转自：金融界
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11月30日，康缘药业获华安证券买入评级，近一个月康缘药业获得3份研报关注。
研报预计康缘药业2023年至2025年收入分别为48.3亿元、56.6亿元、65.4亿元，归母净利润分别为5.0亿元、6.0亿元、7.4亿元，对应的估值分别为22倍、18倍、15倍。研报提出，虽然短期内收入承压，但公司毛利率和盈利能力均有所提升。注射剂业务呈现出色的增长，而非注射剂业务有所回落。康缘药业在中药创新药领域持续展现强劲的研发能力，并拥有优势明显的产品群。此外，公司拥有多个基药产品和独家医保产品，市场地位稳固。因此，华安证券看好公司的长远发展前景，并维持“买入”评级。
风险提示：政策变化风险；产品质量控制风险；研发风险。
