转自：活报告
2022年10月19日，香港特首李家超在《2022施政报告》中提到：“香港是国际金融中心、全球最大离岸人民币业务中心，也是全球领先的生物科技融资中心。金融服务业亦是香港最大支柱产业，占本地生产总值超过五分之一。”
面对国际风云大变局，鉴于香港经济结构的特性，香港政府积极采取多项政策措施为金融服务市场注入活力，全面提升香港金融服务的竞争力。
一、港股IPO：上市机制改革，备案新规实施
1、18C特专科技上市机制
来源：LiveReport大数据
2022年11月，《2022年施政报告财经事务及库务局的政策措施》中制定了2023年希望推出新的上市制度的目标，考虑到科技企业的独特融资需求，香港修改主板上市规则，以支持无收入、未盈利先进科技企业上市融资，与《上市规则》中18A生物科技章节有异曲同工之妙。众所周知，2018年4月修改后的《上市规则》增设生物科技章节后，造就了香港的医疗保健融资生态圈。此次针对先进科技企业上市的制度改革可谓是2018年以来的又一次破局出新。
2023年3月31日，上市规则18C章正式推出，对于无收入、无盈利特专科技公司可申请来港上市，可接纳5大领域包括新一代信息技术、先进硬件、先进材料、新能源及节能环保、新食品及农业技术。新规中港交所对于已商业化公司最低市值要求，从80亿港元降低到60亿港元；对于未商业化的公司，将最低市值要求从150亿港元降低至100亿港元，放宽特专科技公司上市门槛。
新规推出近三个月后，6月30日，港交所迎来首家18C章特专科技公司，车规级智能汽车计算SoC制造商黑芝麻智能递表，拟在香港主板上市。
毕马威中国资本市场合伙人邓浩然表示，已有不少相关企业在准备材料，市场需一定时间消化新制度，第一批通过18C规则上市的企业最快下半年出现。
2、推出FINI平台
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FINI（Fast Interface for New Issuance）的新平台在2020年11月16日被港交所首次提出，以将香港新股首次公开招股结算程序现代化。历经两年多，于2023年6月28日，港交所表示计划于今年10月启用全新的首次公开招股结算平台FINI（Fast Interface for New Issuance）（简称FINI），将新股定价与股份开始交易之间的时间由T+5缩短至T+2。
港交所认为缩短新股招股周期，将减少投资者资金冻结时间，提升资金使用效率，将增加港股IPO市场吸引力。但此项改革也在一定程度上影响了券商收入，究竟将对香港IPO市场产生怎样的影响还需进一步观察。
3、境外上市备案新规
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2023年2月17日，中国证监会出台《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》和5项配套指引，自2023年3月31日起实施。监管新规弥补了境外上市制度的短板和空白，对境内企业直接和间接境外发行上市进行统一备案监管，开启了境内企业境外上市的监管新时代。
新规表示：境内企业须在提交上市申请三个工作日内在中国证监会完成备案，由之前的“事前审批”转变为“事后备案”。新规实行满三个月，截至6月29日，共有61家境内企业在备案流程中（除开已终止备案一家），其中47家拟赴港上市，14家拟赴美上市。一共有4家企业取得备案通知书，完成备案流程，分别是十月稻田、知行汽车、友宝在线和第四范式，目前最快完成备案流程耗时53天。
4、简化GEM转板制度
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2018年，港交所修订《创业板规则》，提高在创业板上市门槛，以及取消GEM转板至主板的“简化申请程序”，堵住了转板的“捷径”。自此香港创业板持续爆冷，创业板上市公司数量连年下降。
2023年5月17日，香港财经事务及库务局局长许正宇表示进行有关创业板（亦称“GEM”）上市制度的检讨，或重设简化转板机制。据市场专业人士表示，此次香港的GEM上市改革，将会吸引更多优质的中小企业赴港上市，是一个有利于香港的决定。
二、双柜台模式：良好开局，静待花开
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香港是全球最大的离岸人民币中心，目前处理全球约75%的离岸人民币结算，香港政府致力于推出更多人民币计价投资工具，活跃香港资本市场，促进人民币国际化。
2023年6月19日，港交所正式推出港币-人民币双柜台模式及双柜台庄家机制。共有24家香港上市公司和9家双柜台庄家参与其中，参与双柜台的公司大多为流动性强的大市值股票和港股通标的，其日均成交额占港股市场主板总日均成交额约40%左右，行业主要分布在可选消费、信息技术和金融。
虽然首日日均成交额较小，梁凤仪表示，这象征一个良好的开局，有利于构建香港的生态系统、完善金融基础设施以及拓展人民币上市产品的新模式。并且，一旦拥有人民币盈余的南向投资者可以通过沪深港通在人民币柜台买卖，交易将会转趋活跃。
三、家族办公室：不甘落后，力争上游
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《2022施政报告》中提到，家族办公室是资产及财富管理业的重要增长领域，于2021年香港管理这方面及私人信托客户的资产规模超过17,000亿港元。面对新加坡的强劲竞争，为促进家族办公室在港的发展，香港政府在2023年积极发力，颁布多项政策支持，并定下目标：在2025年年底前推动不少于200间家族办公室在港设立或扩展业务。
2023年3月24日，香港特区政府发表《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》，就建立全球家族办公室和资产拥有人的蓬勃生态圈，说明政策立场和措施，提出了税务豁免、流程简化、人才补给、专业团队支持、移民政策等全方面的措施以辅助家办在港落地，可见香港面对家办的积极态度和坚定决心。
香港财经事务及库务局副局长陈浩濂透露，「裕泽香江」高峰论坛之后，特区政府合共接触了近90家内地和海外的家族办公室。当中，有30%的家族办公室决定来港扩展业务。他表示：“香港市场自由开放，且资金可自由进出，对发展家族办公室有莫大脾益。”
四、金融科技：拥抱Web3.0，发展虚拟资产
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随着全球范围内虚拟资产的监管日益严格，香港却保持相对开放的姿态。2022年10月31日，香港正式发布《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》，表达了对全球从事虚拟资产业务的创新人员保持开放和兼容的态度，并表示通过一致、明确和清晰的整全监管框架，迎接虚拟资产的急速发展。
宣言发布之后，政府后续动作紧锣密鼓，包括拨款预算、修订法规、成立Web3基地、Web3协会、Web3Hub 基金、启动数码港元计划、出台发牌制度等，反应速度相当之快。
2023年6月1日，香港虚拟资产服务提供者发牌制度正式生效，容许零售投资者参与交易，并表示虚拟资产交易平台（连同其拟出任的负责人员和持牌代表）适宜同时根据《证券及期货条例》及《打击洗钱条例》申请批准，以获双重发牌。
对于目前香港虚拟资产的政策，市场上观点不一，有市场人士表示：政策利好大公司，因其有足够的人员、资金进行监管系统的搭建以及回答监管机构的问题，以弥补政策的不确定性，而对于初创企业来说这是一笔不小的成本。但是，面对全球虚拟资产监管的日趋严格态势而选择逆向而行，香港展现出了一定智慧和魄力，同时未来还将面临更多考验，究竟能否功成身就，需要我们持续关注。
