套利交易是指利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易，以期望价差发生变化而获利的交易行为。
鸡蛋这个品种在期货市场，因为它的季节性和节假日效应都非常明显，导致鸡蛋的需求弹性比较大，所以套利的方式也就相对来说，比较固定和容易操作。
鸡蛋的期现套利
期现套利又称为基差套利，是指当盘面价格与现货价格因某些原因过分背离时，通过内在纠正力，使期货和现货的价格差回归，而产生的套利空间，也就是通常所说的基差回归。
这是一种基于现货交割基础上的套利形式-无风险套利。可以分别完成期货与现货市场的交易后，只要进行实物交割，就不再遭受因为价格变化而出现的风险。期现价差主要反映的是持仓费用，不过两者的价差不能等同于持仓费用。而当两者的价差偏离较大时，就具有了期现无风险套利机会。可以买入现货，卖出期货的期现套利方式，也可以买入期货，卖出现货的期现套利方式。
具体怎么操作呢？我拿第一种情况做一个简单的说明。当鸡蛋期货价格与现货价格的差值，大于卖出交割总成本的时候。相关鸡蛋企业就可以在现货市场买入鸡蛋，同时在期货市场上卖出鸡蛋期货合约，两者的数量需要做到保持一致。等到期交割时，就把在现货市场中买入的鸡蛋拿去交割，了结鸡蛋期货合约的空头头寸，从而赚取一定的期现价差。
比如，某段时候，鸡蛋主力合约价格为4700元/500千克，A地区现货价格为3950元/500千克。期货价格高出现货价格将近750元，大大高于卖方的交割成本（345元）。此种情况下，就具有无风险，期现套利的机会。于是A地区鸡蛋企业以3950元/500千克的价格，买入5吨现货，同时又在期货市场卖出主力合约头寸1手。如果持有到交割，那A企业，按照这种套利方式，理论上获取的价差利润为4700-3950-345=405元/500千克。
当然，如果出现比交割更有利的情况时，可以在期货和现货两个市场，同时反向操作，即在现货市场卖出鸡蛋，在期货市场买入平仓。
鸡蛋的跨期套利
所谓跨期套利，就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸。最后以对冲或交割方式结束交易，获得收益的方式。
跨期套利又分不同的类型，较为典型的有事件冲击型套利和季节性套利。
所谓的事件冲击型套利，是指的由于某一突发事件的发生，对近月和远月的价格波动影响不同，从而出现月间明显价差变化。依据事件的发生建立买近卖远或买远卖近的跨期套利交易。
比如，当禽流感疫情发生后，对近月的鸡蛋消费一般是利空的，蛋价也会出现明显的下跌。而养殖户因为对疫情有所恐惧，补栏积极性就会大大降低。从而对于远月的鸡蛋供给，将出现紧张的局面，那么远月的鸡蛋期货价格预计就相对乐观一些。
所以，就会发生，在期货市场中，资金由于禽流感疫情的原因，在近月合约上撤离避险，同时入场布局远月合约。卖近买远的作用下，两个合约的价差就会出现扩大的走势，给出跨期套利的空间。
而季节性套利，常见的也有几种类别。由于鸡蛋主力合约一般都是1、5、9月，根据鸡蛋的季节性波动特点，可以有：1-5正套、5-9反套。
一般来讲，当某个商品供不应求时，近月合约通常表现较强，涨的多，跌的少。这种情况下，买入近月、卖出远月获取利润的可能性大一些。这个就是正套，也可以叫做牛市套利。而供大于求时，对应的操作就是反套，或者叫熊市套利。
鸡蛋1-5正套的主要逻辑是因为，05合约是鸡蛋三个主力合约当中，相对弱的一个。由于元旦、春节的备货需求，所以需求端01比05合约好一些。因此鸡蛋1-5合约，一般情况下比较适合做正套。
鸡蛋09合约是三个主力合约当中，相对强的一个。供应减少的同时中秋节前备货，再加上开学备货需求，所以需求端也是利多的。搭配上一个相对弱的05，所以鸡蛋5-9合约，一般情况下比较适合做反套。
当然在具体的执行过程中，还要注意分析当下的产蛋鸡存栏量、补栏量、养殖利润的情况，以及真实的强弱情况。不要机械地去做鸡蛋的跨期套利操作。
