转自：活报告
摘要：厦门国际投资于2023年6月29日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，这是公司第1次递交上市申请，联席保荐人为中金、中信证券、华泰证券和兴证国际，公司是一家在港澳均拥有法人附属商业银行。2022年收入为103.3亿元，净利润为23.89亿元。
LiveReport获悉，成立源于x年的厦门国际投资有限公司XIAMEN INTERNATIONAL INVESTMENT LIMITED（以下简称“厦门国际投资”）于2023年6月29日在港交所递交上市申请，拟香港主板上市，这是该公司第1次递交上市申请，联席保荐人为中金、中信证券、华泰证券和兴证国际。
公司是一家在港澳均拥有法人附属商业银行，立足粤港澳大湾区，科技实力领先、华侨特色鲜明的综合金融服务集团。公司致力于通过集友银行和澳门国际银行等下属子公司在中国境内外提供以银行业务为主，以金融科技为辅的综合金融服务。
截至2022年12月31日，公司在粤港澳大湾区的总资产达3759亿港元，贷款总额达1657亿港元。于2022年，公司在粤港澳大湾区的营业收入达53亿港元，净利润达22亿港元。根据弗若斯特沙利文报告，截至2021年12月31日，集友银行总资产为1772亿港元，在香港注册成立的所有持牌银行中排名第18位，其2017年至2021年总资产的年复合增长率在该等银行中排名第4位。截至2021年12月31日，澳门国际银行总资产为2311亿港元，按资产总值计是澳门第三大银行。
集友银行目前的企业实体于1947年在香港注册成立，扎根香港逾70年，客群包括粤港澳、福建省及东南亚地区的华侨华人、侨商侨企。截至2022年12月31日，集友银行、澳门国际银行服务的华侨客户数合计超6万户，占集友银行及澳门国际银行客户总人数的比例超20%。截至2022年12月31日，其中存款合计超41.0十亿港元，占两家银行存款总额的比例超14%，贷款及垫款合计超24.4十亿港元，占两家银行贷款总额的比例超10%。
投资亮点
. 立足粤港澳大湾区，深耕港澳市场，具有与生俱来的国际化基因、特色鲜明的战略布局、独树一帜的区位优势和政策优势；
. 华侨基因、侨资背景深厚，拥有良好的客群基础，是嘉庚精神的传承者和华侨金融服务领军者；
. 与生俱来的跨境金融服务提供商，发挥境内外双市场跨境作业优势，利用多牌照综合经营，开创跨境综合金融服务特色，实现稳健的业务增长和经营效益；
. 坚持金融科技战略，科技赋能业务发展，打造「金融+数字科技」的跨境金融服务平台；
. 依托差异化的经营策略、完善的风险管理机制和智慧风控体系，资产质量保持在优良水平；
. 现代金融企业文化、经验丰富的管理层团队、良好的人才培养体制以及股东的大力支持。
公司资料：
官网：http://www.xiil.com.cn/
香港地址：香港中环德辅道中78号集友银行大厦7楼
财务分析
截至2022年12月31日止三个年度2020、2021、2022：
利息收入分别约为港元100.51亿元、87.01亿元、103.3亿元，年复合增长率为1.38%；
净利润分别约为港元20.75亿元、36.5亿元、23.89亿元，年复合增长率为7.32%；
净利率分别约为20.64%、41.95%、23.13%。
来源：LiveReport大数据
行业前景
香港银行业
根据香港金管局和弗若斯特沙利文报告，香港银行业的资产总额于2017年至2022年呈现稳定增长的趋势，由19.5万亿人民币上升至23.2万亿人民币，年复合增长率为3.6%。存款总额和贷款总额于2017年至2022年同步呈现稳定增长，存款总额由11.0万亿人民币增长至13.3万亿人民币，年复合增长率为3.9%。贷款总额由8.0万亿人民币增长至9.1万亿人民币，年复合增长率为2.6%。
来源：招股书
澳门银行业
根据澳门金管局和弗若斯特沙利文报告，澳门银行业的资产总额于2017年至2022年呈现稳定较快增长的趋势，由1.3万亿人民币增长至2.2万亿人民币，年复合增长率达11.2%，国际性银行业务仍是构成澳门银行业的主要部分，整体银行业体系业务规模稳步扩大。存款总额和贷款总额于2017年至2022年同步呈现稳定增长，存款总额由0.8万亿人民币增长至1.1万亿人民币，年复合增长率为4.3%。贷款总额由0.7万亿人民币增长至1.1万亿人民币，年复合增长率为7.3%。
行业地位
集友银行于2017年至2021年资产总额的年复合增长率以20.5%位列第4名。
来源：招股书
澳门国际银行以198.8十亿元人民币的资产总额位列第3名，市场份额为8.9%。
来源：招股书
同行业公司IPO对比
本次选取的同行业对比公司为：渣打集团（2888.HK）、恒生银行（0011.HK）
渣打集团是一家国际银行公司。该公司的业务部门包括企业、商业机构银行业务；消费者、私人和商业银行业务；风险投资和中心及其他项目。企业商业和机构银行业务部门为世界各地的公司提供支持，从中小型企业到大型企业和机构，包括数字化和线下业务。
恒生银行是香港最大的上市公司之一。恒生主要业务包括零售银行及财富管理、企业及商业银行、财资业务，以及私人银行服务。恒生亦同时提供全面人民币服务。恒生在香港透过约260个服务网点，为逾半香港成年人口服务。银行深圳设有分行，经营外汇批发业务，并于澳门及新加坡设有分行，以及于台北设有代表处。
来源：LiveReport大数据
主要股东
控股股东为厦门国际银行，持有100%股权。
来源：招股书
管理层情况
郑威先生，55岁，为公司执行董事兼总经理（其获委任为总经理将于完成适用的内外部批准程序或报告程序后生效）。郑先生于2017年4月加入公司并自2017年7月起担任公司董事，于2023年6月获重新委任为执行董事并被委任为总经理，主要负责主持全面经营管理工作。
黄来志先生，49岁，为公司执行董事。黄先生于2021年6月至2022年6月获委任为公司董事，并于2023年6月获重新委任为公司执行董事，主要负责按照分工组织日常经营管理工作。
张胜先生，53岁，为公司执行董事兼助理总经理。张先生于2023年6月获委任为公司执行董事兼助理总经理。此外，张先生自2023年6月起亦在公司中担任多个职位，包括集友国际金融控股董事、碧而朗董事、富成园董事、XIBN董事、利京董事、银胜董事。
据LiveReport大数据统计，厦门国际投资中介团队共计12家，其中保荐人共计4家，近10家保荐项目数据表现尚可；公司律师共计4家，综合项目数据一般。整体而言中介团队历史数据表现一般。
来源：LiveReport大数据
保荐人承销历史业绩
中金近期首日破发率为41.77%；中信证券近期首日破发率为0%；华泰证券近期首日破发率为41.94%；兴证国际近期首日破发率为28.57%。
