国泰君安“科技奇点至，AI+MR变革未来”线下沙龙，近日分别于上海、北京、深圳成功举行。沙龙由国君策略联合TMT行业团队举办，围绕AI应用、芯片、算力、光模块等主题展开深入探讨，每一站沙龙均吸引超过百位投资者的参与，场场座无虚席。
《科技投资：创新顺势而为，周期逆向布局》
陈熙淼 国泰君安证券策略联席首席分析师
科技股受创新趋势、硬件库存周期两大因素影响。创新趋势行情主线为先基础设施、 后硬件载体、再软件应用；历史经验显示逆向布局硬件库存周期可取得可观收益。当 前把握 AI、国内数字经济建设两大创新趋势，同时逆向布局半导体库存拐点。
秦和平 国泰君安证券海外科技首席研究员
生成式 AI 引发计算架构演进需求，混合 AI 实现终端云端协同。模型 推理成本较高阻碍 AI 应用的规模化扩展，推动混合 AI 应运而生。混 合 AI 能在不同场景和时间下动态分配终端和云端的工作负载，在成本、能耗、性能、隐私、安全和个性化五大维度和云端相比具备优势。重点关注高通，微软，阿里等AI根目录公司。
《Vision Pro 开启空间运算新时代》
舒 迪 国泰君安证券电子资深分析师
Vision Pro 震撼发布，消除数字与现实的鸿沟，硬件、系统和生态打造产品壁垒，开启空间运算新时代。 Vision Pro 供应链受益环节主要在整机组装、零组件和产线设备。
《寻找AI大模型原生应用，优选兼具模型与垂直场景的厂商》
李沐华 国泰君安证券计算机首席分析师
历史上每一次技术革新最终都带来了一些“原生”的产品形态和落地场景。相较于对原有产品的赋能，大模型更大的价值或许在于解决一些“从0到1”的问题。在大模型应用落地的过程中，兼具模型和垂域场景数据的公司具有诸多优势，如配合度优势、迭代效率优势、差异化优势等。
《算力需求强劲，光电互联不止》
王彦龙 国泰君安证券通信首席分析师
800G 主线将率先进入业绩兑现期，行业格局稳固凸显头部公司盈利能力。光模块需 求暴增带来上游物料国产化渗透和代工模式的机会。
《AI赋能，望带来内容创新大潮》
陈 筱 国泰君安证券传媒首席分析师
AI对应用的影响将是革命性的，在电影、游戏、教育等领域，生成式AI正加速内容产出效率。依靠ChatGPT、MidJourney、Runway等AI产品的组合，能迅速且低成本的生成视频内容、创新游戏玩法等。
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