作者：围基解密
来源：合富永道
公募基金量化一直非常低调。然而冠军基爆表业绩还是值得深入挖掘。
济安金信基金评级中心数据显示，截止11月27日公募基金混合型量化有231只（A/C不合并计算），成立3年的有139只。其中，正收益超过10%的有10只。混合型量化连续3年以上实现正收益的有3只产品；公募股票型量化基金108只，其中成立满一年的106只，满足3年的53只。3年业绩正收益的有9只；有3只产品基本实现了5年连续正收益。而获得混合型量化和股票型量化的3年总冠军都是国金基金旗下产品：国金量化多因子股票A和国金量化多策略灵活配置混合A。基金经理为姚加红、马芳 。
2021年以来，国金量化多因子股票A实现连续3年正收益。21年以18.41%收益远超同类平均的9.97%；22年以12.23%的正收益傲视群雄，大大超越同类平均的-20.46%；23年以来以14.66%的正收益再次大幅跑赢-9.6%的同类平均业绩。近3年收益57.21%，同类排名4/488。
资料来源：济安金信基金评价中心
截止11月28日公募基金混合型量化有231只（A/C不合并计算），成立3年的有139只。其中，正收益超过10%的有10只，今年准冠军为国金量化多策略灵活配置混合A 收益为29.76%。国金量化多策略灵活配置混合A实际上从2021年以来连续3年持续正收益：21年16.07%，业绩超过同类平均8.68%一倍；22年6.39%，远远跑赢同类平均的-15.67%水平；今年来3.42%，超越同类-8.18%业绩。
资料来源：济安金信基金评价中心
国金量化多策略灵活配置混合A最近管理规模为21亿元，今年来规模增长了15.5亿，获得机构青睐，机构持有占比超76%，内部人持有比例为0.14%，反应了基金公司行业对该产品的信心。
国金量化多因子股票A规模达67.34亿元，今年来规模猛增51.62亿元；个人持有比例高达66.58%，显示了基民对该产品的认可，同时内部人持有比例为0.13%，显示了内部人的高度认可。
从两只量化牛基的投资风格看，均为价值+平衡，换手率偏高。从前十大持仓看更像是操作频繁的低波红利指数基金。
国金量化多因子股票A 2023年3季度股票投资明细
来源：天天基金 截止至：2023-09-30
国金量化多策略A 2023年3季度股票投资明细
来源：天天基金 截止至：2023-09-30
纵观国金基金两只量化基金，其持仓与今年业绩同样火爆的微盘基金完全是不同风格，而业绩持久性和稳定性明显超越了低波红利的指数基金，且两只产品规模是同类量化基金和低波红利主题基金里规模最大的，反映了产品盈利模式的稳定性和管理规模上限较高。
从最近一批牛股也能找到国金量化多因子的身影：比如已经连拉6个涨停板的东安动力，国金量化多因子截止9月30持有175万股。通过东方财富数据可以看到，国金量化多因子持有的小盘股也有100只左右，可见该基金的选股范围很广，基本是全市场选股，不拘泥于低波红利或者微盘。截止3季度报告，国金量化多因子持股205家，新进192家，加仓12家，减仓1家。三季报持股平均涨幅6.52%，持股上涨比例87.32%；而在半年报时，持股25家，新进21家，加仓3家，减仓1家。中报持股平均涨幅5.24%，持股上涨比例72%；1季度报告持股更加集中，持股家数16家，新进16家。一季报，持股平均涨幅12.03%，持股上涨比例为81.25%。对比东方财富近3个季度QFII、券商、公募基金、社保等机构的持股涨幅和持股上涨比例，国金多因子都是出类拔萃的。
我们再看国金两只量化基金经理的背景，都是满满的IT范儿。姚加红， 18 年证券从业经历，研究生学历、硕士学位。历任博时基金管理有限公司信息技术部高级程序员，国金基金管理有限公司信息技术部总经理、指数投资事业部副总经理，现任国金基金管理有限公司量化投资事业部总经理。自 2023 年 1 月 5 日起，担任国金量化多策略灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。自 2023 年 1 月 5 日起，担任国金量化多因子股票型证券投资基金的基金经理。
马芳， 6 年证券从业经历，硕士，毕业于中国人民大学工商管理专业。2003 年 7 月至 2005 年 7 月在华泰贝通网络科技有限公司担任 IT 事业部测试工程师，2005 年 8 月至 2015 年 9 月在奥博杰天软件北京有限公司担任软件研发中心证券交易系统自动化测试部经理，2015 年 9 月至 2016 年 5 月在北京海峰科技有限责任公司担任特定估值方案项目部经理，2016 年 5 月加入国金基金管理有限公司，历任量化投资运营中心副总经理，产品中心副总经理，量化投资事业部副总经理。现任国金基金管理有限公司量化投资事业部副总经理。自 2020 年 9 月 3 日起，担任国金量化多策略灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。自 2020 年 9 月 3 日至 2021 年 11 月 3 日，担任国金量化添利定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。自 2020 年 9 月 3 日起，担任国金量化多因子股票型证券投资基金的基金经理。自 2022 年 3 月 18 日起，担任国金量化精选混合型证券投资基金的基金经理。自 2022 年 11 月 14 日起，担任国金沪深 300 指数增强证券投资基金的基金经理。自 2023 年 3 月 22 日起，担任国金中证 1000 指数增强型证券投资基金的基金经理。
不难看出IT背景+指数基金经理的组合打造了公募基金量化对冲的最强CP。
