转自：财联社APP
《安安访谈录》是界面财联社执行总裁徐安安出品的一档深度访谈类栏目。从投资角度对话1000位行业领军人物，覆盖传媒创新、VC/PE、信息服务、金融科技、交易体系、战略新兴等方向。
本期访谈人物：
东方证券股份有限公司党委副书记、总裁 鲁伟铭
“公司始终保持战略定力，在去年完成资本补充之后，持续优化经营策略，坚持稳中求进，经营业绩显著提升。”
▍个人介绍
1994年7月，参加工作进入证券行业；
1998年3月，加入东方证券，先后从事权益、FICC自营投资交易业务和债券承销等工作，并分管金融衍生品和研究等业务；
2008年，上海市新长征突击手；
2019年，上海市领军金才；
2022年3月，被聘任为公司党委副书记、总裁。
▍第一标签
券商同业投研和FICC“奋楫者”
▍机构简介
东方证券成立于1998年，是经中国证券监督管理委员会批准设立的综合类证券公司。公司总部设在上海，注册资本84.97亿元，总资产超过3600亿元，在全国89个城市设有179家分支机构。公司于2015年3月23日登陆上交所（证券代码：600958），2016年7月8日成功发行H股（股份代号：03958），是行业内第五家A+H股上市券商，全资持有上海东证期货有限公司、上海东方证券资产管理有限公司、上海东方证券资本投资有限公司、东方金融控股（香港）有限公司、上海东方证券创新投资有限公司、东方证券承销保荐有限公司等6家子公司，同时作为第一大股东参股汇添富基金管理股份有限公司，致力于成为具有行业一流核心竞争力、为客户提供综合金融服务的现代投资银行。
2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，也是东方证券成立25周年。这25年来，东方证券从一家地方性券商成长为全国性证券金融控股集团，实现了跨越式发展，综合服务能力大幅提升。
东方证券在上市券商中率先发布2023年一季度业绩快报，营收和净利润分别同比大增42%和527%，实现开门红。在去年全行业业绩普遍下滑的背景下，这也成为今年提振行业信心的新利好。业绩东风之下，东方证券正在做哪些新业务布局？如何更好发挥长板优势呢？
财联社记者最新专访了东方证券总裁鲁伟铭，他在证券行业历练30年、为东方证券服务25年，业务专业且不断创新，去年3月底被聘为公司总裁。上任一年以来，带领东方证券有效应对市场波动，快速回归稳健发展轨道。
本次专访，鲁伟铭分享了东方证券在战略规划以及销售交易、投行业务、绿色金融等业务的布局，沟通中，记者得以了解东方证券的发展图谱。
——安安访谈录
以下是正文
01
打造“东方特色”：服务经济社会高质量发展
二十大报告明确指出，“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务”。金融机构如何服务经济社会的高质量发展，鲁伟铭对此有着充分的认知理解，“首先，金融机构可以发挥融资功能，引导资金资本要素流向经济重点领域和薄弱环节，满足实体经济有效融资需求，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。其次，发挥资源配置功能，践行‘普惠金融’和‘人民金融’理念，积极满足居民多样化的财富管理需要，促进乡村振兴和共同富裕。金融机构还可以发挥风险管理功能，丰富风险管理工具，畅通货币政策传导，提升经济运行的稳定性。”
证券行业是我国金融体系的重要组成部分，与其他金融机构相比有着显著特征。鲁伟铭表示，“东方证券主动融入国家战略，与时代同频共振，自觉肩负起优化融资结构、激发经济活力、培育创新动能、推动绿色发展、支持跨境投融资的行业使命，坚持金融国企担当，积极履行社会责任，在每一个有需要的地方做有温度的事，在推动经济社会可持续发展的过程中实现自身的高质量发展。”
