前言
在当今的商业环境中，环境、社会及治理（ESG）已成为评估企业业绩和投资价值的重要因素。ESG不仅仅关注企业的财务表现，更关注企业在环境、社会方面做出的价值和贡献，以及公司治理方面的完善程度和长期表现。现在，越来越多的企业开始关注ESG，将其融入到企业战略和运营中，以提高企业的ESG表现，从而实现可持续发展和长期增长。同时，越来越多的投资者也开始将ESG作为投资决策的重要因素。
在ESG方面，SASB标准是一种非常重要的工具。SASB标准旨在为不同行业提供专门的ESG框架，并建立了一套可度量的指标来评估企业在这些方面的表现。通过这些标准，投资者可以更好地评估企业的可持续性和风险，并作出更明智的投资决策。
SASB标准的重要性在于，它为各行业提供了一套通用的ESG标准和指标，使得不同企业之间的比较和分析更加公平和可靠。例如，对于食品与饮料加工行业，SASB标准会关注食品安全、供应链透明度和员工培训等方面。对于金融服务业，SASB标准则关注客户隐私、网络安全和金融诚信等方面。这些标准不仅可以帮助企业改进其经营及管理模式，提高企业社会责任，也可以帮助投资者更好地了解不同企业的ESG表现。
此外，建立国际可持续发展准则理事会（International Sustainability Standards Board，ISSB）的行动于2020年10月启动，国际财务报告准则基金会（IFRS）启动了咨询程序，就全球可持续发展报告准则委员会的潜在组建以及基金会自身的地位寻求意见，旨在制定与国际财务报告准则相协同的可持续发展报告准则。ISSB 的一项工作重点是维护并升级 SASB 标准，通过对该标准进行修订来确保其中的参考材料和评估标准在全球范围内都具有较强的适用性。预计可持续披露准则将于2023年6月推出正式版。准则推出后，香港联合证券交易所可能会要求上市公司按照披露范围一、范围二碳排放信息，经过一段时间的过度，还要披露范围三的信息，这对于推动公司ESG行为发展具有重大意义。
我们认识到ESG发展的重要性，并将依照SASB标准所划分的各行业提供相关标准规范的解读及公司实践案例分析，同时结合当前最新ISSB的动态跟踪，以帮助读者更好地理解这些标准的含义和实际应用。我们将针对SASB标准所分类的10个一级行业77个子行业的标准规范，提供相关的解读文章，以帮助企业了解相应的ESG标准及要求，提高其ESG表现，并为投资者提供更好的决策支持。
SASB标准
（一）SASB标准介绍
SASB标准是一种面向投资者的会计标准，全称为Sustainability Accounting Standards Board，即可持续性会计准则委员会。SASB标准旨在提供有关可持续性问题的标准化信息，使投资者能够更好地了解企业在环境、社会和治理方面的表现，并进行更加有针对性的投资决策。
SASB标准框架将企业分为11个部门，77个行业，并为每个行业提供了一组标准，其中包括行业相关的可持续性问题和关键绩效指标。这些标准是通过广泛的研究、咨询和参与行业利益相关者的建议来开发的，以确保标准的可操作性和适用性。
SASB标准涵盖的主要领域包括环境、社会和治理（ESG）。在环境方面，标准要求企业披露其对气候变化、水资源、能源使用、废弃物管理和生物多样性等环境问题的管理和表现。在社会方面，标准要求企业披露其在人权、劳工、社区关系和客户隐私等方面的表现。在治理方面，标准要求企业披露其董事会、高管、股东权益和合规性等方面的表现。
SASB标准提供了一个框架，使企业可以通过标准化的方法来披露其可持续性表现，从而为投资者提供更加透明和可比较的信息。随着越来越多的投资者意识到环境、社会和治理因素对企业长期绩效的影响，SASB标准已受到广泛的关注，成为投资者进行ESG投资决策的重要参考依据。
（二）SASB标准主要内容
SASB标准主要包括六个部分，各企业可以根据所在行业特点对主要内容进行调整。
（三）SASB标准可持续发展主题及指标
SASB标准主要围绕环境、社会资本、人力资本、商业模式与创新、领导力与管治五大主题，具体设置了26个指标。
ISSB
国际可持续发展准则理事会（ISSB）旨在为全球投资者和其他资产市场参与方提供全面、完整、一致的财务信息与非财务信息。ISSB与联合国第26届气候变化大会（COP26）官宣成立，旨在制定与国际财务报告准则（IFRS）相协同的可持续性披露准则（ISDS）。
（一）ISSB发展历程
1、筹备阶段：2011.11之前
