投资生态系统越强健，越能经得起风吹雨打，才能实现长期持续发展。
组合投资或是提升投资者盈利概率的优解
近两三年在主动投资遭遇困境的背景下，被动投资愈发火热。不过投资者如何通过基金投资赚到钱，仍然是困扰行业的一个重难点。对此，景顺长城ETF与创新投资部副总经理龚丽丽认为对普通投资者而言，追逐和宣扬某一个热门ETF产品并非最优解，行业需要把组合投资理念传递给投资者。
龚丽丽认为组合投资的作用主要体现在降低风险上，而不是把风险偏好拉到极致去追求极高的弹性。例如，今年景顺长城基金跟踪纳斯达克科技市值加权指数的产品逆势火热，但是龚丽丽认为推荐这只产品并不是简单因为其业绩表现好，更重要的是跨国别的配置能够分散风险。再如另一只今年很受欢迎的产品红利低波ETF，在此前市场好的阶段可能显得不够进取，但是这个产品的重要意义在于提升获胜的概率而不是博取更高的赔率,需要准确把握这些产品在一个投资组合中的定位。
谈及对未来的配置建议，龚丽丽认为投资者可以考虑哑铃组合策略。哑铃策略的目的不是判断市场是不是要涨。判断大方向相对容易，但要承受周期波动。例如在三年前看新能源是十年的大赛道，但在经历如火如荼的几年上涨后，近几年持续回调,也就是长期逻辑清晰但波动巨大。而哑铃策略与组合投资的思路类似，要有底仓思维，希望降低波动，在组合有一部分安全资产打底的前提下，去争取进取的收益。
谈及市场层面，龚丽丽认为虽然风险偏好的恢复还需要一定时间，也没有看到明确的方向。但是从资产性价比的角度，A股当前的盈利和估值在相对底部位置，配置价值相对凸显。叠加美联储加息周期到顶，降息预期提高，从汇率和资金面角度来看，对于A股可能有惊喜。如何把握A股的投资机会，龚丽丽表示希望通过越来越丰富的ETF产品，给投资者提供更为丰富的资产配置工具。
