闲着没事继续深挖伊利成本组成结构，企业创造利润的本质无非就是收入与成本，我们了解的越多，那么未来对这家公司把握就越高，也就有了自己的判断，巴哥一直觉得这是一件很有必要的事干的事。
伊利的成本进行研究，看一下营业成本还有没有下降空间，以其释放更多的利润，经过研究发现包材还有进一步下降的空间，未来在完成国产替代之后，将会释放巨大的利润。
伊利的营业收入是849亿，营业成本是602亿，销售量是9494903吨
一吨营业收入=84926146300÷9494903=8944元
一吨营业成本=60201028664÷9494903=6340元
一吨=1000kg=1000000g
假设奶的密度≈1，一瓶奶平均重量250ml≈250g
那么：一吨≈1000000÷250=4000瓶牛奶
换成成一瓶的营业收入与成本分别为：
一瓶营业收入=8944÷4000=2.23元
一瓶营业成本=6340÷4000=1.58元
其中液态奶运营成本602亿包含了：直接人工15.7亿+制造费用58亿+运输费44.9亿，合计118亿，占总成本的20%。
最后得出剔除这三费一瓶250ml牛奶平均成本1.265元。
2023年1月份国内最新的原奶采购价格约4.12元/千克，也就是1.03元/250ML。
那么包装成本就是0.235元/瓶
总结一下，伊利股份的液态奶定价主要基于原材料成本加成，。伊利股份2022年平均液态奶出厂价为2.235元/250ML，
2022年原奶成本大致390亿，占总成本的60%，包装成本90亿占总成本15%，其它成本占20%。
伊利自有牧场约40%左右，60%原奶外购，外购占比230亿，包装利乐占67%，大致为60亿，利乐包装一瓶成本估计要0.28元，要元高于国产的0.14元一瓶。
伊利入股国产包装新巨丰4.08%
从伊利入股新巨丰，再通过新巨丰间接入股纷美来看，未来国产包材替代成为趋势，伊利成本有望进一步下降。
从新巨丰年报中可以看到无菌包装销量呈上升趋势，占市场份额为13%，未来国产替代还有很大的上升空间。
单个包装的售价=1574795189÷11240450600=0.14元
如果未来国产替代这部分可以降低成本40亿左右。
综上，随着未来国产包装的进一步替代，伊利的成本将进一步下降，释放更多的净利润，未来可期。
最后我们再看看三项费用，销售费用229亿，其中广告费用147亿，其它82亿，这147亿广告费用又包含了陈列费用和广告费用，大致各50%，广告费用74亿，这个未来也是有优化空间的。
管理费用53亿，这个属于固定成本，伊利的盈亏平衡点在收入600亿左右。
最后还有一大看点就是固定资产这部分，公司已经完成智能化生产了，有没有可能淘汰落后的产能，同样的固定资产现在的新设备可以生产出更多的牛奶呢，那么公司投入相对就会减少很多，另外智能化工厂可以带来运营效率的增加，从而降低单位生产成本，这个也是一大看点，另外就是产品结构，所以伊利未来提出利润率每年改善还是有很大希望的。
巴哥点评时间
伊利大部分成本都属于可变成本，固定成本只有折旧与人工，其中最大的成本原奶占65%，伊利完全可以控制成本，当原奶价格走高的时候，伊利有自有牧场对冲，其次在销售端收回促销，还可以适当提一下价格，当原奶价格走低的时候，公司毛利率会有改善空间，产品端可以理性促销来应对竞争对手，其次未来包装成本国产化也是一大看点，这部分成本也会慢慢降低，所以伊利的经营面完全是没有问题的。
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