对于什么是高质量发展、如何实现自身的高质量发展，短期来看，东方证券今年的整体经营思路是做优业务结构、做大客户规模，坚持“稳中求进”工作总基调，力保“稳增长”，力求“促发展”。此外，“去年配股资金使用将逐步见效，有利于未来经营业绩的持续提升。同时，公司股质业务风险大幅降低，从今年开始可以轻装上阵。”鲁伟铭表示。
从中长期来看，东方证券未来将围绕国家发展战略和实体经济需要，贯彻新发展理念，构建新发展格局，努力走出一条具有东方证券特色的高质量发展道路。鲁伟铭表示，东方证券未来将结合自身业务优势和股东资源，锚定三大重点领域、着力打造业务特色：
一是抓住全面注册制的政策和市场机遇发展科创金融，服务于中小企业的全生命周期，为创新驱动发展和科技自立自强提供多样化的金融工具，助力“科技-产业-金融”良性循环；
二是发挥公司在资管、基金、固定收益等领域的业务优势发展普惠金融，为投资者提供财富管理和多元化资产配置服务，不断完善产品矩阵，提升产品业绩与客户收益，助力共同富裕；
三是依托大股东申能集团在能源、新能源领域的长期业务布局和资源优势，大力发展能源投行和绿色金融，助力实体经济绿色低碳发展。
02
提升销售交易：进一步发挥长板优势
以FICC为主的机构销售交易业务被视作国内券商转型升级、构建国际一流投行的突破口。作为现代投行业务的关键一环，FICC业务是国际投行重要的收入来源。而从国内来看，随着国内经济结构转型加深、企业规模的不断扩大，其在生产经营、投资融资活动中产生的利率、汇率、信用风险敞口同时扩大，增加了风险管理的需求；而商品价格波动增大、汇率市场化以及“一带一路”背景下企业“走出去”在很大程度上推升了企业参加FICC业务、进行套期保值的范围和意愿。此外，养老金制度市场化改革也带来FICC产品需求。
早在2014年前后，东方证券基于对海外投行和国内投行发展趋势的研究，就确立了聚焦实体经济需求、推进固定收益业务向FICC全业务链转型的大方向，也是最早的一批将固收业务向FICC全业务链转型的券商。
经过多年的布局实践，东方证券形成了做市、外汇、资本中介、大宗商品等业务良性协同，完成了FICC全产业链的布局，发展出了一套相对成熟的盈利模式。
2022年，东方证券银行间市场现券交割量同比增长37%，利率互换交易量同比增长59%；国开债、农发债和口行债做市均名列全团第一；资本中介业务投顾项目运作良好，管理规模增幅超过150%；全面开展外汇业务，积极做强“东方智汇”外汇品牌。
回顾东方证券FICC业务的早期探索实践和成功经验，鲁伟铭认为主要做对了两件事。
一是在夯实传统优势业务的基础上根据行业和市场趋势推动转型。在传统的固定收益业务领域，东方证券在自营业务基础上积极发展做市业务，推动投资向销售交易转型，并将程序化交易和做市业务相结合。如今做市业务已经被成功打造成东方证券的一张新名片，在债券通、利率衍生品等业务方面处于行业前列，在银行间市场的现券交易量和现券做市持续处于领先地位。
二是积极参与各类创新业务，这也给东方证券带来了领先于同行业的独特优势。在外汇、大宗商品领域，公司在2014年四季度率先取得证监会对公司开展黄金现货合约自营业务的无异议函，并以黄金业务为突破点开始逐步布局大宗商品业务，目前大宗商品业务充分结合固定收益研究框架的优势基础，创建了大宗投研核心体系。2020年初东方证券还获得结售汇业务经营资格，成为7家获批从事外汇业务的券商之一，目前公司已全面开展外汇自营与代客业务。
居安思危。在FICC产业链日趋成熟时，结合行业迎来中国财富管理蓬勃发展新时代的大趋势，东方证券再一次提前进行战略布局，提出了“搭建全资产境内外销售交易平台”的发展战略，期望打造国内首个全资产境内外一站式综合金融服务平台。
鲁伟铭表示，通过这个平台，公司依托投资交易、研究服务、资产管理、财富管理等优势业务，借助现代金融科技手段，先期着力点主要通过深入挖掘境内外机构和企业客户全方位需求，促进境内外不同业务条线协同合作。