2021年2月24日，证监会国际组织（IOSCO）向媒体发布声明，指出急需制定一套全球一致、可比和可靠的可持续发展披露准则，并宣布支持国际财务报告准则基金会设立可持续发展准则理事会。为了响应IOSCO的声明，同时基于2020年征询的反馈意见，国际财务报告准则基金会于2021年3月8日宣布成立“技术准备工作组”（TRWG）。TRWG由国际会计准则理事会（IASB）、气候披露准则理事会（CDSB）、金融稳定理事会（FSB）下属的气候相关财务信息披露工作组（TCFD）、价值报告基金会（VRF）、世界经济论坛（WEF）及其“计量利益攸关者资本主义倡议”等五个国际专业组织组成，目的是整合和利用这些国际组织的技术资源和工作成果，为拟成立的ISSB制定和发布ISDS提供前期准备和技术建议，以便ISSB成立后能够从公众利益的角度尽快制定一套综合性的全球高质量可持续发展披露基准性准则。
2、征求意见稿出台及意见征询阶段：2022.03 – 2022.07
（1）发布首批两份ISDS，并展开120天的公开意见征询期
2022年3月31日，ISSB发布了关于国际可持续披露准则的两份征求意见稿，即《国际财务报告可持续披露准则第1号——可持续相关财务信息披露一般要求（征求意见稿）》（以下简称“IFRS S1”）和《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露（征求意见稿）》（IFRS S2），向全球公开征求意见，截止时间为2022年7月29日。该征求意见稿是为了响应通用目的财务报告使用者对更一致、完整、可比较、可验证的信息的要求而制定的，还提供了一致的指标和标准化叙述性披露，以帮助使用者评估气候相关事项及相关风险和机遇。
（2）共计整理全球1400多份反馈意见，形成再讨论方案
2022年7月29日，ISSB结束了就首批两份ISDS的公开意见征询，累计收到来自全球不同政策监管部门、专业服务机构、行业协会、商业机构近1400多份反馈意见稿，各大主流经济体的上述利益相关方均对“制定全球统一的高质量可持续性披露准则”这一目标表示充分支持。ISSB通过迅速整理、归集、分类及审议各份反馈意见，在官网上公开意见反馈稿总结文件及提交理事会商议的工作文件。
3、细则再讨论阶段：2022.09 - 2023.03
ISSB理事会批复就ISDS细则的再讨论方案后，自2022年9月开始便定期举办月度理事会议，就再讨论细则的修订进行决议，每次理事会会议时长3-4个工作日。其中，在2022年11月时不仅额外召开临时理事会会议，对气候相关信息披露中的细则进行讨论，还在当月的月度理事会上就国际财务报告可持续披露分类标准（IFRS）的征求反馈意见情况进行了总结和分析，后续也将一步修订该分类标准。
（二）ISSB当前最新动向
1、计划发布ISSB优先事项的征求意见文件，明确后续工作
2022年12月，ISSB工作人员已经明确四个后续优先工作事项，分别为：第一、生物多样性，包括生态系统、生态系统服务和其他与自然相关的问题；第二、人力资本，重点关注多元化、公平性和包容性；第三、人权，重点关注价值链中的人权，如劳工权利和社区权利等；第四，促进ISSB与IASB联合实施关于增强财务报表与可持续相关财务信息之间的关联性的项目。而在2023年3月的会议当中，ISSB工作人员将原先拟定的工作范围扩大到更广泛地侧重于“报告整合”，以期望实现在S1和S2中包含的关联信息要求之外的整合披露。
2、持续修订以确保标准具有国际普适性
在本次3月份的工作文件中，ISSB工作人员就如何修订SASB准则（除气候信息之外的相关信息）草拟了一套方法论，以期提高SASB准则的国际适用性。ISSB工作人员计划将一些仅适用于特定国家或地区的方法或者指标进行识别，从而通过技术方法进行修订，以使其尽可能具有国际普遍性。使用的方法分别为：
第一，将特定指标替换为大部分司法管辖区域公认或等效的国际适用标准、定义或计算方法。
第二，在缺少国际公认的普适性标准、定义或计算方法的前提下，且界定该指标大概率能够被广泛接受和认可，则重新定义该特定指标，给出普遍性定义。
第三，在缺少国际公认的普适性标准、定义或计算方法或司法管辖区层级的标准、定义或计算方法能够适用的情况下，将特定指标修订成更普遍化的国家或地区参考。
第四，在审慎查阅过所有可替代方案的前提下，直接删除某些特定指标。
第五，在必要且不影响信息披露完整性的前提下，直接删除某些特定指标，并制定新的替代指标。
注：以上内容不作为任何投资或建议，仅供参考。
