东星医疗拟市价五折向89名员工激励股权 营收净利考核指标低于2022年合理性存疑
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来源:长江商报
上市后首次向员工推出“大礼包”,东星医疗(301290.SZ)的股票激励计划却遭到质疑。
日前,东星医疗披露2023年限制性股票激励计划草案,公司拟向89名激励对象授予限制性股票数量195.6666万股,约占本激励计划公告时公司股本总额的1.95%。授予价格为16.59元/股,相当于公告前20个交易日公司股票交易均价的50%。
长江商报记者注意到,以市场价五折向员工激励股权,东星医疗的业绩考核条件却颇为宽松。
其中,2023年的考核指标为营业收入和净利润分别为4.08亿元、0.992亿元,双双低于公司2022年营收和净利润数4.42亿元、1.03亿元。
对此,深交所向东星医疗发出问询函,对业绩考核指标中2023年净利润、营业收入的触发值均低于2022年数值的原因及合理性,以及此份激励计划能否发挥激励作用,是否涉嫌利益输送及损害中小股东利益等方面展开问询。
6月13日下午,东星医疗方面向长江商报记者表示,业绩考核指标的设置主要是考虑到集采影响,公司将通过开发新产品等方式提升经营业绩。对于问询函内容,公司正积极组织进行回复。
两大实控人将在股票激励中获授27万股
上市仅半年时间,东星医疗就向员工派出“大礼包”。
日前,东星医疗披露2023年限制性股票激励计划草案,公司拟向激励对象授予的限制性股票数量为195.6666万股,约占本激励计划公告时公司股本总额的1.95%。
公告显示,东星医疗此份激励计划限制性股票的授予价格为16.59元/股,覆盖董事、高级管理人员及核心骨干人员共计89人。
值得关注的是,这一激励价格,相当于东星医疗此份激励计划公告前20个交易日公司股票交易均价的50%。而以6月13日东星医疗二级市场收盘价33.61元/股粗略计算,上述89名员工,当前已经浮盈3330.25万元。
长江商报记者注意到,股票激励通常伴随着业绩考核条件,东星医疗也不例外。此次激励计划考核年度为2023年至2025年三个会计年度,考核指标A为2023年至2025年净利润,触发值为0.992亿元、1.2亿元、1.44亿元;考核指标B为2023年至2025年营业收入,触发值分别为4.08亿元、4.80亿元、5.76亿元。
但与东星医疗当前的业绩情况相比,这一业绩考核要求并不高。2022年,东星医疗实现营业收入4.42亿元,净利润1.03亿元,均已高于上述业绩考核指标。
换言之,东星医疗2023年无需实现业绩增长,这89名员工就可以五折购入此部分195.6666万股股票。其中是否存在利益输送,引起监管部门高度关注。
值得一提的是,在此份股票激励计划中,东星医疗的控股股东、董事长、实控人之一万世平将获授22.1666万股,占授予总数的11.33%,公司另一大实控人、副总经理万正元也将获授5万股,占授予总数的2.56%,两大实控人将合计获授27.1666万股。
问询函中,深交所就要求东星医疗说明营业收入、净利润考核指标设置的依据、具体测算过程及合理性,各归属期归属比例设置的依据及合理性,业绩考核指标A和B中2023年净利润、营业收入的触发值均低于公司2022年净利润和营业收入的原因及合理性,并质疑对此份激励计划能否发挥激励作用,是否涉嫌利益输送及损害中小股东利益。
上市首年营收净利双降
当前的东星医疗正面临业绩增长停滞的尴尬局面。
资料显示,东星医疗主要从事以吻合器为代表的外科手术医疗器械研发、生产与销售,实现了从吻合器产品研发、模具开发、零部件生产、产品组装至下游销售的全产业链布局。
冲刺IPO时期,东星医疗业绩呈快速增长趋势。2019年至2021年,东星医疗分别实现营业收入2.96亿元、3.74亿元、4.46亿元,净利润4737.9万元、7970.29万元、1.1亿元。
2022年11月30日,东星医疗正式在创业板挂牌。上市首年,东星医疗营收、净利双降。2022年,公司实现营业收入4.42亿元,同比减少0.99%;净利润和扣非后净利润分别为1.03亿元、9451.46万元,同比减少7.03%、8.52%。
今年以来,东星医疗业绩继续下滑。一季度,公司实现营业收入8402.19万元,同比减少8.98%;净利润和扣非后净利润分别为1799.11万元、1298.94万元,同比减少18.42%、38.04%。
长江商报记者注意到,在收入端减少的同时,东星医疗毛利率水平也在收缩。2022年,公司四大主要产品中,吻合器、医疗设备、吻合器零配件的营业收入分别为1.83亿元、0.9亿元、1.27亿元,同比增长-11.03%、2.66%、12.46%,占当期营收比例分别为41.46%、20.41%、28.63%;毛利率分别为74.22%、30.9%、40.23%,同比减少4.01、0.05、6.88个百分点。
同时,尽管收入占比8.52%的低值耗材业务,营收同比增长19.28%至3764.95万元,毛利率同比提升0.12个百分点至38.57%,但从整体上来看,2022年东星医疗的医疗器械主业毛利率57.09%,同比依旧减少4.01个百分点,其他业务毛利率40.46%,同比亦减少6.39个百分点。
值得一提的是,当前东星医疗仍面临“带量采购”导致产品终端价格下降的风险。6月13日下午,长江商报记者致电东星医疗,公司相关负责人表示,业绩考核指标的设置主要是考虑到集采影响,预计集采对公司2023年业绩有一定影响,公司将通过开发新产品等方式提升经营业绩。对于交易所问询函内容,公司正在积极组织进行回复。