“向境内外机构和企业客户提供挂钩境内外全资产（覆盖股票、债券、衍生品、外汇、大宗商品等）的销售交易、做市报价、风险对冲、投资顾问、研究咨询、个性化综合金融产品设计等全方位、一站式服务，东方证券的机构销售交易业务将最大程度满足客户在资产管理和财富管理过程中产生的投融资及风险对冲等需求。” 鲁伟铭谈到。
03
优化投行布局：为企业提供全生命周期服务
全面注册制是中国资本市场的重要制度改革，A股将翻开新的篇章。在此背景下，投行业务的战略地位尤为重要，各大券商纷纷“摩拳擦掌”、加码布局投行业务。
今年3月初，东方证券吸收合并全资子公司东方投行获得证监会批准，这也是近年来首个券商吸收合并子公司的案例。
如何理解本次吸收合并，鲁伟铭对此剖析称，吸收合并完成后，带来两大显性优势。一是东方证券投行业务牌照分割问题将得以解决，流动性风险等指标对投行业务开展的制约将得以解除，投行业务展业与决策效率将进一步提高。二是公司内部将加强业务协同效应，以投行业务为引领，构建投行业务与私募股权、另类投资、资管、基金、研究所等一、二级市场专业力量的合规联动机制，实现对客户服务模式的升级，助力投行业务做大做强。
东方投行一直以来的发展目标是打造精品投行，已经深度覆盖高端制造、医药、化工、TMT、金融等行业，积累了业务经验和口碑。
2022年，东方投行多项业务指标进入前十：完成股权融资项目24个，主承销金额234亿元；主承销增发（不含资产部分）项目共11个，排名行业第九；公司债券承销业务合并口径承销总规模为3363亿元，排名行业第七。
鲁伟铭规划了东方投行的未来目标，即加大对新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业领域的投入，深度渗透行业产业链，在细分赛道深入布局。
与此同时，东方证券将整合公司的研究、投资、投行、交易等全业务链服务资源，为企业提供从早期私募股权融资、上市、再融资、并购重组到资产证券化等全生命周期服务，帮助企业在全球资本市场寻找合适的投融资和资本运作机会。
04
发展绿色金融：发挥股东优势布局四大领域
依托大股东申能集团，东方证券一直在耕耘绿色金融业务领域，迄今为止已有多项突出成果。
今年1月30日，证监会批复东方证券等6家证券公司自营参与碳排放权交易的资格申请。获批后，东方证券率先在同批6家获批证券公司中落地首单碳排放权交易，于3月1日在上海环境能源交易所通过挂牌交易方式完成首笔碳配额交易，并在4月13日成功落地首笔上海碳配额远期SHEAF交易。这标志着东方证券碳交易产品线实现了从现货到衍生品的跨越。
对于金融机构积极参与国内碳排放权交易，鲁伟铭认为，“这有助于丰富国内碳市场交易主体，扩展FICC金融产品服务链条，丰富公司的业务品种，以更多元化的投资品种提高公司服务国家绿色金融发展的能力。”
绿色金融当前已成为证券行业业务创新的重点方向，因其不仅跟随国家“双碳”战略目标，又服务于企业上市融资需求。东方证券很早就开始布局绿色产业，为客户提供全周期、全链条绿色金融服务，并加强国际合作，提升绿色金融跨境服务能力。
具体在融资领域，东方证券通过深入产业链的创新服务，将社会资源优化配置到符合经济转型方向的领域。近年来，东方证券完成了多个绿色债券首单创新项目，比如全国首批及上海首单碳中和绿色资产支持商业票据（ABCP）产品、全国首单绿色建筑“碳中和”公司债、国内首单绿色科技创新可交换公司债券等等。东方证券还成为了2022年度国家开发银行“绿色低碳先锋奖”唯一获奖券商。
在投资领域，东方证券多年来坚持价值投资和责任投资理念，将对社会、环境等方面的责任纳入投资决策考量，建立了较为成熟的权益类自营投资决策体系，新增了可持续发展主题投资策略，以推动参与绿色债券投资，关注清洁能源、新能源行业等符合可持续发展主题的投资标的，比如东方红ESG可持续投资混合型证券投资基金、汇添富中证上海环交所碳中和ETF等。
