作者：宋涵
出品：全球财说
中国人保成立74周年之际，旗下专业健康险公司——人保健康却传来被罚的消息，暴露了公司合规建设、风险管控的缺位，也再次将专业健康险推到台前。
受经济大环境及行业影响，健康险保费增速放缓，逐渐进入瓶颈期。目前健康险赛道拥挤，价格竞争激烈，产品同质化严重。人保健康作为国内第一家专业健康险公司，经营18载，亦困境凸显。无论在保费、净利、市场份额体现上，人保健康均处于集团底层。
01
一张代表性罚单触发监管神经元
10月19日，国家金融监管总局网站披露，四平监管分局一连发布3张罚单，直指人保健康四平市分公司存在银保渠道业务财务数据不真实；保险代理人执业登记前展业的违法违规行为。
基于违法违规事实，监管部门对人保健康四平市分公司给予警告，并处罚款合计23万元。
其中，有2名相关负责人受罚。其一，对时任人保健康四平市分公司副总经理（主持工作）来宝，给予警告并处罚款合计3.5万元；其二，对时任人保健康四平市分公司银行保险部经理孙浩，处以警告并处罚款1万元。
人保健康此次被罚之所以受关注，主要因其两项被罚事由，涉及银保和个险两个条线，且均为近期监管关注的重点领域，具有代表性。
在保险行业转型的当下，个险渠道受阻，银保渠道迎来高光时刻。
由于银保渠道保费收入提升对现阶段保险公司维持保费规模起到了关键作用，其也成为各大险企的必争之地！
然而事物都有两面性，福祸相依。险企对银保渠道依赖的同时，该条线的违法违规行为也受到了监管重点关注。
9月，针对银保渠道“报行合一”问题，监管多次与保险公司展开交流。部分保险公司也因银保渠道“小账”、“返点”等问题，被监管部门处罚。此次人保健康因银保渠道业务财务数据不真实被处罚，也给众险企再次敲响警钟，“安分守己，守法经营”才是正道。
同样在9月，金融监管总局发布《保险销售行为管理办法》（简称：《办法》）。细化保险销售行为分三个阶段：销售前、销售中、销售后，对各销售环节提炼了重点。
一是保险销售前行为管理，对保险公司、保险中介机构业务范围、信息化系统、条款术语、信息披露、产品分类分级、销售人员分级、销售宣传等进行规制。二是保险销售中行为管理，要求保险公司、保险中介机构了解客户并适当销售，禁止强制搭售和默认勾选，在销售时告知身份、相关事项，提示责任减轻和免除说明等。三是保险销售后行为管理，对保单送达、回访、长期险人员变更通知、人员变更后禁止行为、退保等提出要求。
其中，《办法》第三条明确规定，保险公司、保险中介机构应当为其所属的保险销售人员办理执业登记。
有业内人士表示，尽管监管趋严，然而业内乱象仍旧不止。沉疴难愈的背后或是部分保险公司为了保业绩而频繁出现合规漏洞。尤其在市场竞争加剧、行业转型、业绩重压下，更容易暴露出部分险企合规建设、风险管控的缺位。
02
经营困境凸显
人保健康成立于2005年，是经监管部门批准设立的国内第一家专业健康保险公司。
事实上，受经济及行业形势所迫，健康险相较于2013年后的迅猛发展，近两年进入瓶颈期，保费增速放缓，人保健康经营同样面临挑战。
大股东中国人保因近几年营收常年位居险企第三，被业内戏称“万年老三”。对此，前任董事长罗熹提出“重回C位”构想。其在位时曾对健康险板块指点江山，要求在医疗、医药、医保的资源整合上做文章，打破壁垒。言犹在耳，然改革未到终局，中道离任，为目标实现蒙上面纱。
从集团内部看，人保健康对集团贡献较小。以保费贡献来看，集团原保险保费收入4135.19亿元，人保健康以337.35亿元，仅占比8.16%；以盈利能力来看，集团净利267.57亿元，人保健康以27.26亿元，占比10.19%。
在人保集团内部最具核心竞争力的还属财险板块，保费、净利均占集团大头。在行业地位和市场份额上健康险和寿险均不可和财险同日而语。
截至上半年末，人保财险在财产保险市场占有率为34.3%，位居财险老三家之列。人保寿险和人保健康市场占有率则分别仅为3.4%和1.4%。
业内普遍认为，目前健康险的经营难度大，专业健康险公司与寿险和财险公司相比，其专业经营能力并不突出。专业健康险公司在健康险市场所占份额比较小也是显而易见的。
从市场上来看，健康险产品较为单一、创新不足、同质化现象严重。除了同业竞争外，由于专业健康险公司部分在售产品，缺乏专业健康险特色，与传统寿险产品差别不大，在与传统寿险公司的产品同质化价格竞争中缺乏优势。
按险种分析，上半年人保健康除疾病保险原保险保费同比下降12.9%至34.11亿元外，其余险种均呈正增长。其中，医疗保险原保险保费收入撑起了半壁江山，达175亿元，同比微增3.6%。
不过，从近4年半年报来看，公司医疗保险原保险保费占比持续下滑。2020-2023年占比分别为63.7%、61.4%、55.6%、51.9%。
值得一提的是，护理险作为人保健康未来的主攻方向，上半年其原保险保费同比大增347%，由2022年同期6.93亿元攀升至2023年30.98亿元。护理险虽发展快速，然其保费占总保费比例不足1成。
根据人保健康披露的2023年第二季度偿付能力报告显示，上半年退保金额和综合退保率居首位的即为一款护理保险产品——农民工团体护理保险 （万能型），其上半年累计退保率为60.93%，累计退保规模为2.02亿元。
一般来说，某款产品退保率高往往受险企产品设计、销售行为和客户需求等多重因素影响。
分渠道来看，除个险渠道原保险保费同比下降5.1%，降至104.1亿元；银保渠道和团险渠道保费分别同比增长36.8%和9.4%。
报告期内，公司银保渠道表现强劲，不仅渠道保费增速最快且是唯一保费占比提升的渠道。个险保费占比下降5.2个百分点，团险渠道保费占比下降0.6个百分点，银保渠道保费同比上升5.8个百分点。
上半年，公司核心指标半年新业务价值为13.55亿元，同比提升58.7%。其中，银保渠道贡献新业务价值5.96亿元，个险贡献新业务价值9.34亿元。团险新业务价值贡献连续两年为负数，2022年半年新业务价值为-2.49亿元，2023年半年新业务价值为-1.75亿元。
同期，公司保单品质方面指标一升一降，值得关注。13个月保费继续率为84.4%，同比下降1.7个百分点。25个月保费继续率为82.8%，同比提升6个百分点。
值得注意的是，上半年人保健康风险综合评级遭下调。由2022年四季度的 A类降至2023年一季度BB类。
除此之外，公司在投资端方面表现欠佳。上半年，人保健康净资产收益率17.57%，总资产收益率1.29%，投资收益率2.23%，综合投资收益率2.35%。
