转自：活报告
一、新上市33家，募资额同比下滑
据LiveReport大数据，2023年上半年港股上市新股共计33家，较去年同期增加6家。其中，IPO上市29家，较去年同期增加9家；介绍上市2家，较去年同期减少2家；转板2家，SPAC 0家。
2023上半年，香港新股上市数量略有回升，但募资总额约177.78亿港元，同比下滑10.20%。
来源：LiveReport大数据
从上市时间分布看，1月份、3月份为主要上市时间点，相较于去年1月份仅上市4家，今年1月份得益于国内经济回暖预期，新股上市意愿有所增加。其次，虽2月份无一家上市，但4-6月份上市数较为均匀，整体反映新股发行市场处于底部稳定区间，并未出现极端冰点。
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医疗保健行业依旧为港股新股发行市场排头兵。按照恒生一级行业划分，2023年上半年来自医疗保健行业的新股数量最多，达到7家；工业行业的数量第二，为6家；来自非必须性消费的新股5家，位列第三。
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二、6家公司折价发行，发行估值溢价最高近三倍
2023年上半年港股共29家IPO，其中23家公司有上市前估值数据。
从发行后总市值较上一轮估值的增长排行来看，溢价发行的有17家，占总数的73.91%，折价发行的有6家，占总数的26.09%；溢价率方面，排名前三分别为润华服务、中天湖南集团及中宝新材，而折价前三的分别为普乐师集团控股、升能集团及粉笔。
来源：LiveReport大数据
三、上市周期最长超1000天，珍酒李渡上市速度最快
2023年上半年上市的新股，基本上递表2-3次后，得以顺利发行。其中，3只新股递表1次，14只新股递表2次，10只新股递表3次，递表4、5次的分别有1家，递表次数最多的是升能集团。
一般来说，首次递表时间和上市日期相隔越长，上市的各项成本开支越大。2023年上半年整体上市周期均值约为428天。其中，递表时间最长的三个公司分别为中天湖南集团、升能集团及艾迪康控股；周期最短的前三公司分别为珍酒李渡、科笛-B及正味集团。
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四、珍酒李渡为上半年募资王，望尘科技上市费用占比超8成
在香港IPO上市，上市费用主要包括：
1、各专业中介提供服务的有关收费，主要有保荐人、申报会计师、法律顾问、估值师、包销商/配售代理、财经印刷商、公关公司等。主要包含两类形式：1) 相对固定的收费，如保荐费、审计费、律师费、物业评估费、财经印刷费等，其中，保荐费、审计费和律师费占比较大。2) 根据募资规模的一定比例确定，如包销商的包销佣金以及全球协调人的酌情奖金。一般包销佣金在1.5%-4%之间，全球协调人的奖金在0.5%-1%之间。
2、港交所的首次上市费及上市年费;
3、各类杂费及不可预计费用等。
上述三项费用中，支付给各专业中介机构的费用占比最大，其余两项费用在整个上市成本中比例很小。
2023年上半年，29家IPO上市企业上市费用合计约23.20亿港元，占募资总额13.05%，平均每家上市费用约7998万港元；平均每家募资总额约6.13亿港元；上市费用占比均值约为22.66%。
从上市费用上看，上市费用前三的公司分别为珍酒李渡（3.11亿）、达势股份（1.31亿）、宏信建发（1.27亿）
从募资总额上看，募资前三的公司分别为珍酒李渡（53.09亿）、宏信建发（16.48亿）、亿华通（10.98亿）
从上市费用比例排行上看，上市费用占募资总额前三的公司分别为望尘科技控股、维天运通及粉笔，而与之相对的占比后三的公司分别为润华服务、珍酒李渡及中天湖南集团。
从比例分布上看，比例超过30%的有9家，10%-30区间的有15家，低于10%的有5家，整体上市费用占比均值约为22.66%。
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五、3家公开认购未足额，国配2家未足额，百果园为认购王
2023年上半年香港IPO上市新股公开配售平均认购倍数约为9.44倍，国配平均认购倍数约为1.63倍。
公开认购中，宏信建发、亿华通及易点云认购皆未足额，但均已回拨至国配，故保住发行。而上半年超购15倍触发回拨机制的仅有7家，占总数的24.14%；认购倍数前三的公司分别为粉笔、乐华娱乐及维天运通。
国配认购中，中宝新材及淮北绿金股份认购未足额，故已拨至公开，且公开认购倍数不错。
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认购人数方面，2023年上半年香港IPO共获159,410人次认购，较去年同期171,640人次下滑7.67%。其中认购人数最多的是百果园集团，有12,391人认购；其次为梅斯健康，有11,529人认购；认购人数最少的是易点云，仅1,381人认购。
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六、发行比例最小低至0.95%，来凯医药-B的基石近乎包场
发行比例方面，2023年上半年，29家新股的发行比例均值约为14.09%，其中发行比例最小的前三公司分别为：粉笔(0.95%)、北森控股(1.12%)、药师帮(2.50%)。
基石占比方面，29家新股当中有17家有基石参与，其余12家无基石；此外，整体基石占比均值约为45.04%。
其中，基石占比前三的公司分别为来凯医药-B(86.0%)、艾迪康控股(74.24%)、宏信建发(66.84%)，其中艾迪康发行比例较低，而基石吃下了7成以上的货，在禁售条件下，发行部分的在外流通比例极低。
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基石行业占比方面，医疗保健依旧为基石参与度最高的行业，占比30.43%，其次非必须性消费及工业行业占比均为17.39%。
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七、暗盘及首日表现不温不火，29只新股涨跌对半
从29家IPO新股暗盘及首日表现上，暗盘及首日平均涨跌幅分别约为3.97%及0.61%，整体表现不温不火；从涨跌家数上看，暗盘上涨16家，占总数的55.17%，首日上涨13家，占总数的44.83%。
暗盘涨跌方面，上涨前三的公司分别为：中天湖南集团（127.97%）、美丽田园医疗健康（48.29%）、乐华娱乐（42.65%）；下跌前三的公司分别为：中宝新材（-40.95%）、淮北绿金股份（-38.74%）、怡俊集团控股（-29.69%）。
首日涨跌方面，上涨前三的公司分别为：中天湖南集团（126.27%）、美丽田园医疗健康（53.47%）、乐华娱乐（47.79%）；下跌前三的公司分别为：淮北绿金股份（-44.50%）、中宝新材（-35.24%）、绿竹生物-B（-32.93%）。