依托于大股东申能集团在能源领域的特有优势和公司较为丰富的金融服务经验，东方证券逐渐在绿色金融业务领域形成了由投行引领，投资、研究、融资等一体化的能源金融服务的竞争优势。
一是发展能源投行业务，加大力度开发和积累能源行业融资和私募股权投资项目，形成一定的市场影响力；
二是加强与政策性银行的全方位合作，在绿色金融债券发行中，积极履行承销商义务，共同服务于绿色经济发展；
三是碳金融业务，为客户提供碳排放权的交易服务和风险管理工具，包括碳排放权的报价询价、碳金融业务咨询、研究等服务，助力企业进行成本控制和转型发展，不断提升金融服务实体经济的水平；
四是绿色金融的研究和投资业务，对新能源、光伏等深度低碳重点领域加大研究投入，形成产业链分工精细、国际化视野宽广、专业化梯队稳定的投研团队，开发聚焦于ESG、碳金融等主题的公募基金产品。
05
实现东方温度：将ESG理念贯穿公司经营管理
ESG也是东方证券较早关注和布局，且区别于其他券商的一个重点业务领域。随着ESG理念逐渐获得资本市场的认可，ESG管理的水平和表现已经成为衡量一家企业“可持续发展能力”的重要标尺。2022年，东方证券继续维持MSCI ESG的A类评级，在公司治理、企业行为等方面均领先于同业。
东方证券在行业内较早开展系统性ESG管理工作，将ESG理念贯穿于发展战略、业务创新和公益项目中，扩大金融服务对经济、社会、环境的积极影响，带动各方共同参与ESG生态建设。
在ESG的制度建设层面，东方证券制定并发布《可持续发展理念》，明确以“悦享美好生活”为理念，成价值之美，享投资之美，守人本之美，绘和谐之美，并从治理、经济、社会、环境四个方面对理念进行分解，制定履责目标。
2021年，公司发布可持续发展规划，计划以2020年为基准年，力争到2025年实现运营层面碳中和，力争到2060年实现投资组合净零排放；于“十四五”期间，通过投资、融资业务的方式引导4500亿元资金进入可持续发展领域，可持续投融资年均增速不低于9%。
鲁伟铭也谈及了在ESG领域的公司布局。
在投资领域，2022年，东方证券将ESG因素全面纳入投资业务中。公司实施正面筛选、负面剔除、ESG因子整合等责任投资策略，以管理投资标的的ESG风险，获得更好的投资收益。子公司东证资管作为联合国负责任投资原则（UNPRI）的签署方，积极推进ESG因子整合策略在投资业务中的应用，2020起开始采购并应用第三方机构ESG评分数据库，将企业ESG评分结果引入公司投研系统，给予研究员ESG风险提示及预警。
在融资领域，东方证券通过股权投资、债券发行等方式为其提供多样化资金融通渠道，支持民营小微企业成为创造市场活力、拉动国民经济增长的重要力量。公司还通过创新发行绿色债券和碳中和债券、联合编制碳科技主题指数、开展绿色金融课题研究等方式，为绿色产业发展或企业绿色转型提供支持，用实际行动助力国家“双碳”目标的实现。
在日常运营领域，东方证券十分关注自身运营对环境的影响，创新启动“减塑计划”，打造“零废弃”大楼和“零废弃”活动，并以环保再生材料替代一次性耗材，将废弃物再生为可利用产品，推出了一系列环保再生产品，推进资源和环境的可持续。在推进自身节能减排的同时，公司还鼓励和倡导员工推进可持续的生活方式，举办了“世界地球日”等环保主题宣传及活动，组织青年志愿者开展环保公益等活动。
此外，东方证券还积极履行社会责任，目前已连续7年发布社会责任报告，成立了心得益彰公益基金会，开展艺术教室诗歌征集等公益活动。同时，公司积极相应行业号召，支持国家战略，有力推进乡村振兴及巩固脱贫攻坚成果，围绕产业帮扶、教育帮扶、消费帮扶、金融帮扶等方面，持续开展“东方菇娘”、“东方红宜红茶”、“心得益彰艺术教室”等项目。
