鹰眼预警：金圆股份营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，金圆股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为56.1亿元，同比下降36.6%；归母净利润为-2.11亿元，同比下降352.22%；扣非归母净利润为-5.31亿元，同比下降4662.55%；基本每股收益-0.27元/股。

公司自1993年12月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为4.85亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金圆股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为56.1亿元，同比下降36.6%；净利润为-4.68亿元，同比下降55983.87%；经营活动净现金流为3.31亿元，同比增长95.22%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为56.1亿元，同比大幅下降36.6%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-5.72%，-81.81%，-352.22%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为-5.74%，-96.42%，-4662.55%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降4662.55%，低于行业均值-53.15%，偏离行业度超过50%。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-4.7亿元。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-84.05%高于行业均值-87.63%，营业收入同比变动-36.6%低于行业均值-15.75%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降36.6%，经营活动净现金流同比增长95.22%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为0.19%，同比下降97.81%；净利率为-8.34%，同比下降88245.21%；净资产收益率（加权）为-4.23%，同比下降340.34%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为14.72%、8.89%、0.19%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为0.19%，低于行业均值17.23%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为5.57%，0.06%，-8.34%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-8.34%，低于行业均值47.62%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-4.23%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为10.85%，1.86%，-4.23%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-2.95%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-2.1亿元，同比下降62.34%。

报告期内，公司资产负债率为28.36%，同比下降34.33%；流动比率为2.13，速动比率为1.59；总债务为13.48亿元，其中短期债务为11.63亿元，短期债务占总债务比为86.28%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为8亿元，短期债务为11.6亿元，广义货币资金/短期债务为0.69，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为8亿元，短期债务为11.6亿元，经营活动净现金流为3.3亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为21.2亿元，较期初变动率为355.3%。

• 其他应收款占比较高。报告期内，其他应收款/流动资产比值为50.25%，高于行业均值5.02%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.9亿元，较期初变动率为59.86%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力高于行业均值，筹资活动净流出。报告期内，长短期债务比为6.29倍高于行业均值2.64倍，筹资活动净现金流为-4.8亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为22.4亿元，公司营运资金需求为25.1亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-2.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为9.98，同比增长16.13%；存货周转率为3.75，同比下降14.29%；总资产周转率为0.6，同比下降30.07%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率9.98低于行业均值35.14，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率3.75低于行业均值7.55，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为4.41，4.31，3.75，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.91，0.85，0.6，总资产周转能力趋弱。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.7亿元，较期初增长124.49%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.29%、1.31%、1.66%，持续增长。

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