香港IPO中介机构系列:中信里昂
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市场资讯
转自:活报告
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中信里昂在中信系中地位较为特殊,中信证券(CITIC Securities,600030.SH)将中信里昂定位于其全球扩张战略下的国际业务平台,是其国际化进程中的重要推手。
中信里昂前身里昂证券 (CLSA Asia-Pacific Markets) 于1986年创办,原最大单一股东是法国的里昂集团 (Credit Lyonnais) 。2003年,里昂集团和法国农业信贷集团(Credit Agricole S.A.) 进行了合并。2013年,中信证券以12.52亿美元的总对价,从法国农业信贷集团手中收购了里昂证券的全部股权,里昂证券此后更名为中信里昂,即CLSA B.V.。
据数据显示,中信里昂母公司中信证券今年迄今为止以18亿美元的交易规模在全球首次公开募股排行榜上遥遥领先,且从前一年的第八名上升到2022年的第一名。
港股IPO保荐业务排名
中信里昂近三年保荐了24家于香港首发上市的新股,占期间IPO总量的8.1%,在LiveReport大数据香港IPO保荐人排名中位列前五,于中资券商中则名列前三。
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港股市场预冷,今年保荐业务尚待起飞
香港股市去年录得2011年以来最大跌幅,IPO活动降至全球金融危机以来最低,今年2月港股IPO更是出现了零新增。券商的投资和承销业务也由此承压。
受新股市场因素影响,前表中的市场排前十的保荐人中,有一半在今年一季度未保荐新股上市,中信里昂之外还有高盛、摩根大通、建银国际、瑞银。而过去三年的73家保荐了IPO的券商中,有四分之三今年以来尚未录得新保荐项目。
在刚过去的2022年,中信里昂保荐了4家IPO上市,与建银国际、农银国际并列中资券商第六,此外中信里昂还为6家公司在港交所上市递表。
IPO新股项目一览(最近三年及一季度)
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期间大型战略性项目有京东集团(9618.HK)、百度集团(9888.HK)、渤海银行(9668.HK)等。
募资逾300亿港元,京东集团的二次上市是当年全球第二大规模的股票发行、香港最大规模的股票发行。这也是香港第三家以美国存托证券 (ADR) 发行的上市公司,以及按香港新上市规则19C作二次上市的发行人。京东该次上市公开发售和国际配售分别取得178.9倍和11.35倍的较高认购倍数。中信里昂连同中信证券担任了京东的联席保荐人、联席全球协调人和联席账簿管理人。
中信里昂另一单香港二次上市保荐项目为号称“AI第一股”的百度集团,该交易是2021年以来最大规模的香港二次上市项目,募资净额逾236亿港元。
保荐项目募资规模
自2020年迄今,中信里昂保荐的24家IPO中,募资额超100亿港元的有4家,募资50-100亿区间的有7家,而10亿以下的小型IPO项目亦有4家。
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2022年IPO项目平均募资27.9亿港元,较上两年(2021:55.9亿;2020:72.9亿)出现下降。
2022年港股IPO市场延续了上市公司数量和募资额下挫的颓势,新股以中小型为主,募资10亿港元以上的新股仅占了三成,100亿以上则仅有2家。
项目行业分布
自2020年迄今,中信里昂参与保荐最多的行业分别是:医疗保健(9家)、软件服务(5家),居民服务(4家)。
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破发与稳价
据LiveReport大数据,迄今为止,中信里昂保荐了总共59宗港股IPO。其中,上市首日上涨的有28宗,首日下跌23宗,破发率38.98%。
自2020年以来,中信里昂为7家港股IPO担任了发行稳价人,其中包括思摩尔国际,首日涨幅150%。
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承销概况
中信里昂2022年作为公开发售承销商参与了15家新股IPO,2020-22年三年期间则参与承销了62家。主要承销项目包括京东系三巨头的京东集团、京东健康、京东物流,此外还有百度集团、哔哩哔哩、中国中免、小鹏汽车、理想汽车、农夫山泉等。
承销费率方面,其参与承销的项目承销费率平均2.23%,为同期全部316家IPO的承销费率均值4.59%的仅一半。